Nghiên cứu Gate: Đánh giá Tiềm năng của Sonic để Tạo Lại Đỉnh Fantom thông qua Mô hình Dữ liệu

Tóm tắt

• Vào tháng 3 năm 2022, Fantom xếp hạng trong số năm chuỗi công cộng hàng đầu, với mức giá trị khóa tối đa (TVL) cao nhất gần 8 tỷ đô la, khoảng tám lần mức tối đa hiện tại của Sonic.

• Trong vòng ba tháng kể từ khi ra mắt mainnet, Sonic đã đạt được sự tăng trưởng TVL gần 40 lần, đạt gần 1 tỷ đô la. Hiện nay, nó đứng thứ 12 trong số các chuỗi công khai theo TVL, với thị phần là 1.07%.

• Hoạt động giao dịch của Sonic (khối lượng giao dịch hàng tuần khoảng 51% so với đỉnh điểm của Fantom) và khối lượng giao dịch DEX (khoảng 16,9% so với đỉnh điểm của Fantom, xếp hạng thứ 7 trong số các chuỗi công cộng) vẫn ở giai đoạn đầu. Tần suất tương tác của người dùng và độ sâu giao dịch trên chuỗi vẫn là các lĩnh vực cần cải thiện.
• Trong đỉnh điểm của mình, bốn giao thức bản địa hàng đầu của Fantom cùng nhau nắm giữ gần 65% TVL của chuỗi. Ngược lại, Sonic hiện đang phụ thuộc chủ yếu vào các giao thức cross-chain như Aave và Silo. Hệ sinh thái bản địa của nó vẫn đang phát triển, và cần đầu tư lớn hơn vào sự đa dạng của giao thức và ủy thác dự án lõi.
• Sonic áp dụng mô hình "tấn công ba cạnh" (Lombard, Ether.fi và Rings), với việc restaking và stablecoins làm hai bộ động lực tăng trưởng. Trong vòng ba tháng, vốn hóa thị trường của stablecoins dựa trên Sonic đã đạt 500 triệu đô la. Kể từ đầu năm 2025, Sonic đã thu hút 1,3 tỷ đô la vốn ròng, xếp hạng thứ hai trong số các chuỗi công khai trong thời gian này, thể hiện khả năng hấp thụ vốn mạnh mẽ (tính đến ngày 7 tháng 4 năm 2025).

• $FTM từng đạt mức tăng giá lên đến 190 lần, trong khi $S chỉ tăng khoảng 2 lần gần đây. Điều này cho thấy sự kém hiệu quả đáng kể so với chu kỳ trước của Fantom, nhấn mạnh việc cần cải thiện cơ chế động viên.
• Sử dụng Phương pháp Phân tích Anh thể hiện khả năng tái tạo hiệu suất cao nhất của Fantom dưới các biến hiện tại (Sonic đạt 6,5 điểm trên 10 điểm) và mô hình hồi quy logistic (xác suất thành công tái tạo là 68,2 phần trăm), Sonic cho thấy có tiềm năng vừa phải để tái tạo hiệu suất cao nhất của Fantom dưới các biến hiện tại.

• Mô phỏng Monte Carlo cho thấy nếu luồng vốn tăng gấp đôi trong kịch bản thị trường tăng, xác suất sao chép thành công tăng lên 82%. Trong các kịch bản trung lập, khả năng xảy ra nằm giữa 65 và 70%, trong khi trong kịch bản bi quan (với luồng vốn rút lui), xác suất giảm xuống chỉ còn 35%. Quỹ đạo thị trường sẽ phụ thuộc vào luồng vốn ổn định và tốc độ phát triển hệ sinh thái.
  
  
  (Nhấn vào dưới đây để truy cập báo cáo đầy đủ)
  
  
  Nghiên cứu Gatelà một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện cung cấp cho độc giả nội dung sâu rộng, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin thị trường, đánh giá ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế toàn cầu.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến mức độ rủi ro cao. Người dùng được khuyến khích tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của bất kỳ tài sản và sản phẩm nào trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các hoạt động đầu tư như vậy.