Аналітика Gate Ventures: Реструктуризація екосистеми AltDA — основні виклики та перспективи подолання

Коротко про головне

В умовах стрімкого розвитку ринку криптовалют актуальними для галузі стали питання масштабування ончейн-транзакцій та доступності даних (DA). Спільнота Ethereum все активніше впроваджує Layer2-рішення: проєкти Layer2, під тиском високих витрат на Calldata, звертаються до DA для економії та підвищення ефективності. Завдяки пропозиціям Danksharding і EIP-4844, нові моделі зберігання знижують витрати та підвищують ефективність публікації Rollup-даних в основному ланцюгу Ethereum. Одночасно AltDA-проєкти — Celestia, EigenDA, Avail та інші — зайшли на ринок з незалежними моделями консенсусу й унікальними методами кодування даних, формуючи альтернативні рішення щодо блокового простору.

Хоч AltDA-проєкти демонструють потенціал у ціновій політиці блокового простору та масштабованості, ринковий попит на великий обсяг ончейн-даних залишається низьким. Для більшості Rollup-рішень, навіть якщо витрати DA в Ethereum (наприклад, Base — менш як 5%) незначні, легітимність, ліквідність та екосистемна інтеграція Ethereum дають значно більшу цінність, ніж будь-яка економія. Так, Celestia залежить майже на 85% від Eclipse щодо завантажень Blob, що веде до різкого концентрування користувачів. З моменту запуску Celestia отримала лише десятки тисяч доларів доходу — цього недостатньо для самостійного розвитку чи залучення нових користувачів; інші DA-проєкти майже неактивні на тлі домінування EigenDA.

Дослідження джерел реального попиту на DA і поточних викликів засвідчує: традиційні фінансові та легкі застосунки майже не використовують блоковий простір — витрати на Ethereum DA для них мінімальні. З розширенням DA в Ethereum та вдосконаленням ZK-компресії домінування Ethereum у DA лише посилиться, а запит на AltDA ще більше знизиться. Враховуючи структуру користувацького попиту, справжній вибух DA може забезпечити лише даноємні сервіси — AI, геймінг, соціальні платформи. Саме ці напрями стануть перевіркою масштабованості DA-зон блокчейнів. DA-проєктам варто зосередитися на розвитку повноцінних ончейн-застосунків та мережевих бізнес-ефектах — аналогічно до DeFi-композабельності.

Історія розвитку доступності даних

Етапи масштабування Ethereum, джерело: GenesiSee

Масштабованість завжди була центральною темою для Ethereum. Еволюція мережі охопила канали стану, Plasma, ETH2.0 Sharding, Shadow Chains (Rollups), ZK, OP тощо, привівши до домінування Layer2-архітектури. ZK Rollup як основний механізм масштабування об’єднує Layer2-транзакції у Calldata — початкову область для зберігання доступності даних. DA не тотожна зберіганню інформації: її суть — гарантування валідності транзакцій. Поширення Layer2-рішень збільшило значимість високих витрат на Calldata в Ethereum. Calldata використовується для передання параметрів виклику смарт-контрактів і не призначена для великих обсягів DA-інформації.

У відповідь Dankrad Feist (Ethereum) представив DankSharding — розділення інфраструктури на кілька функціональних шарів, зокрема шар DA, де дані зберігаються у вигляді Blob, а з L1 вони видаляються через певний час, щоб уникнути переповнення основного ланцюга. Ключові цілі DankSharding — реалізація DAS-семплінгу і обсяг до 16 МБ на слот.

Перші версії цієї концепції були реалізовані через Proto-Danksharding, EIP-4844 та оновлення Dencun. За EIP-4844 один Blob має розмір 128 КБ, в одному блокові/слоті дозволено шість Blob (три основних), причому ціноутворення на газ регулюється EIP-1559 при перевищенні трьох Blob.

Щоденні операції Layer2 передбачають витрати на виконання (оновлення стану, дії між ланцюгами), DA (компресовані дані, корені мережі, ZK-докази) і перевірку (валідація ZK). До EIP-4844 витрати Layer1 сягали 98% загальних видатків Layer2 — головним чином через високу ціну зберігання Calldata.

Щоденний обіг Blob, джерело: Blobscan

Оновлення Dencun зменшило витрати DA на 92%. У процесі нарощування DA-потужностей Ethereum, Celestia запропонувала стороннє рішення і популяризувала концепцію «модульності» блокчейна. Це викликало критику та сформувало низку ринкових оцінок:

1. Ethereum передав виконання Layer2, фактично відмовившись від ідеї «світового комп’ютера» на користь «світового розрахункового шару» — концепції, яку складно просувати навіть емітентам ETF.
2. Layer2-архітектура поступається монолітним ланцюгам за рівнем ліквідності.
3. Мережа Celestia перевершує Ethereum за швидкістю та доступністю DA, що дозволяє опрацьовувати більше даних.
4. Ринок модульних блокчейнів стрімко розвивається: з’являються численні проєкти у виконанні, віртуальних машинах, секвенсерах, DA-шарах.

Головною перевагою Ethereum лишається легітимність, однак її складно виміряти: брак підтримки спільноти Ethereum веде до відтоку користувачів та втрати репутаційного капіталу, тому в інтернет-колах мережу жартома називають «культом».

Вартість DA Layer2 (USD/MB)

Запуск Celestia суттєво знизив DA-витрати. Після Dencun середня вартість DA Ethereum на 1 МБ — USD 0,6–4,0, для Linea — мінімум USD 0,66/MB. DA OP chain — близько USD 20/MB; актуальні дані щодо Unichain DA не публікувались.

DA-витрати Celestia, джерело: Celenium

DA-витрати Celestia — 0,06–0,09 TIA/MB — зниження на 60–90% порівняно з Ethereum, при низькій волатильності ціни. Водночас бізнес «продажу блоків» через Celestia, Avail тощо практично не демонструє зростання. В екосистемі Celestia Eclipse забезпечує 93,61% завантажень Blob, інші проєкти — мізерну частку. Токени Avail і Celestia втрачають цінність, а продаж токенів Celestia на OTC підтверджує ринкові труднощі.

Celestia втратила імпульс: ключові проблеми залишаються невирішеними, розширення екосистеми зупинилося. Модульна блокчейн-модель та альтернатива Ethereum втратили актуальність. Матеріал аналізує ділову вартість блокового простору — після зникнення легітимності — з позиції ринкової еволюції й освітньої роботи протягом двох років.

Технічний аналіз провідних DA-проєктів

До ключових DA-рішень належать Celestia, EigenDA, Nuffle (NEAR DA), Avail, Bitcoin DA Nubit та AI-орієнтований 0G (Zero Gravity).

Порівняльна таблиця

Більшість DA-проєктів використовують двовимірне Reed-Solomon-кодування та DAS (Data Availability Sampling), що є також перспективою розвитку Ethereum. Reed-Solomon забезпечує відновлення через надмірність, DAS — перевірку даних з малою кількістю вибірок. Нижче — порівняння рішень Ethereum EIP-4844, Celestia, EigenDA, Nuffle, Avail.

Ethereum EIP-4844

EIP-4844 — це «проміжний етап» перед повноцінним шардингом. Він запроваджує транзакції з передачою Blob-даних із розміщенням на консенсусному шарі Ethereum (Beacon Chain), не на шарі виконання; дані видаляються із вузлів виконання через два–три тижні — заощаджуючи витрати Layer2–L1 на публікацію. EIP-4844 поки не підтримує DAS, але це планується у майбутньому. Спеціального механізму доказу немає, оскільки Blob-дані заносяться безпосередньо у мейннет; консенсус — Ghost + Casper, блоковий час — 12 секунд.

Максимум Blob на блок — шість (три стандартні), кожен по 128 КБ, із ціноутворенням газу за EIP-1559. Ціль Danksharding — слоти до 32 МБ, кросшардова інтеграція, застосування Reed-Solomon-кодування, DAS та KZG-коммітментів у фінальному варіанті.

Celestia

Celestia — перший незалежний Layer1 як «модульний блокчейн», спеціалізований на DA і консенсусі. Вона поєднує DAS, двовимірне Reed-Solomon-кодування й мерклові дерева імен (NMT) для фрагментації, кодування та перевірки блокових даних через вибіркове тестування вузлів — імовірний контроль з мінімальними даними.

Celestia працює на консенсусі Tendermint (Cosmos): один пропозер і два раунди голосування (Prevote, Precommit); підтвердження — за двома третинами вузлів. Теоретичний час блоку й фіналізації — близько 15 секунд, можливі й менші показники. Замість KZG використовується оптимістичний доказ, інтерактивна перевірка — лише при підозрі на шахрайство.

На старті розмір блоків був 2 МБ. Використання Reed-Solomon-кодування з DAS зменшує навантаження на вузли, полегшуючи роботу легких клієнтів.

EigenDA

EigenLayer — проміжне рішення у Ethereum, що дає ETH-валідаторам можливість брати участь у «рестейкінгу» для додаткових сервісів, зокрема EigenDA. Останній не створює окрему мережу консенсусу; оператори вузлів стейкають xETH і підлягають слешингу за неподачу даних. EigenDA фактично виступає пулом для низки паралельних DA-проєктів із забезпеченням xETH.

Внутрішня структура EigenDA, джерело: EigenDA

Оператори стейкають xETH, зберігають фрагменти Blob і підлягають слешингу за порушення; Dispersers зв’язують Rollup з операторами, розбивають Blob, кодують надмірність, перевіряють KZG-коммітменти, збирають підписи й передають агрегований доказ у Ethereum. Retrievers збирають Blob із фрагментів.

EigenDA — не блокчейн, окремого консенсусу немає. Безпека операторів гарантована через стейкінг і слешинг. Контракти Ethereum відстежують коммітменти й підписи; цілісність — на розподільниках (DAC). Фіналізація узгоджується з мережею Ethereum, як правило, 2–3 епохи. EigenDA може передавати кілька Blob у слот, заявляючи обсяг до 15 МБ/с.

Nuffle

Nuffle виокремлено з NEAR Foundation і отримав USD 13 млн інвестицій під керівництвом Electric Capital. Повна архітектура NEAR DA ще не розкрита, але відомо про Nightshade-sharding і тридобове зберігання стану. Можливе використання схеми Reed-Solomon + KZG, але DAS не застосовується через ризики атак (враховано досвід 0G).

Отримуйте оновлення Gate Ventures на e-mail

Nuffle DA + NFFL, джерело: Nuffle

Nuffle запровадив протокол NFFL (Nuffle Fast Finality Layer), що використовує криптографічні гарантії EigenLayer з позаланцюговими ролями Operator й Aggregator. Rollup подає дані блоків до Nuffle DA, оператори перевіряють консистентність даних, підписують корені стану, а агрегатори компілюють зведені докази для синхронізації із NFFL-смартконтрактами на Ethereum. Час фіналізації — до 15 хвилин.

NFFL інтегрований у EigenLayer, оператори підписують валідність Blob і запускають AVS-вузли, підлягаючи POS-слешингу. Nightshade-sharding забезпечує високу пропускну здатність; NFFL прискорює розрахунки і використовує xETH EigenLayer для безпеки DA.

Avail

Avail, виокремлений від Polygon, працює на консенсусі BABE і GRANDPA (Substrate/Polkadot). Як і Celestia, Avail застосовує Reed-Solomon-кодування, KZG, DAS для захисту даних. BABE визначає валідаторів на слот через лотерею; GRANDPA фіналізує вибір форків через візантійське голосування (дві третини учасників), фіналізація — близько 40 секунд. Блок — 2 МБ, слот — 20 секунд.

Порівняльна таблиця

Зведені діаграми демонструють параметри DA-проєктів і дорожню карту DA Ethereum. EigenDA — акцент на рестейкінгу, Nuffle — поєднання шардінгу NEAR і AVS EigenLayer. Danksharding — Blob до 16–32 МБ із KZG і DAS для масштабованості, а деякі проєкти уникають DAS через фіналізаційні затримки. Ethereum підтримує DAS для децентралізованої валідації легких клієнтів.

Фундаментальні чинники: Вартість AltDA, екосистема та бізнес-модель

Екосистеми доступності даних, джерело: L2beat

Головна бізнес-модель AltDA — продаж блокового простору, переважно у B2B-сегменті; залучення великих клієнтів — стратегічно важливе. Згідно з графіком, лише Celestia з Eclipse (96% Blob) має значну активність — решта суттєво відстають.

Дохід Layer2 (USD)

Прибуток Layer2 (USD)

У Layer2 і публічних блокчейнах прибуток — ключовий орієнтир. Layer2-прибуток (без операційних і dev-витрат) складається з різниці між комісіями секвенсера і витратами Layer1 (Blob і виконання). У січні Base отримав USD 16,6 млн доходу та USD 15,54 млн прибутку при лише USD 1,06 млн витрат на Layer1; Arbitrum — USD 238 700 витрат і USD 1,77 млн прибутку. Після Dencun витрати на Blob у Ethereum — незначні порівняно з витратами на команди та розробку.

Отже, навіть якщо AltDA скоротить DA-витрати ще на 60–90%, економія залишається мінімальною щодо переваг екосистемних зв’язків і легітимності Ethereum. Eclipse, ймовірно, перейде на EigenDA, щоб посилити інтеграцію з інтересами Ethereum і досягти кращого масштабування.

Дохід Celestia, джерело: Celenium

Eclipse, надаючи 87% Blob-даних, приніс Celestia лише 18 913 TIA (близько USD 100 000) доходу — ризикована концентрація бізнесу на одному клієнті, витрати на Blob значно нижчі ніж на підтримку ланцюга. Це більше, ніж у слабоактивних мереж типу Avail.

Висновок: DA Ethereum достатній для потреб екосистеми, а розширення Blob триває. Вартість Blob наразі мізерна, ключової оптимізації потребують комісії секвенсерів — DA перестав бути вирішальним для вибору Layer2. Розвиток блокчейн-інфраструктури значно випереджає реальний попит на блоковий простір, що сповільнює ринок AltDA.

Дилема AltDA: Зниження витрат не вирішує проблему попиту

Celestia та подібні проєкти стикаються з дилемою: DA Ethereum повністю покриває попит, DA — мізерна складова Layer2-витрат, а втрата легітимності та ліквідності Ethereum значно перевищує будь-які DA-економії.

Головне питання: хто є справжніми клієнтами DA порівняно зі стандартними Rollup/Layer2? Відповідь: DA найкраще підходить для нестандартних застосунків, що працюють із векторними даними.

AI-дані — типовий приклад; аналогічно — ігри, соціальні та музичні сервіси. Бізнес-логіка DA — «шар DA акумулює найцінніші активи» — залишається релевантною. На практиці в ончейн-даних Ethereum переважають фінансові та легкі сервіси, а звичайні Rollup майже не впливають на DA. Масовий вивід векторних даних на блокчейн призведе до експоненційного зростання DA-потреб; Lens Protocol, наприклад, розробив власний блокчейн, оскільки жоден DA-провайдер не міг обслуговувати величезні соціальні датасети.

Якщо модель SocialFi буде успішною, саме соціальні та геймінг-сервіси зможуть забезпечити реальний, масштабований DA-попит — відкриваючи повний потенціал AltDA.

Структура Farcaster, джерело: Farcaster

Farcaster, наприклад, лише частково зберігає дані на блокчейні — це обмежує композабельність. У концепції Web3 «DeFi Lego» соціальні дані мають бути відкритими й переносними, але нинішні соцмережі цього не забезпечують. DA-провайдерам варто стимулювати повний перенос даних на блокчейн, особливо для соціального й геймінг-напряму. Навіть із компресією, сучасний DA-попит недостатній для сталого розвитку DA.

DA-пропозиція значно перевищує реальний ринковий попит; оцінки проєктів надмірно завищені, а реальна потреба DA — майже нульова. DA — справжня потреба для Layer2, але власна DA Ethereum майже не залишає шансів для AltDA. Саме тому OTC-продажі токенів Celestia стали резонансними — дохід проєкту з моменту запуску становить лише десятки тисяч доларів, що унеможливлює масштабування.

0G сфокусувався на кейсах із високим споживанням даних, особливо для AI, створивши власний виконуючий шар для паралельних AI-обчислень і шар зберігання для векторних наборів. Заявлений рівень пропускної здатності — до 50 GB/с (EigenDA — 15 MB/с). Основні конкуренти — Filecoin/FVM, Arweave/AO. Перевага 0G — вища пропускна здатність, швидше виконання, підтримка великих структурованих даних.

Перспективи розвитку

AltDA досі існує як теоретична потреба, а не комерційна реальність. Він став актуальним через високі витрати Calldata у Ethereum, коли питання масштабування DA були критичними. Нині DA Ethereum більш ніж достатня; вузькі місця Layer2 — це скоріше ліквідність і фіналізація, а не витрати DA. Витрати газу для користувача формуються підходом до прибутковості Rollup, а не політикою Ethereum: різкий ріст доходу Base підняв вартість акцій Coinbase, а DA — лише незначна складова витрат Rollup. Лише одиниці готові відмовитися від ліквідності та легітимності заради мізерної економії DA.

У майбутньому саме динамічний розвиток ончейн-застосунків і Layer2-блокчейнів посилить DA-попит. Проте з розширенням DA Ethereum та вдосконаленням технології ZK-компресії, ринок AltDA буде ще більше обмежений — DA-провайдери змушені будуть трансформуватися. DA має цілеспрямовано підтримувати повноцінні застосунки, які споживають великі обсяги даних: AI, геймінг, соцмережі, — формуючи стійкий попит і екосистемні переваги.

Джерела

1. «Is DA a Good Business Model?»
2. «A Deep Dive into Data Availability: The Promises and Challenges of Scaling Web3»
3. «Web3caff DA Report»

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний підрозділ Gate, що спеціалізується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, екосистеми та застосунки, які змінюють фінанси та суспільство в епоху Web3. Gate Ventures співпрацює з провідними світовими компаніями, допомагаючи інноваційним командам і стартапам формувати майбутню модель фінансової та соціальної взаємодії.

Вебсайт: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/gate_ventures

Відмова від відповідальності:
Даний матеріал не є офертою, запрошенням чи інвестиційною рекомендацією. Перед ухваленням інвестиційних рішень обов’язково зверніться до незалежного фінансового консультанта. Gate та/або Gate Ventures можуть обмежити або заборонити послуги в окремих юрисдикціях; для деталей ознайомтеся з відповідними користувацькими угодами.