Ethereum tháng Chín "Ma" tấn công? Lợi nhuận trên chuỗi quá nóng, biểu đồ cảnh báo pullback

Tính đến ngày 16 tháng 9, Ethereum (ETH) ghi nhận 4,526 USD, giảm 2.4% trong ngày, nhưng vẫn tăng gần 7% trong tuần. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain và biểu đồ kỹ thuật đồng thời phát đi cảnh báo, cho thấy ETH có thể đối mặt với áp lực pullback ngắn hạn. Dữ liệu lịch sử cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng tháng 9 thường là tháng có hiệu suất yếu nhất của ETH, với tỷ suất lợi nhuận trung vị chỉ -12.7%.

dữ liệu on-chain: áp lực chốt lời gia tăng

（Nguồn: Glassnode）

Theo Glassnode, vào ngày 12 tháng 9, tỷ lệ cung ETH có lãi đạt 99.68%, là mức cao thứ hai trong tháng qua, hiện đã giảm xuống 98.14%, nhưng vẫn nằm trong vùng quá nóng.

Trong lịch sử, khi chỉ số này gần đạt đến cực trị, thường đi kèm với việc giá quay đầu. Chẳng hạn, sau khi đạt 99.88% vào ngày 22 tháng 8, ETH đã giảm từ 4,829 đô la xuống 4,380 đô la, với mức giảm khoảng 9%.

（Nguồn: CryptoQuant）

Trong cùng một thời điểm, tỷ lệ "người mua bán hợp đồng tương lai" của CryptoQuant đã giảm xuống 0.91 vào ngày 13 tháng 9, là mức thấp thứ hai trong một tháng, cho thấy tâm lý giảm giá đang gia tăng. Tương tự như tình hình vào ngày 23 tháng 8, chỉ số này ảm đạm khiến ETH không phục hồi mà còn giảm gần 8%.

Kỹ thuật: Phân kỳ và hình chóp hướng lên tạo thành cảnh báo kép

（Nguồn: Trading View）

Trên biểu đồ 4 giờ, ETH xuất hiện sự phân kỳ giảm giá ẩn: điểm cao giá giảm dần, nhưng điểm cao RSI lại tăng lên, cho thấy động lực đang suy yếu.

（Nguồn: Trading View）

Trên biểu đồ hàng ngày, ETH đang ở trong hình thái "wedge tăng", đây là hình thái điển hình của sự giảm giá, cho thấy động lực tăng đang hội tụ.

ETH đã giảm xuống dưới 4,634 USD hỗ trợ, hiện đang dao động quanh 4,530 USD. Nếu phá vỡ cạnh dưới của hình nêm, các hỗ trợ tiếp theo lần lượt ở 4,485 USD, 4,382 USD, có thể tiếp tục giảm xuống 4,276 USD hoặc 4,060 USD.

Ngưỡng phân chia giữa bò và gấu dưới bóng lịch sử tháng 9

Diễn biến lịch sử trong tháng 9 không thân thiện với ETH, cùng với việc lợi nhuận trên chuỗi quá nóng và sự phân kỳ về mặt kỹ thuật, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn không thể bị bỏ qua.

Tuy nhiên, phe bò vẫn có cơ hội phản công:

Nếu giá đóng cửa trở lại trên 4,634 USD, sẽ làm giảm bớt tâm lý giảm giá.

Nếu vượt qua 4,797 đô la, xu hướng tăng ngắn hạn có thể được khởi động lại.

Kết luận

Ethereum đang ở một điểm chuyển đổi quan trọng. Áp lực chốt lời trên chuỗi và các hình thái kỹ thuật cảnh báo pullback, nhưng nếu phe bò giữ vững hỗ trợ quan trọng và phá vỡ mức kháng cự, vẫn có cơ hội giải quyết "lời nguyền tháng Chín". Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ 4,485 USD và 4,634 USD, hai mức giá quan trọng, để đánh giá xu hướng thị trường tiếp theo.