Bitcoin giảm xuống dưới 113.000 đô la! Hết hạn tùy chọn lớn nhất trong lịch sử đã gây ra sự hoảng loạn bán phá giá, XRP và các đồng coin meme trở thành "vùng thảm họa".

Thị trường tài sản tiền điện tử đã bị tấn công vào ngày 22 tháng 9, với Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP (Ripple), Solana (SOL) và Cardano (ADA) đều giảm mạnh, dẫn đến việc hơn 1,7 tỷ USD vị thế Long và Short bị thanh lý. Sự sụp đổ đột ngột của thị trường này là do sự gia tăng mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu toàn cầu, trái phiếu Nhật Bản đạt mức cao nhất 17 năm, và cú đánh ba lần từ việc hết hạn hợp đồng tùy chọn tài sản tiền điện tử lớn nhất lịch sử trị giá 23 tỷ USD. Các nhà phân tích cảnh báo, đây có thể chỉ là sự khởi đầu của một đợt điều chỉnh quy mô lớn hơn.

Thị trường sụp đổ: Chỉ trong vòng một giờ, gần 1 tỷ đô la vị thế Long bị thanh lý

Thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một cú sụp đổ đáng kinh ngạc trong 24 giờ qua, tổng giá trị thị trường đã giảm từ mức cao gần đây 4.10 nghìn tỷ USD xuống còn 3.89 nghìn tỷ USD. Chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường cũng đã nhanh chóng giảm từ 53 (trung lập) vào tuần trước xuống còn 45 (sợ hãi), phản ánh tâm lý của các nhà đầu tư đã xấu đi một cách nghiêm trọng.

Dữ liệu thanh lý thật sự gây sốc：

（Nguồn: Coinglass）

· Trong 24 giờ qua, gần 1,6 tỷ đô la Mỹ vị thế Long và 85 triệu đô la Mỹ vị thế Short đã bị thanh lý.

· Trong vòng một giờ ngắn ngủi, hơn 9.66 tỷ USD vị thế Long đã bị thanh lý cưỡng chế.

· Có tổng cộng 410.000 nhà giao dịch bị thanh lý

Đơn đặt hàng thanh lý lớn nhất xảy ra tại sàn giao dịch CEX, một giao dịch hoán đổi BTC-USDT đã chịu tổn thất lên đến 12,74 triệu đô la.

Hiệu suất của các tài sản tiền điện tử chính rất kém：

· Bitcoin (BTC) giảm hơn 3%, giảm xuống dưới 113,000 USD

· Ethereum (ETH) bán phá giá lớn 7%, giảm xuống 4,150 USD

· XRP, SOL, ADA và Hyperliquid (HYPE) giảm 6-10%

· Meme coin còn là khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề, Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB) và Pepe coin (PEPE) đều giảm hơn 10%

Thị trường trái phiếu toàn cầu bất ổn: Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đạt mức cao nhất trong 17 năm

（Nguồn: Bloomberg）

Sự sụp đổ của thị trường tài sản tiền điện tử này phản ánh sự biến động mạnh mẽ của thị trường trái phiếu toàn cầu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng liên tiếp trong năm ngày lên khoảng 4.15%, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã vượt qua 97.80, trong khi thị trường trái phiếu Nhật Bản lại xuất hiện những biến động đáng kinh ngạc.

Ứng cử viên Thủ tướng Nhật Bản, ông Hayashi Yoshihide, công khai ủng hộ chiến lược tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, dẫn đến lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm và 2 năm đều tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2008. Sự phát triển này đã gây ra phản ứng dây chuyền trong thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt là ảnh hưởng rõ rệt đến tài sản có rủi ro cao như mã hóa.

Nhà chiến lược cao cấp của nghiên cứu ngành Bloomberg, Mike McGlone, đã đưa ra cảnh báo rằng trong bối cảnh tâm lý phòng ngừa rủi ro gần đây gia tăng, tài sản tiền điện tử và Bitcoin có thể báo hiệu một bong bóng tài sản rủi ro lớn hơn so với bong bóng cổ phiếu internet năm 1999. Lời phát biểu này đã làm gia tăng thêm tâm lý hoảng loạn trên thị trường.

Kỳ hạn tùy chọn lớn nhất trong lịch sử: áp lực thị trường 23 tỷ đô la

(Nguồn: Deribit)

Một rủi ro lớn khác mà thị trường tài sản tiền điện tử phải đối mặt là "Ngày phù thủy ba lần" sắp tới - khi các tùy chọn hết hạn hàng tuần, hàng tháng và hàng quý đồng thời. Theo dữ liệu trên chuỗi, vào thứ Sáu này sẽ có hơn 17,5 tỷ USD tùy chọn BTC và 5,5 tỷ USD tùy chọn Deribit hết hạn, tổng cộng lên tới 23 tỷ USD, tạo ra quy mô lớn nhất trong lịch sử thị trường tài sản tiền điện tử.

Cần lưu ý rằng giá cao nhất của Bitcoin và Ethereum lần lượt là 110,000 USD và 3,700 USD, điều này có nghĩa là một số lượng lớn hợp đồng tùy chọn sẽ phải đối mặt với rủi ro hết hạn ngoài tiền.

Dữ liệu tùy chọn trên chuỗi cho thấy, lần đáo hạn quy mô lớn này có thể khiến giá Bitcoin giảm thêm xuống 105,500 USD. Hơn nữa, theo dữ liệu từ Glassnode, do 95% người nắm giữ Bitcoin hiện vẫn đang có lợi nhuận, rủi ro chốt lời đã tăng đáng kể.

Triển vọng thị trường: Biến động ngắn hạn và Xu hướng dài hạn

Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại đang bi quan, nhưng một số nhà phân tích chỉ ra rằng đợt điều chỉnh này có thể là hành vi thị trường lành mạnh. Sau khi Bitcoin tăng hơn 150% trong năm nay, việc điều chỉnh ngắn hạn sẽ giúp tiêu hóa mức định giá quá cao, tạo nền tảng cho đợt tăng giá tiếp theo.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý đến các yếu tố quan trọng sau đây:

Diễn biến thị trường trái phiếu toàn cầu: Sự gia tăng thêm nữa của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và Nhật Bản có thể tiếp tục gây áp lực lên thị trường tài sản tiền điện tử.

Phản ứng của thị trường sau khi tùy chọn hết hạn: Sau khi tùy chọn hết hạn vào ngày 27 tháng 9, thị trường có thể xuất hiện sự phục hồi hoặc giảm thêm.

Dòng tiền của tổ chức: Dòng vốn vào hoặc ra từ ETF sẽ là chỉ số quan trọng để đánh giá niềm tin của thị trường

Dữ liệu kinh tế vĩ mô: Dữ liệu lạm phát Chi tiêu Cá nhân (PCE) sắp được công bố sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Đối với các nhà đầu tư, sự điều chỉnh thị trường lần này cung cấp cơ hội để đánh giá lại khả năng chịu đựng rủi ro và chiến lược đầu tư. Trong môi trường thị trường có độ biến động cao, tầm quan trọng của quản lý rủi ro và phân bổ tài sản không cần phải bàn cãi.

Khi thị trường tài sản tiền điện tử bước vào giai đoạn biến động mới, các nhà đầu tư nên giữ bình tĩnh, tránh các quyết định hoảng loạn, đồng thời theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu và các chỉ số kỹ thuật của thị trường.