Tập trung kép vào vĩ mô và mã hóa: Vàng vượt mốc 3780 USD, Bitcoin/Ethereum ETF chịu đựng cuộc tháo chạy 1,7 tỷ USD!

Nhờ vào dữ liệu PCE cốt lõi của Mỹ trong tháng 8 phù hợp với dự đoán, củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất thêm trong năm nay, giá vàng (XAU) tiếp tục tăng trong phiên giao dịch sáng thứ Hai tại châu Á, vượt qua 3,780 USD. Phân tích kỹ thuật cho thấy, vàng và bạc đều đang trong xu hướng tăng mạnh. Tuy nhiên, thị trường Tài sản tiền điện tử lại thể hiện chiều hướng ngược lại: tuần trước, ETF Bitcoin và Ethereum của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng ra hơn 1.7 tỷ USD, là tuần mất mát lớn nhất kể từ khi ra mắt ETF Ethereum, các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sự chú ý sang các tài sản altcoin khác như Solana và XRP trong bối cảnh địa chính trị và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) không chắc chắn.

Vàng mạnh mẽ tăng lên: kỳ vọng giảm lãi suất và nhu cầu trú ẩn cùng cộng hưởng

Giá vàng giao ngay (XAU) tiếp tục tăng vào thứ Hai, chủ yếu nhờ vào hai yếu tố tích cực:

1、Dữ liệu lạm phát đáp ứng kỳ vọng: Báo cáo PCE tháng 8 của Mỹ cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm là 2.7%, PCE lõi ổn định ở mức 2.9%, đều đáp ứng kỳ vọng của thị trường. Điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể tiếp tục giảm lãi suất một cách từ từ mà không gây ra lo ngại lạm phát mới. Việc giảm lãi suất làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lãi, hỗ trợ trực tiếp cho giá vàng.

2、Căng thẳng địa chính trị: Căng thẳng địa chính trị đã làm gia tăng nhu cầu trú ẩn của thị trường, cung cấp hỗ trợ bổ sung cho vàng. Sự chú ý của thị trường đã chuyển sang bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (bao gồm Waller, Hammack, Musalem, Williams và Bostic) vào tối nay. Bất kỳ tín hiệu nào mềm mỏng sẽ củng cố kỳ vọng giảm lãi suất, thúc đẩy giá vàng tiếp tục tăng; trong khi những phát biểu diều hâu có thể dẫn đến sự phục hồi của đồng đô la, tạm dừng đà tăng ngắn hạn của vàng.

Phân tích kỹ thuật vàng và bạc

Vàng (XAUUSD): Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá đã vượt qua mô hình bullish liên tục sau 3,500 USD, xu hướng đang khỏe mạnh. Trong ngắn hạn, giá có thể tiếp tục tiến về khu vực 3,900-4,000 USD. Sự bứt phá trên biểu đồ 4 giờ xác nhận mức hỗ trợ mạnh gần 3,700 USD và đà bullish.

Bạc (XAGUSD): Biểu đồ hàng ngày cho thấy bạc đã vượt qua 35.00 USD với động năng tăng mạnh. Mặc dù có sự quá mua trong ngắn hạn, nhưng động năng chỉ ra khoảng 48-50 USD. Phân tích cho rằng, bất kỳ sự điều chỉnh nào trở lại mức 41.00-42.00 USD sẽ là cơ hội mua mạnh mẽ trong dài hạn.

Chỉ số đô la Mỹ: Điều chỉnh trong xu hướng giảm

Biểu đồ ngày của chỉ số đô la Mỹ (USD Index) cho thấy, nó đã phục hồi từ mức hỗ trợ dài hạn 96.50 lên mức kháng cự của mô hình cờ gấu, tổng thể vẫn đang trong giai đoạn tích lũy của xu hướng giảm. Mặc dù biểu đồ 4 giờ đã dao động mạnh giữa 96 và 100, nhưng triển vọng tiêu cực tổng thể vẫn không thay đổi. 100-100.50 là mức kháng cự mạnh, và sóng tiếp theo rất có thể sẽ đi xuống; trừ khi phá vỡ 102, nếu không xu hướng giảm sẽ khó mà đảo ngược.

Rút lui của các tổ chức: Bitcoin và Ethereum ETF đạt mức rút vốn kỷ lục

Trái ngược với sự thể hiện mạnh mẽ của thị trường kim loại quý, quỹ ETF tiền điện tử đã gặp phải sự rút lui quy mô lớn vào tuần trước:

Bitcoin ETF dòng tiền ròng: ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã kết thúc nhiều tuần liên tiếp có dòng tiền ròng vào, ghi nhận dòng tiền ròng ra 9,03 triệu USD vào tuần trước, tương ứng với việc giá BTC giảm 8% trong cùng thời gian.

Ethereum ETF ghi nhận dòng tiền ra kỷ lục: Tổng số tiền rút ròng của Ethereum ETF lên tới 796 triệu USD, đây là lượng dòng tiền ra hàng tuần cao nhất kể từ khi sản phẩm ra mắt vào đầu năm 2025.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, các nhà đầu tư tổ chức đang điều chỉnh chiến lược của họ, giảm mức độ tiếp xúc với các tài sản có độ biến động cao. Sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô, sự chậm lại trong tăng trưởng toàn cầu và con đường lãi suất không chắc chắn của Cục Dự trữ Liên bang (FED) là những lý do chính khiến tài sản rủi ro bị loại bỏ.

Nhu cầu chuyển hướng: Solana và ETF XRP được ưa chuộng

Trong khi các tài sản tiền điện tử ETF chính thống đang bị rút vốn hàng loạt, dòng tiền cho thấy sự luân chuyển có chọn lọc:

Các altcoin chính thống khác thu hút vốn: ETF mới ra mắt theo dõi tài sản altcoin như Solana và XRP đã thu hút dòng vốn vào một cách nhẹ nhàng.

Chiến lược đa dạng hóa: Sự chuyển biến này cho thấy các tổ chức không hoàn toàn rút lui khỏi lĩnh vực tiền điện tử, mà đang đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ, cố gắng sử dụng các tài sản khác nhau (những tài sản này hiện có thể bị đánh giá thấp hoặc có tiềm năng tăng trưởng độc đáo) để phòng ngừa sự biến động của thị trường.

Khi áp lực thị trường tiếp tục, các nhà đầu tư tổ chức đang thực hiện các chiến lược phòng thủ thận trọng hơn, giảm bớt mức độ tiếp xúc với các tài sản kỹ thuật số rộng rãi, thay vào đó tìm kiếm các vị trí nhỏ hơn và tập trung hơn. Dự kiến, thái độ thận trọng này sẽ tiếp tục cho đến khi các thách thức kinh tế vĩ mô được giải quyết.

Kết luận

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, dữ liệu lạm phát của Mỹ ổn định đã cung cấp niềm tin cho Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, thúc đẩy giá vàng vào kênh tăng mạnh, với 3,900-4,000 USD trở thành tâm điểm. Trong khi đó, trên thị trường tiền điện tử, dòng tiền khổng lồ rút khỏi Bitcoin và Ethereum ETF phản ánh sự yếu ớt của tâm lý tổ chức và rủi ro tránh né do sự không chắc chắn vĩ mô. Các nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ những phát biểu của các quan chức FED hôm nay, ảnh hưởng của chúng đến diễn biến ngắn hạn của đồng đô la và vàng sẽ là rất rõ ràng. Đồng thời, xu hướng dòng tiền vào các tài sản altcoin như Solana và XRP cho thấy thị trường vẫn có cơ hội cấu trúc mặc dù phải chịu áp lực tổng thể.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường mã hóa biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong quyết định.