Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất thúc đẩy hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, trọng tâm của thị trường chuyển sang cuộc gọi giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các nhà lãnh đạo Mỹ - Trung; Bitcoin đồng thời tăng mạnh hoặc có thể đạt mức cao nhất mới.

Dưới sự thúc đẩy của việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng nhẹ trong phiên giao dịch buổi sáng. Sự chú ý của thị trường đang chuyển hướng sang quyết định chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), có thể gây ra biến động lớn của đồng yên và ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Mỹ. Trong khi đó, cuộc điện đàm giữa Tổng thống Trump và lãnh đạo Trung Quốc cũng mang lại sự không chắc chắn cho thị trường. Trong bối cảnh những yếu tố vĩ mô và địa chính trị này, giá Bitcoin hoạt động mạnh mẽ. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, tính tương quan lịch sử giữa BTC và thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy nó có khả năng đạt được mức cao kỷ lục mới trong vài tuần tới.

Chứng khoán Mỹ tương lai tăng nhẹ, thị trường cảnh giác với rủi ro thanh lý giao dịch chênh lệch yên.

Dưới đây là thông tin tích cực khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và có thể thực hiện các điều chỉnh tiếp theo trong quý IV, tâm lý lạc quan ban đầu của thị trường đã giảm bớt trong giao dịch buổi sáng, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ. Sự chú ý ngay lập tức của thị trường chuyển sang quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản. Theo cuộc khảo sát mới nhất của Bloomberg về các nhà quan sát Ngân hàng trung ương Nhật Bản, 88% các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ hiện tại. Tuy nhiên, thị trường vẫn còn sự không chắc chắn về lộ trình lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản trong quý IV.

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ lo ngại về giao dịch chênh lệch yen và Ngân hàng trung ương Nhật Bản?

Một quyết định "duy trì lập trường diều hâu" - tức là các nhà hoạch định chính sách hỗ trợ việc tăng lãi suất trong tương lai - có thể thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật, từ đó có lợi cho đồng yên, có thể dẫn đến việc tỷ giá USD/JPY giảm mạnh. Sự biến động lớn của tỷ giá USD/JPY có thể kích hoạt thông báo yêu cầu thêm ký quỹ, buộc các nhà đầu tư phải đóng các giao dịch chênh lệch giá, trong đó có việc nắm giữ cổ phiếu Mỹ sử dụng đòn bẩy cao. Vào tháng 7 năm 2024, các nhà giao dịch đã phải đối mặt với tình huống tương tự: khi đó Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã gợi ý về nhiều đợt cắt giảm lãi suất, trong khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản lại chuyển sang bình thường hóa chính sách. Do ảnh hưởng của việc đóng các giao dịch chênh lệch giá, tỷ giá USD/JPY đã giảm mạnh từ 152.748 vào ngày 31 tháng 7 xuống còn 139.576 vào ngày 16 tháng 9, chỉ số Nasdaq Composite cũng đã giảm 11% trong ba ngày giao dịch trước khi ổn định.

Ngoài rủi ro từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản, rủi ro từ chính phủ Mỹ có thể ngừng hoạt động cũng là một trở ngại khác của thị trường, các đảng viên Dân chủ đã bày tỏ phản đối một dự luật chi tiêu tạm thời.

Phản ứng thị trường: Chứng khoán tương lai Mỹ tăng nhẹ nhờ triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED)

Mặc dù phải đối mặt với nhiều trở ngại tiềm tàng trên thị trường, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đã lấy lại động lực tăng giá trong giao dịch buổi sáng. Chỉ số E-mini Dow Jones tăng 29 điểm, chỉ số E-mini Nasdaq 100 tăng 5 điểm, trong khi chỉ số E-mini S&P 500 tăng 4 điểm. Thị trường tiếp tục đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12, cho thấy triển vọng tăng giá dài hạn. Lịch sử cho thấy, mỗi khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất và chỉ số chứng khoán Mỹ gần hoặc ở mức cao lịch sử, thị trường chứng khoán thường sẽ chứng kiến đợt tăng giá.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) hiệu ứng

Mặc dù tranh chấp thương mại vẫn tiếp diễn, thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn đạt mức chưa từng có, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đối với tài sản rủi ro.

Bức thư Kobeissi trong việc bình luận về xu hướng thị trường chứng khoán gần đây cho biết: “Giá trị thị trường chứng khoán toàn cầu đã đạt mức kỷ lục 143,8 nghìn tỷ USD. Kể từ đáy tháng 4 năm 2025, giá trị cổ phiếu toàn cầu đã tăng vọt 33,8 nghìn tỷ USD, tương đương với mức tăng 31%. Hơn nữa, kể từ đáy năm 2020, thị trường toàn cầu đã tăng giá trị 83,0 nghìn tỷ USD, với tỷ lệ tăng 137%. Theo tốc độ hiện tại, giá trị gia tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ vượt qua 100 nghìn tỷ USD trước cuối năm 2025, khi đó giá trị thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ lần đầu tiên vượt qua 150 nghìn tỷ USD.

Các yếu tố tác động địa chính trị: Cuộc gọi giữa Trung Quốc và Mỹ được chú ý nhiều

Vào cuối tuần, các nhà giao dịch đang chuẩn bị chào đón cuộc điện đàm giữa Tổng thống Trump và các nhà lãnh đạo Trung Quốc. Trong vài tuần qua, mối quan hệ Trung-Mỹ ngày càng căng thẳng, Trung Quốc đã cấm chip của NVIDIA, trong khi Mỹ đã thực hiện các biện pháp nhằm vào hàng hóa Trung Quốc được chuyển qua nước thứ ba. Bắc Kinh cũng đã có hành động đối với kho hàng nông sản của Trump.

CN Wire đưa tin: "Trung Quốc trong mùa xuất khẩu này lần đầu tiên không mua bất kỳ đậu nành nào từ Mỹ, đây là lần đầu tiên kể từ năm 1999 có ghi chép, điều này cho thấy Trung Quốc đang sử dụng nông nghiệp như một đòn bẩy trong cuộc chiến thương mại với Washington. Năm ngoái, Mỹ cung cấp một phần năm lượng đậu nành nhập khẩu của Trung Quốc, trị giá hơn 12 tỷ USD. Nhưng do tồn kho dồi dào, Trung Quốc đang thể hiện sự kiên nhẫn, sẵn sàng có cuộc gọi với Trump vào thứ Sáu về các vấn đề như chất bán dẫn và đất hiếm."

Nếu đạt được thỏa thuận, Trung Quốc có thể mở khóa nguồn cung đất hiếm và thực hiện một lượng lớn mua sắm đậu nành để đổi lấy thuế suất thấp hơn, điều này sẽ là một sự kiện "sở thích rủi ro". Tuy nhiên, những kịch bản tiêu cực tiềm tàng cũng khiến các nhà giao dịch giữ thái độ thận trọng. Tổng thống Trump có thể đe dọa chấm dứt ngừng áp thuế và áp đặt thuế 145% đối với hàng hóa Trung Quốc, điều này sẽ là một sự kiện "tránh rủi ro".

Triển vọng thị trường Bitcoin: Cổ phiếu Mỹ tích cực thúc đẩy giá coin tăng lên

Trong bối cảnh thị trường phức tạp này, giá của Bitcoin - tài sản rủi ro chính - cũng được quan tâm rất nhiều. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) gần đây quyết định giảm lãi suất, giá Bitcoin đã phục hồi lại xu hướng tăng sau khi dao động ngắn hạn dưới 115,000 USD.

Sự chuyển mình này phù hợp với dự đoán của các nhà phân tích hàng đầu, những người tin rằng loại tiền điện tử hàng đầu này có khả năng đạt được mức cao lịch sử mới (ATH) trong vài tháng tới. Một số chuyên gia thậm chí còn cho rằng cột mốc này có thể đạt được trong vòng hai tuần.

Chỉ số tăng lên xuất hiện

Các chuyên gia thị trường Axel Adler đã nhấn mạnh các chỉ số chính hỗ trợ triển vọng này. Ông đã chỉ ra trên nền tảng mạng xã hội X rằng BTC tương lai đang giao dịch với mức giá chênh lệch so với giá giao ngay, và chênh lệch cơ sở vẫn duy trì ở mức dương. Hơn nữa, chênh lệch cơ sở trong 7 ngày cao hơn mức trung bình 30 ngày, cho thấy thị trường đang trong trạng thái tăng giá.

Phân tích của Adler cho thấy khả năng giá Bitcoin tiếp tục tăng lên hoặc điều chỉnh ngang trong hai tuần tới khoảng 70%. Ông nhấn mạnh rằng nếu một loạt các tín hiệu tăng giá xuất hiện - chẳng hạn như giá tăng lên, cơ sở gia tăng và hợp đồng mở tăng - điều này có thể thu hút các vị thế mua mới và tăng khả năng giá Bitcoin đạt mức cao mới.

Cần lưu ý rằng giá trị thị trường và giá trị thực hiện (MVRV) Z của những người nắm giữ ngắn hạn (STH) trong 155 ngày và 365 ngày đều dao động xung quanh mức 0, cho thấy thị trường đang ở trạng thái cân bằng, không quá nóng cũng không bị bán tháo. Xét rằng giá Bitcoin cao hơn một chút so với giá thực hiện ngắn hạn của nó, Adler nhấn mạnh rằng sân khấu đã được thiết lập cho một đợt điều chỉnh tiềm năng trong một đến hai tuần tới, sau đó có thể chứng kiến một đợt tăng giá mới hướng tới mức cao mới. Adler gọi xu hướng dự kiến này là "tháng 10 tăng giá" (Uptober) của Bitcoin và thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn.

Thị trường chứng khoán Mỹ mạnh mẽ cho thấy giá Bitcoin sẽ tăng lên

Một yếu tố khác thúc đẩy tâm lý lạc quan về Bitcoin là hiệu suất gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ, trong hai tuần qua, thị trường chứng khoán Mỹ đã có xu hướng tăng lên rõ rệt. Các nhà phân tích của The Bull Theory đã nhận thấy có tính tương quan giữa việc thị trường chứng khoán tăng lên và diễn biến giá Bitcoin, và cho rằng khi thị trường chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục, Bitcoin thường sẽ tăng lên.

Dữ liệu lịch sử đã hỗ trợ quan điểm này: Như hình dưới đây, sau khi chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục, giá Bitcoin trung bình tăng lên 12% trong 30 ngày, và tăng lên 36% trong 90 ngày. Nếu điều này xảy ra một lần nữa, giá Bitcoin sẽ lần lượt đạt 131,000 USD và 178,000 USD. Tương tự, sau khi chỉ số Nasdaq đạt mức cao kỷ lục, mức tăng trung bình của Bitcoin trong 30 ngày là 16%, và trong 90 ngày là 46%. Nếu từ mức giao dịch hiện tại là 117,770 USD lại xuất hiện diễn biến giá tương tự, thì đồng tiền điện tử hàng đầu thị trường sẽ lần lượt đạt 136,000 USD và 199,000 USD.

Kết luận

Hiện tại, thị trường toàn cầu đang ở một thời điểm quan trọng phức tạp và biến động, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản và sự giao tiếp giữa các nhà lãnh đạo cao nhất của Trung Quốc và Mỹ đã cùng nhau định hình tâm lý thị trường và dòng chảy tài sản. Trong bối cảnh này, Bitcoin như một tài sản rủi ro có tính thanh khoản cao, không chỉ phụ thuộc vào các yếu tố cơ bản của thị trường mà còn gắn liền chặt chẽ với nền kinh tế vĩ mô toàn cầu và các động thái địa chính trị. Các nhà phân tích dự đoán tăng lên dựa trên dữ liệu lịch sử và các chỉ số chuỗi chính, cho thấy Bitcoin có khả năng được hưởng lợi và vượt qua các cột mốc mới trong vòng tăng trưởng do thị trường chứng khoán Mỹ dẫn dắt. Xu hướng này càng củng cố tính tương quan tích cực của Bitcoin với các thị trường tài chính chính thống toàn cầu, báo hiệu rằng sự hòa nhập giữa tiền điện tử và hệ thống tài chính truyền thống đang gia tăng, vị thế của nó trong bản đồ tài chính toàn cầu ngày càng trở nên quan trọng.