Thị trường toàn cầu theo dõi "Hội nghị Tập-Trump": Báo cáo tài chính của các ông lớn AI thúc đẩy cổ phiếu công nghệ, Bitcoin hướng đến 150.000 đô la.

Mặc dù Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell có thái độ thận trọng về việc giảm lãi suất vào tháng 12, nhưng các nhà đầu tư chọn cách bỏ qua tín hiệu “diều hâu” này và chuyển sự chú ý sang cuộc gặp cấp cao giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, thị trường dự kiến sẽ chứng kiến sự cải thiện trong quan hệ thương mại. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 và thị trường chứng khoán châu Á đều tăng lên, trong đó cổ phiếu công nghệ đặc biệt nổi bật nhờ vào việc vốn hóa thị trường của Nvidia vượt mốc 5 nghìn tỷ USD và báo cáo tài chính mạnh mẽ của Alphabet, cho thấy động lực AI sẽ trở thành sức mạnh chính thúc đẩy đợt tăng giá tiếp theo của thị trường chứng khoán.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) thận trọng và tâm lý lạc quan của thị trường

Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào thứ Tư (29 tháng 10) đã công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất chuẩn xuống còn 3.75%–4%, nhằm hỗ trợ thị trường lao động chậm lại. Tuy nhiên, phát biểu sau cuộc họp của Chủ tịch FED Powell không “bồ câu” như thị trường mong đợi, ông cảnh báo rằng việc giảm lãi suất vào tháng 12 “vẫn” chưa được xác định, điều này đã khiến kỳ vọng nới lỏng ban đầu của thị trường giảm xuống.

• Sự khác biệt trong chính sách: Cuộc họp FOMC lần này thông qua việc giảm lãi suất với kết quả bỏ phiếu 10-2, trong đó thống đốc Stephen Miran lại bỏ phiếu phản đối, ủng hộ việc giảm 50 điểm cơ bản, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Kansas City Jeff Schmid thì phản đối bất kỳ việc giảm lãi suất nào. Sự khác biệt trong quan điểm này có nghĩa là sự không chắc chắn trong thị trường tài chính gia tăng.
• Biến động bảng cân đối kế toán: Cục Dự trữ Liên bang (FED) cũng đã thông báo sẽ ngừng chương trình thắt chặt định lượng (QT) vào ngày 1 tháng 12, không còn thu hẹp quy mô bảng cân đối kế toán (đã giảm xuống dưới 6.6 nghìn tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2020), điều này cho thấy mối quan ngại về tình trạng thanh khoản của thị trường tiền tệ đang gia tăng.
• Biến động thị trường tiền điện tử: Chỉ trong vòng 15 phút sau khi Powell phát biểu, thị trường tiền điện tử đã xảy ra thanh lý 300 triệu USD, nhưng sau đó Bitcoin đã phục hồi lên trên 112,000 USD.

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã truyền đạt tín hiệu thận trọng, nhưng các nhà đầu tư vẫn đang tiêu hóa ảnh hưởng của việc cắt giảm lãi suất và dừng QT, đồng thời hướng sự chú ý về những tin tức thương mại quốc tế tích cực có độ chắc chắn cao hơn.

“Cuộc gặp Hý - Đặc” và kỳ vọng giảm nhẹ chiến tranh thương mại

Cuộc gặp gỡ giữa Trump và Tập Cận Bình tại Hàn Quốc được coi là chìa khóa để giảm bớt tranh chấp thương mại lớn nhất toàn cầu.

• Tín hiệu lạc quan về thương mại: Trump cho biết, Mỹ và Trung Quốc “có thể” ký một thỏa thuận thương mại vào thứ Năm. Trung Quốc đã mua hai lô đậu nành từ Mỹ, đây là lần mua đầu tiên trong quý này, cho thấy dòng chảy thương mại có khả năng phục hồi.
• Chi tiết thỏa thuận: Các dấu hiệu ban đầu cho thấy, hai bên có thể đạt được thỏa thuận, hủy bỏ hoặc giảm bớt một số loại thuế, phí và hạn chế xuất khẩu đã bị đe dọa hoặc thực hiện trong vài tháng qua, bao gồm việc giảm thuế liên quan đến fentanyl của Mỹ, phê duyệt việc bán hoạt động của TikTok tại Mỹ, và ngừng kế hoạch cấp phép toàn diện của Trung Quốc đối với hàng hóa đất hiếm.

Chuyên gia chiến lược đầu tư chính của Saxo Markets, Charu Chanana, chỉ ra: “Các nhà đầu tư đang phớt lờ Cục Dự trữ Liên bang (FED) thận trọng, trong khi đặt cược vào sự hòa hoãn của 'Hội nghị Xi-Trump'.”

Cơn sốt AI và sự hỗ trợ mạnh mẽ từ cổ phiếu công nghệ

Ngoài chính sách vĩ mô và tiến triển thương mại, chủ đề trí tuệ nhân tạo (AI) đã mang lại sức gió mạnh mẽ cho cổ phiếu công nghệ.

• Vốn hóa thị trường vượt qua: Vào đầu ngày giao dịch trên thị trường, Nvidia Corp. lần đầu tiên đạt được 5 nghìn tỷ USD.
• Chi tiêu của các gã khổng lồ: Ba gã khổng lồ công nghệ Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. và Microsoft Corp. đã có tổng chi tiêu vốn lên tới 78 tỷ USD trong quý trước, tăng 89% so với năm trước, cho thấy sự đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng AI.
• Kết quả báo cáo tài chính phân hóa: Mặc dù kết quả báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ không đồng nhất (chẳng hạn như Meta giảm 7.4%, Microsoft giảm gần 4%, nhưng Alphabet tăng mạnh 6.7%), nhưng động lực AI tổng thể vẫn mạnh mẽ.
• Dự kiến IPO: OpenAI chuẩn bị tiến hành IPO sớm nhất vào năm sau, giá trị có thể lên tới 1 triệu tỷ USD, càng làm dấy lên sự phấn khích của thị trường đối với lĩnh vực AI.

Chuyên gia chiến lược thị trường toàn cầu của công ty quản lý tài sản Invesco, Tomo Kinoshita, cho biết, mặc dù thông điệp của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có phần “diều hâu” hơn dự kiến, nhưng việc giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia vượt qua và báo cáo tài chính tích cực của Alphabet đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho các cổ phiếu công nghệ liên quan đến châu Á.

Bitcoin: Áp lực ngắn hạn, vẫn nhìn về 150.000 USD dài hạn

Bitcoin đã trải qua một đợt biến động ngắn sau tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang (FED), nhưng vẫn giữ vững trên mức 112,000 USD.

• Dài hạn tăng lên: Chủ tịch Strategy Michael Saylor một lần nữa khẳng định, Bitcoin sẽ đạt 150,000 USD vào cuối năm và dự đoán có thể đạt 1 triệu USD trong 4 đến 8 năm.
• Tích lũy cá voi: Giám đốc điều hành VALR, Farzam Ehsani, chỉ ra rằng các ví cá voi nắm giữ từ 10,000–100,000 BTC đã tích lũy được hơn 45,000 Bitcoin kể từ khi giảm mạnh vào tháng 10, cho thấy sự phục hồi hiện tại không chỉ là một đợt phục hồi ngắn hạn mà còn có sự hỗ trợ cấu trúc được thúc đẩy bởi việc hấp thụ giao ngay.
• Rủi ro điều chỉnh từ kỹ thuật: Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng, lịch sử diễn biến của Bitcoin thường xuất hiện sự giảm giá từ 6%–8% sau cuộc họp FOMC, sau đó mới đạt mức cao mới. Giá hiện tại đang phải đối mặt với áp lực từ khoảng trống hợp đồng tương lai CME (giữa 111,000 đô la đến 113,000 đô la), gần đây có khả năng điều chỉnh trước xuống 111,000 đô la để hoàn thành việc bù đắp khoảng trống, thậm chí có thể kéo dài xuống mức hỗ trợ sâu hơn từ 108,000 đô la đến 110,000 đô la.

Kết luận

Thị trường thể hiện thái độ thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) với “nghe có chọn lọc”, đặt nhiều hy vọng vào việc giảm bớt xung đột thương mại và sự bùng nổ của công nghệ AI. Đối với thị trường tiền điện tử, mặc dù áp lực điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn vẫn tồn tại, nhưng việc các cá voi tiếp tục tích lũy và kỳ vọng vào chính sách tiền tệ mở rộng dài hạn vẫn tạo ra khung cho mục tiêu 150.000 USD vào cuối năm của Bitcoin do Michael Saylor định hướng. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi kết quả cuối cùng của “Hội nghị Xi - Trump” và tính liên tục của chi tiêu vốn trong lĩnh vực AI, đây sẽ là hai lực lượng vĩ mô quyết định xu hướng thị trường vào cuối năm.