Berkshire cược 4,3 tỷ vào Google gây bơm lớn! Buffett hiếm khi đặt cược lớn vào cổ phiếu công nghệ

Công ty Berkshire Hathaway thuộc Warren Buffett đã công bố khoản đầu tư mới trị giá 4.3 tỷ USD vào công ty mẹ của Google, Alphabet, khiến giá cổ phiếu GOOGL tăng vọt gần 7% trong một đêm, sau đó mức tăng đã thu hẹp lại. Vào ngày 17 tháng 11, khi kết thúc phiên giao dịch chứng khoán Mỹ, giá cổ phiếu Google ghi nhận là 285.60 USD, với mức tăng 3.11% trong ngày.

Tại sao Berkshire lại chọn đầu tư mạnh vào Google vào lúc này

Alphabet năm nay thể hiện mạnh mẽ. Mối quan tâm của mọi người đối với trí tuệ nhân tạo, dịch vụ điện toán đám mây và các sản phẩm cốt lõi của Google tiếp tục gia tăng. Berkshire Hathaway dường như tin rằng Alphabet có thể tiếp tục phát triển theo hướng này. Công ty đã mua khoảng 17,8 triệu cổ phiếu Alphabet trong quý trước, với giá trung bình khoảng 241 USD mỗi cổ phiếu, tổng số tiền đầu tư lên tới 4,3 tỷ USD. Đây là một trong những khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire vào các công ty công nghệ trong những năm gần đây.

Trong khi đó, Berkshire Hathaway đã giảm khoảng 15% cổ phiếu của Apple. Apple vẫn là khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire Hathaway, nhưng công ty đang dần tạo ra không gian cho động lực tăng trưởng mới. Sự điều chỉnh danh mục này cho thấy Berkshire không mất niềm tin vào ngành công nghệ, mà đang tái cấu trúc nguồn lực, tìm kiếm động cơ tăng trưởng cho thập kỷ tới. Apple đã là một công ty trưởng thành với giá trị thị trường vượt quá 3 triệu tỷ đô la, không gian tăng trưởng tương đối hạn chế. Ngược lại, tiềm năng bùng nổ của Google trong lĩnh vực AI có thể hấp dẫn hơn.

Chiến lược AI của Google đang nở rộ. Mô hình AI Gemini của họ cạnh tranh với GPT-4 của OpenAI trong nhiều bài kiểm tra chuẩn, doanh thu dịch vụ AI của Google Cloud tăng trưởng nhanh chóng, và thuật toán gợi ý AI của YouTube liên tục tối ưu hóa hiệu quả quảng cáo. Mặc dù công cụ tìm kiếm phải đối mặt với thách thức từ chatbot AI, Google đang định nghĩa lại trải nghiệm tìm kiếm bằng cách tích hợp AI vào tìm kiếm. Những yếu tố này có thể đã thuyết phục đội ngũ đầu tư của Berkshire rằng Google vẫn đang trên con đường tăng trưởng dài hạn.

Thời điểm lựa chọn của Berkshire cũng đáng chú ý. Trong năm qua, giá cổ phiếu Google đã trải qua sự biến động, sau khi giảm từ đỉnh cao và củng cố trong khoảng 250-300 USD. Berkshire đã mua vào mạnh mẽ trong giai đoạn này, cho thấy họ tin rằng định giá hiện tại là hấp dẫn. Đối với bậc thầy đầu tư giá trị Warren Buffett, triết lý “hãy tham lam khi người khác sợ hãi” lại một lần nữa được thể hiện.

Ý nghĩa quan trọng của Berkshire Hathaway đối với Google

Sự ủng hộ của Berkshire Hathaway thường sẽ nâng cao sự tự tin của thị trường. Nhiều nhà đầu tư tin tưởng vào phán đoán của Buffett, vì vậy, khi công ty của ông đầu tư, mọi người sẽ đặc biệt chú ý. Google ngày nay không chỉ nhận được vốn, mà còn nhận được một tín hiệu mạnh mẽ. Việc Berkshire đầu tư cho thấy sự tự tin vào hướng phát triển lâu dài của công ty. Điều này có thể cũng sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư lớn khác chú ý hơn đến Alphabet.

Thị trường phản ứng nhanh chóng và mạnh mẽ. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu Alphabet đã có lúc tăng gần 7% trong phiên, cuối cùng đóng cửa với mức tăng 3.11%, đạt 285.60 đô la. Mức độ phản ứng này là khá hiếm trong số các cổ phiếu công nghệ lớn, vì giá trị thị trường của những công ty này thường quá lớn, khó có thể bị một tin tức đơn lẻ thúc đẩy sự biến động mạnh mẽ. Nhưng tên tuổi của Berkshire đủ để thay đổi quy tắc này.

Ba tác động của việc Berkshire đầu tư vào Google

Đánh giá lại giá trị: Giá vào của Berkshire có thể trở thành điểm neo giá trị mới, các nhà đầu tư khác sẽ tham khảo giá này để đánh giá giá trị hợp lý của Google.

Theo dõi của tổ chức: Các công ty quản lý tài sản lớn có thể xem xét lại tỷ trọng của Google trong danh mục đầu tư, gây ra nhu cầu mua vào từ các tổ chức.

Niềm tin lâu dài: Berkshire nổi tiếng với việc nắm giữ lâu dài, việc đầu tư của họ truyền tải tín hiệu “Google xứng đáng để nắm giữ lâu dài”.

Hiệu ứng ghi chú này đặc biệt quan trọng trong các cổ phiếu công nghệ. Ngành công nghệ thay đổi nhanh chóng, nhiều nhà đầu tư có nghi ngờ về việc nắm giữ cổ phiếu công nghệ lâu dài. Nhưng khi một hình mẫu đầu tư giá trị như Berkshire chọn đặt cược vào một công ty công nghệ nào đó, nó gửi đến thị trường thông điệp “Mô hình kinh doanh của công ty này đủ vững chắc, xứng đáng để đầu tư lâu dài”.

Thời điểm lịch sử chuyển từ đầu tư giá trị truyền thống sang công nghệ

Thị trường phản ứng nhanh chóng, vì Berkshire Hathaway hiếm khi mua vào cổ phiếu công nghệ quy mô lớn. Công ty thường tránh xa các ngành thay đổi nhanh chóng. Buffett đã công khai tuyên bố rằng ông chỉ đầu tư vào những doanh nghiệp mà ông có thể hiểu, trong khi mô hình kinh doanh của các công ty công nghệ thường quá phức tạp. Đây cũng là lý do tại sao Berkshire lâu nay chủ yếu đầu tư vào các ngành truyền thống như ngân hàng, bảo hiểm, hàng tiêu dùng và năng lượng.

Tuy nhiên, chiến lược này đã dần được điều chỉnh trong suốt mười năm qua. Năm 2016, Berkshire bắt đầu xây dựng vị thế trong Apple, cuối cùng biến nó thành khoản đầu tư đơn lẻ lớn nhất trong danh mục. Điều này được coi là một sự kiện mang tính biểu tượng về sự thay đổi thái độ của Buffett (hoặc trợ lý của ông) đối với ngành công nghệ. Các khoản đầu tư lớn vào Google ngày nay có thể đánh dấu sự sâu sắc hơn của sự chuyển biến này.

Điều này cho thấy, ngay cả những nhà đầu tư truyền thống cũng đã nhìn thấy giá trị của các công ty công nghệ hiện đại. Quan trọng hơn, điều này làm nổi bật sức mạnh của Alphabet trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, tìm kiếm và quảng cáo trực tuyến. Ngay cả trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn, các lĩnh vực này vẫn duy trì sự tăng trưởng. Mặc dù doanh nghiệp quảng cáo của Google phải đối mặt với ảnh hưởng của chu kỳ kinh tế, nhưng vị thế thống trị thị trường của họ cho phép họ vượt qua các chu kỳ. Doanh nghiệp điện toán đám mây thì đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh, đang trở thành đường cong tăng trưởng thứ hai của công ty.

Buffett sắp nghỉ hưu, một số người cho rằng khoản đầu tư này phản ánh ảnh hưởng của các nhà quản lý đầu tư trẻ tuổi dưới tay ông. Hai phó giám đốc đầu tư Todd Combs và Ted Weschler đang gia tăng ảnh hưởng tại Berkshire, sự hiểu biết của họ về ngành công nghệ có thể sâu sắc hơn cả Buffett. Khoản đầu tư này vào Google có thể chính là minh chứng cho việc họ thúc đẩy Berkshire từng bước tăng cường đầu tư vào ngành công nghệ. Điều này có thể báo hiệu một chương mới cho Berkshire trong kỷ nguyên hậu Buffett.

Rủi ro và thách thức vẫn cần được đánh giá cẩn thận

Mặc dù sự bảo chứng của Berkshire có ý nghĩa lớn, nhưng nhà đầu tư cũng nên giữ sự lý trí. Alphabet vẫn là một công ty công nghệ, và ngành công nghệ thay đổi rất nhanh. Tăng trưởng cao cũng đi kèm với rủi ro cao. Cạnh tranh trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo ngày càng gay gắt, OpenAI, Microsoft, Meta và nhiều công ty khởi nghiệp đang tranh giành thị phần AI. Mặc dù Google có lợi thế về công nghệ và tài nguyên, nhưng không phải không có thách thức.

Chính phủ đang ngày càng siết chặt quản lý. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đang điều tra vị thế độc quyền của Google trên thị trường tìm kiếm, Liên minh Châu Âu đã nhiều lần phạt Google số tiền khổng lồ. Nếu các cơ quan quản lý buộc Google phải tách ra hoặc hạn chế mô hình kinh doanh của mình, điều này có thể ảnh hưởng lớn đến giá trị lâu dài của công ty. Rủi ro quản lý này là thách thức mà đầu tư giá trị truyền thống ít phải đối mặt.

Các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng số cổ phần của Alphabet mà Berkshire Hathaway nắm giữ tuy có quy mô lớn, nhưng vẫn còn nhỏ so với toàn bộ danh mục đầu tư của họ. 4.3 tỷ USD chỉ chiếm khoảng 1.4% trong danh mục đầu tư cổ phiếu hơn 300 tỷ USD của Berkshire. Điều này có nghĩa là Berkshire Hathaway lạc quan về Alphabet, nhưng không đặt toàn bộ cược vào công ty này. Chiến lược phân bổ thận trọng này đáng để các nhà đầu tư nhỏ học hỏi.

Ngoài ra, cần theo dõi liên tục hiệu suất của giá cổ phiếu Google sau khi nhận được đầu tư từ Berkshire. Biên độ tăng 7% trong phiên giao dịch cuối cùng đã thu hẹp lại còn 3.11%, cho thấy một số nhà đầu tư đã chọn chốt lời. Hiện tượng “tin tốt đã cạn” này không phải là hiếm trong thị trường chứng khoán. Thử thách thực sự là liệu Google có thể chứng minh được phán đoán của Berkshire là đúng trong các quý tiếp theo thông qua hiệu suất.