Defiance nộp đơn xin ETF "thị trường trung tính" cho Bitcoin và Ethereum, bán lẻ cũng có thể sử dụng chiến lược kinh doanh chênh lệch giá của quỹ phòng hộ.

Mã hóa ETF trong lĩnh vực đổi mới lại có thêm tân binh! Defiance ETFs đã nộp đơn xin hai quỹ ETF trung lập với thị trường liên kết với Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), lần lượt là NBIT và DETH, nhằm giúp các nhà đầu tư bán lẻ cũng có thể dễ dàng áp dụng chiến lược kinh doanh chênh lệch giá thường được sử dụng bởi quỹ phòng hộ, để nắm bắt lợi suất hàng năm trên 10% mà không cần đặt cược vào sự tăng giảm của giá.

Điểm nổi bật chiến lược ETF: Hàng hóa + Bán khống hợp đồng tương lai

Cách thức hoạt động:

Mua BTC/ETH ETF giao ngay (như BlackRock IBIT, ETHA)

Đồng thời làm ngắn hợp đồng tương lai tương ứng

Lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa giao ngay và hợp đồng tương lai (phí bảo hiểm)

Mục tiêu: Trong thị trường bò, thị trường gấu và cả thị trường dao động, đều có thể tạo ra lợi nhuận ổn định thông qua sự kém hiệu quả của thị trường.

Lợi thế: Bán lẻ không cần tự xây dựng các vị trí kinh doanh chênh lệch giá phức tạp, cũng không phải gánh chịu mức ký quỹ cao và chi phí vận hành.

Dữ liệu báo cáo: Hiệu suất Kinh doanh chênh lệch giá BTC, ETH

Dữ liệu do nhà phân tích ETF của Bloomberg, James Seyffart cung cấp:

Giao dịch chênh lệch Ethereum:

Trong hầu hết thời gian của năm 2025, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm khoảng 10%

Trong giai đoạn áp lực thị trường cuối năm 2024 đến đầu năm 2025, tỷ suất lợi nhuận đã giảm xuống một chữ số thậm chí là âm.

Giao dịch chênh lệch Bitcoin:

Giữ mức lợi nhuận một chữ số thấp trong quý đầu tiên của năm 2025

Cuối tháng 7 tăng lên gần 8%

Sau cuộc bầu cử tháng 11 năm 2024, tỷ lệ hàng năm của phí tương lai đã từng đạt tới 17%.

Tại sao chênh lệch giá có thể "không liên quan đến thị trường"?

Kinh doanh chênh lệch giá cơ sở (Basis Trade) sử dụng hiện tượng giá hợp đồng tương lai tiền mã hóa thường cao hơn giá thị trường.

Khi có chênh lệch giá tương lai, nhà đầu tư có thể đồng thời mua giao ngay và bán hợp đồng tương lai.

Đến hạn, giá cả của cả hai sẽ hội tụ, khóa lợi nhuận

Lợi nhuận không liên quan đến sự biến động giá của các loại tiền mã hóa, thuộc về chiến lược trung lập thị trường.

Bố trí ETF mã hóa của Defiance

Defiance luôn hoạt động tích cực trong lĩnh vực đổi mới ETF mã hóa:

Ra mắt ETF cổ phiếu đơn lẻ đòn bẩy dành cho Strategy và Riot Platforms

Nộp ETF «BattleShares», nắm giữ tổ hợp dài ngắn BTC/ETH và BTC/vàng

Đơn đăng ký NBIT và DETH lần này cho phép bán lẻ tham gia trực tiếp vào chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá cấp tổ chức.

Hiện tại, số lượng đơn xin ETF liên quan đến mã hóa chờ SEC phê duyệt đã gần 100, sản phẩm mới của Defiance sẽ trở thành một trong những thành viên quan trọng.

Kết luận

Nếu NBIT và DETH của Defiance được phê duyệt, sẽ mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư bán lẻ tiếp cận các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá cấp quỹ phòng hộ, cho phép nhiều nhà đầu tư hơn có thể thu được lợi nhuận hàng năm ổn định 10%+ mà không cần phải đặt cược vào chiều hướng giá. Trong bối cảnh thị trường mã hóa đang biến động mạnh và các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận thấp rủi ro, các ETF trung lập thị trường kiểu này có thể trở thành món quà mới cho nguồn vốn.