Cuộc chiến giữa mua và bán trên Ethereum: Nắm giữ của các tổ chức đạt mức cao kỷ lục, ETH có thể đẩy lên 4800 USD, nhưng bán lẻ bán phá giá đã gây áp lực lên giá.

Ethereum (ETH) đang đối mặt với một lựa chọn quan trọng. Mặc dù lãi suất mở của các quỹ tổ chức đạt mức cao kỷ lục và cá voi đang tích trữ coin một cách tích cực, nhưng các nhà giao dịch bán lẻ lại đang bán phá giá. Sự không khớp của tâm lý thị trường này đã khiến thị trường rơi vào trạng thái range-bound. Hiện tại, giá ETH đang bị áp lực, nhưng nếu sự tích lũy của các tổ chức tiếp tục, giá có thể vượt qua 4800 USD; ngược lại, nếu các thực thể lớn cũng bắt đầu bán phá giá, giá có thể giảm xuống dưới mức hỗ trợ 4300 USD, và xuống tới 4173 USD.

Ba yếu tố tăng giá chính: Sự tích cực của các tổ chức và Cá voi

Kể từ khi chạm mốc 4700 USD cách đây một tuần, Ethereum (ETH) đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng. Tính đến thời điểm viết bài, giá giao dịch của Ethereum khoảng 4,471 USD, giảm nhẹ trên biểu đồ hàng ngày, và giảm khoảng 4.09% trên biểu đồ hàng tuần. Mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng dữ liệu từ nền tảng phân tích chuỗi CryptoQuant cho thấy có ba nhà đầu tư chính đang đi ngược lại xu hướng.

Theo quan sát của CryptoQuant, Ethereum đã xuất hiện ba tín hiệu chính cho thấy tình hình thị trường đang cải thiện. Điều này khiến nhu cầu đối với ETH đang tăng vọt trên thị trường giao ngay, hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Đầu tiên, các tổ chức đang tích trữ tích cực ETH, số lượng Ethereum mà quỹ nắm giữ đã đạt mức cao kỷ lục. Số lượng ETH do các tổ chức và sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) nắm giữ đã vượt qua mốc 6,7 triệu đồng. Sự gia tăng quy mô lớn này cho thấy, vốn đang tích lũy ETH như một tài sản cốt lõi, tạo nền tảng vững chắc cho nhu cầu của nó. Khác với thị trường trước đây do bán lẻ dẫn dắt, chu kỳ lần này chủ yếu được thúc đẩy bởi các tổ chức.

Thứ hai, hợp đồng tương lai chưa thanh lý của Ethereum đã tăng vọt lên mức đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang tích cực giao dịch các sản phẩm phái sinh. Thông thường, sự gia tăng hợp đồng chưa thanh lý trong thời kỳ giá ổn định cho thấy niềm tin của thị trường mạnh mẽ và dự báo động lực tăng giá có thể kéo dài.

Cuối cùng, ngoài nhu cầu từ các tổ chức, các Cá voi Ethereum cũng đang tích trữ coin một cách tích cực. Những địa chỉ nắm giữ hơn 10.000 đồng ETH hiện đang tích lũy ETH với tốc độ chưa từng có. Điều này càng xác nhận thêm tâm lý tăng giá mạnh mẽ trong quỹ nắm giữ và hoạt động tại CME (Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago).

Thị trường range-bound: Bán lẻ dẫn đến giá bị áp lực

Thú vị là, mặc dù các thực thể lớn đang tích cực tích trữ ETH, nhưng các nhà giao dịch bán lẻ lại đang rút lui và tích cực rời khỏi thị trường. Dữ liệu từ CryptoQuant về chênh lệch khối lượng giao dịch hiện tại (Spot Taker CVD) cho thấy bên bán đã thống trị thị trường hiện tại. Trong tuần qua, thị trường hiện tại đã ghi nhận xu hướng giao dịch do bên bán dẫn dắt, cho thấy số lượng đơn bán thực hiện trên thị trường nhiều hơn đơn mua. Thực tế, thị trường hiện tại của Ethereum đã ghi nhận khối lượng giao dịch mua bán âm liên tục trong bảy ngày.

Theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu trên chuỗi Coinalyze, lượng bán ra của Ethereum trong tuần qua là 45.500 ETH, trong khi lượng mua vào là 37.000 ETH, tiếp tục xu hướng kéo dài một tuần. Do đó, chênh lệch khối lượng giao dịch của Ethereum ghi nhận âm 8.200 ETH, đây là dấu hiệu rõ ràng của hoạt động bán phá giá mạnh mẽ.

Ethereum đang ở ngã tư: Mức giá quan trọng và triển vọng tương lai

Phân tích của AMBCrypto tiết lộ rằng Ethereum đang trải qua sự không khớp về tâm lý giữa các thực thể lớn và các nhà giao dịch bán lẻ. Đáng chú ý, mặc dù cá voi và các tổ chức có xu hướng tăng giá, nhưng các nhà bán lẻ lại có xu hướng giảm giá, điều này khiến thị trường đang ở ngã ba đường.

Nói như vậy, nếu những tình huống này tiếp tục, chúng ta có thể thấy sự điều chỉnh dài hạn. Tương tự, nếu các tổ chức lớn tăng cường tích trữ của họ trong khi các nhà đầu tư bán lẻ giảm chi tiêu, ETH sẽ vượt qua và hướng tới 4800 USD.

Tuy nhiên, hiện tại xu hướng tăng đang dần yếu đi, trong khi xu hướng giảm đang gia tăng. Tính đến thời điểm viết bài, chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên của Ethereum (Stochastic RSI) đã giảm xuống 14, vào vùng quá bán. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RVGI) đã giảm xuống 0.09 sau khi hình thành giao cắt giảm, điều này càng chứng minh cho sự suy yếu của động lực. Do đó, ETH đang ở một điểm tới hạn, nếu các tổ chức lớn cũng bắt đầu bán phá giá, ETH sẽ giảm xuống dưới mức hỗ trợ 4300 USD và có thể giảm tới 4173 USD.

Kết luận

Hiện tại, Ethereum đang đối mặt với một cuộc chiến kéo co quyết liệt do sự phân kỳ cảm xúc nghiêm trọng giữa các tổ chức lớn và nhà đầu tư bán lẻ. Mặc dù dòng vốn từ các tổ chức liên tục đổ vào đã cung cấp hỗ trợ lâu dài vững chắc cho ETH, nhưng hành vi bán phá giá ngắn hạn của các nhà đầu tư bán lẻ đang liên tục gây áp lực. Tình huống mâu thuẫn này khiến thị trường rơi vào một điểm giới hạn nhạy cảm, chưa chọn lựa được hướng đi rõ ràng. Xu hướng lớn tiếp theo của Ethereum, dù là bứt phá lên hay điều chỉnh xuống, sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào niềm tin của bên nào cuối cùng chiếm ưu thế.