Người ủng hộ lớn của Ethereum, người sáng lập Blockchains Jeffrey Berns đã đầu tư 654 triệu USD (150.000 ETH) vào công ty đầu tư mã hóa The Ether Machine (ETHM), thúc đẩy tổng cam kết nắm giữ Ethereum của công ty này vượt qua 495.000 ETH (trị giá 2,16 tỷ USD). Hành động này đã mở đường cho việc niêm yết ETHM trên Nasdaq vào quý IV năm nay, và Berns cũng sẽ gia nhập hội đồng quản trị. Trong khi đó, xu hướng nắm giữ Ethereum cấp tổ chức đang trở nên tập trung cao độ, ba thực thể lớn nhất kiểm soát gần 3 triệu ETH, ETF và các tổ chức kiểm soát tổng cộng 9,24% nguồn cung lưu thông, thị trường lo ngại về rủi ro thanh khoản và độ bền giá đồng thời tồn tại.
Chi tiết tài trợ ETHM và kế hoạch niêm yết
Theo thỏa thuận, 150.000 ETH của Berns sẽ được chuyển vào ví ETHM trong tuần này. Cộng với 169.984 ETH mà đồng sáng lập Andrew Keys đã ký quỹ (hiện có giá trị 741 triệu USD) và hơn 800 triệu USD tài trợ từ các tổ chức, tổng cam kết nắm giữ của ETHM đạt 495.362 ETH, cùng với 367,1 triệu USD quỹ dự phòng để mua sắm. Công ty được hình thành từ sự hợp nhất giữa Ether Reserve LLC và công ty cổ phiếu trắng Dynamix Corporation, ban đầu dự kiến huy động 1,5 tỷ USD, hiện điều chỉnh chiến lược tập trung vào việc xây dựng quỹ công cộng Ethereum. ETHM dự định niêm yết trên Nasdaq vào quý IV năm 2025 (mã ETHM), sẽ trở thành thực thể niêm yết đầu tiên trên thế giới tập trung hoàn toàn vào Ethereum.
Sự tập trung nắm giữ Ethereum của các tổ chức: Ba ông lớn chiếm ưu thế
Dữ liệu từ StrategicETHReserve cho thấy, các thực thể cấu trúc (bao gồm doanh nghiệp, sàn giao dịch và các bên trong hệ sinh thái) đang nắm giữ tổng cộng 4.44 triệu ETH (trị giá 19.1 tỷ USD), chiếm 3.67% tổng nguồn cung của Ethereum. Trong đó:
Bitmine Immersion Tech đứng đầu với 1,8 triệu ETH (7,7 tỷ USD), chiếm 40,5% tổng dự trữ SER.
SharpLink Gaming nắm giữ 79.77 triệu ETH (3.4 tỷ USD)
Máy Ether đã vượt qua Quỹ Ethereum (23.16 vạn枚) với 34.54 vạn枚 ETH (15 tỷ đô la), trở thành tổ chức nắm giữ lớn thứ ba.
ETF dự trữ tiếp tục làm gia tăng độ tập trung, khóa 6.74 triệu ETH (2.9 tỷ USD), chiếm 5.57% nguồn cung lưu thông. ETF và các thực thể SER tổng cộng kiểm soát 11.18 triệu ETH, chiếm 9.24% nguồn cung lưu thông.
Diễn biến của cá voi và tín hiệu rủi ro thị trường
Dòng tiền lớn gần đây rất sôi động:
Ví 0x4ED0 từ giữa tháng 8 đã mua 18,447 ETH (81.5 triệu USD) và 1,357 WBTC (160 triệu USD), đồng thời thế chấp cho vay 114.2 triệu USD USDT
Cá voi 0xFf15 đã đổi 425 BTC (46,5 triệu USD) lấy 10,567 ETH
Một cá voi bí ẩn khác đã chuyển đổi 35,991 BTC (4.04 tỷ USD) thành 886,371 ETH (4.07 tỷ USD) kể từ ngày 20 tháng 8, với tỷ lệ chuyển đổi là 0.0406, trong khi vẫn nắm giữ 5.4 tỷ USD Bitcoin.
Mặc dù hoạt động trên mạng Ethereum mạnh mẽ (khối lượng giao dịch tháng 8 đạt 3200 tỷ USD, giao dịch DEX đạt 1350 tỷ USD, tổng giá trị bị khóa DeFi đạt 2400 tỷ USD, cao nhất kể từ năm 2021), nhưng ETF gần đây đã ghi nhận dòng chảy ròng hàng ngày là 36.500 ETH (157 triệu USD), cho thấy áp lực chốt lời. Các nhà phân tích cảnh báo rằng, nếu dòng chảy của ETF tiếp tục hoặc thanh khoản bị thu hẹp, thị trường vào tháng 9 có thể sẽ phải đối mặt với thử thách.
Kết luận
Sự đầu tư khổng lồ của Berns cùng với kế hoạch niêm yết ETHM đánh dấu một giai đoạn mới trong quá trình thể chế hóa Ethereum, nhưng sự tập trung cao độ của việc nắm giữ cũng đã gây ra những nghi ngờ về thanh khoản thị trường và khả năng chống rủi ro. Với sự biến động của dòng tiền ETF và việc các cá voi thường xuyên điều chỉnh danh mục, sức bền giá Ethereum trong ngắn hạn đang phải đối mặt với thử thách. Về lâu dài, sự công nhận của các tổ chức đối với đặc tính "tài sản sinh lãi" của Ethereum và vị thế hạ tầng Web3 vẫn cung cấp sự hỗ trợ cốt lõi cho giá trị của nó. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro tập trung nắm giữ, đồng thời chú ý đến hiệu ứng vốn đối với hệ sinh thái Ethereum sau khi ETHM được niêm yết.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cá voi Ethereum Jeffrey Berns đã chi 6.54 triệu USD để đặt cược vào The Ether Machine, ba thực thể lớn nhất tổng cộng kiểm soát gần 3 triệu đồng ETH.
Người ủng hộ lớn của Ethereum, người sáng lập Blockchains Jeffrey Berns đã đầu tư 654 triệu USD (150.000 ETH) vào công ty đầu tư mã hóa The Ether Machine (ETHM), thúc đẩy tổng cam kết nắm giữ Ethereum của công ty này vượt qua 495.000 ETH (trị giá 2,16 tỷ USD). Hành động này đã mở đường cho việc niêm yết ETHM trên Nasdaq vào quý IV năm nay, và Berns cũng sẽ gia nhập hội đồng quản trị. Trong khi đó, xu hướng nắm giữ Ethereum cấp tổ chức đang trở nên tập trung cao độ, ba thực thể lớn nhất kiểm soát gần 3 triệu ETH, ETF và các tổ chức kiểm soát tổng cộng 9,24% nguồn cung lưu thông, thị trường lo ngại về rủi ro thanh khoản và độ bền giá đồng thời tồn tại.
Chi tiết tài trợ ETHM và kế hoạch niêm yết
Theo thỏa thuận, 150.000 ETH của Berns sẽ được chuyển vào ví ETHM trong tuần này. Cộng với 169.984 ETH mà đồng sáng lập Andrew Keys đã ký quỹ (hiện có giá trị 741 triệu USD) và hơn 800 triệu USD tài trợ từ các tổ chức, tổng cam kết nắm giữ của ETHM đạt 495.362 ETH, cùng với 367,1 triệu USD quỹ dự phòng để mua sắm. Công ty được hình thành từ sự hợp nhất giữa Ether Reserve LLC và công ty cổ phiếu trắng Dynamix Corporation, ban đầu dự kiến huy động 1,5 tỷ USD, hiện điều chỉnh chiến lược tập trung vào việc xây dựng quỹ công cộng Ethereum. ETHM dự định niêm yết trên Nasdaq vào quý IV năm 2025 (mã ETHM), sẽ trở thành thực thể niêm yết đầu tiên trên thế giới tập trung hoàn toàn vào Ethereum.
Sự tập trung nắm giữ Ethereum của các tổ chức: Ba ông lớn chiếm ưu thế
Dữ liệu từ StrategicETHReserve cho thấy, các thực thể cấu trúc (bao gồm doanh nghiệp, sàn giao dịch và các bên trong hệ sinh thái) đang nắm giữ tổng cộng 4.44 triệu ETH (trị giá 19.1 tỷ USD), chiếm 3.67% tổng nguồn cung của Ethereum. Trong đó:
ETF dự trữ tiếp tục làm gia tăng độ tập trung, khóa 6.74 triệu ETH (2.9 tỷ USD), chiếm 5.57% nguồn cung lưu thông. ETF và các thực thể SER tổng cộng kiểm soát 11.18 triệu ETH, chiếm 9.24% nguồn cung lưu thông.
Diễn biến của cá voi và tín hiệu rủi ro thị trường
Dòng tiền lớn gần đây rất sôi động:
Mặc dù hoạt động trên mạng Ethereum mạnh mẽ (khối lượng giao dịch tháng 8 đạt 3200 tỷ USD, giao dịch DEX đạt 1350 tỷ USD, tổng giá trị bị khóa DeFi đạt 2400 tỷ USD, cao nhất kể từ năm 2021), nhưng ETF gần đây đã ghi nhận dòng chảy ròng hàng ngày là 36.500 ETH (157 triệu USD), cho thấy áp lực chốt lời. Các nhà phân tích cảnh báo rằng, nếu dòng chảy của ETF tiếp tục hoặc thanh khoản bị thu hẹp, thị trường vào tháng 9 có thể sẽ phải đối mặt với thử thách.
Kết luận
Sự đầu tư khổng lồ của Berns cùng với kế hoạch niêm yết ETHM đánh dấu một giai đoạn mới trong quá trình thể chế hóa Ethereum, nhưng sự tập trung cao độ của việc nắm giữ cũng đã gây ra những nghi ngờ về thanh khoản thị trường và khả năng chống rủi ro. Với sự biến động của dòng tiền ETF và việc các cá voi thường xuyên điều chỉnh danh mục, sức bền giá Ethereum trong ngắn hạn đang phải đối mặt với thử thách. Về lâu dài, sự công nhận của các tổ chức đối với đặc tính "tài sản sinh lãi" của Ethereum và vị thế hạ tầng Web3 vẫn cung cấp sự hỗ trợ cốt lõi cho giá trị của nó. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro tập trung nắm giữ, đồng thời chú ý đến hiệu ứng vốn đối với hệ sinh thái Ethereum sau khi ETHM được niêm yết.