以太坊ETF單日吸金3.07億美元創紀錄，機構資金正加速從比特幣向ETH轉移

8月27日，美國以太坊現貨ETF迎來歷史性資金流入，單日淨流入達3.07億美元，全面超越比特幣ETF的8120萬美元表現。貝萊德iShares以太坊信托（ETHA）以2.626億美元資金流入領跑，連長期淨流出的灰度ETHE也罕見錄得570萬美元正流入。數據顯示，過去兩周以太坊ETF已累計吸納13.6億美元資金，機構投資者正通過BlackRock、Fidelity等頂級基金管理人的低費率產品加速配置ETH資產。

【資金流向深度解析】

根據SoSoValue數據，美國以太坊現貨ETF總資產管理規模已達301.7億美元，約佔以太坊總市值的5.4%。8月27日單日流入中，除貝萊德獲得2.626億美元最大份額外，富達FETH產品也吸引2050萬美元資金。最值得關注的是，自推出以來持續遭遇巨額贖回的灰度ETHE產品罕見實現570萬美元淨流入，顯示市場情緒正在發生根本性轉變。

【歷史性逆轉：從單日流出4.29億到連續淨流入】

本次資金湧入標志着以太坊ETF完成驚人逆轉。就在8月19日，該品類還遭遇創紀錄的4.29億美元單日淨流出，主要來自富達和灰度產品的贖回壓力。但情況在8月21日開始好轉，當日貝萊德單獨吸引2.336億美元資金，推動淨流入總額達到2.88億美元。此後資金加速湧入：8月22日3.377億美元、8月25日4.439億美元、8月26日更創下4.55億美元歷史紀錄。

【市場份額分布格局】

貝萊德繼續以絕對優勢主導市場，其ETHA基金淨資產規模達171.9億美元，佔據整個以太坊ETF市場過半份額。富達FETH（36.8億美元）和Bitwise的ETHV（32.3億美元）組成第二梯隊，而富蘭克林EZET規模仍不足10億美元。盡管以太坊產品擴張迅速，比特幣ETF仍以1446億美元的總資產管理規模佔據更大市場份額，約佔比特幣總市值的6.5%。

【比特幣ETF表現對比】

同期比特幣ETF表現相對平淡，8月27日淨流入8120萬美元，日均交易量28億美元。貝萊德IBIT以5090萬美元流入和5.14億美元日交易量繼續領跑，其834.5億美元資產管理規模佔據比特幣ETF市場近60%份額。富達FBTC以224億美元規模位居第二，而灰度GBTC盡管仍持有200億美元資產，但累計遭遇239億美元資金外流。

【機構資金轉向背後的深層邏輯】

資金流向分化顯示市場動能正決定性轉向以太坊產品。過去五個交易日內，以太坊ETF吸引18億美元淨流入，遠勝比特幣的溫和增長。這一趨勢表明投資者正通過貝萊德和富達等低成本ETF產品，實現從比特幣向以太坊的多元化配置。同時，資金持續從高費率的傳統灰度信托向新型現貨ETF結構遷移，灰度ETHE自推出以來已遭遇44.9億美元淨流出。

【投資顧問成最大機構持倉力量】

彭博智庫最新數據顯示，投資顧問已成爲比特幣和以太坊ETF的最大機構持倉羣體。彭博ETF分析師James Seyffart在X平台透露，投資顧問在第二季度向以太坊ETF投入超13億美元（相當於53.9萬枚ETH），較上季度增長68%。美國比特幣現貨ETF中，投資顧問通過161,000枚BTC持有170億美元頭寸，規模近乎對沖基金的兩倍。盡管13F文件僅覆蓋約25%的比特幣ETF持有人（其餘主要爲散戶投資者），分析師認爲財務顧問將在監管明確後發揮巨大作用。福克斯商業此前預測，通過顧問配置進入加密市場的資產規模可能達到萬億美元級別。

【鏈上數據印證機構動向】

區塊鏈分析公司Arkham監測顯示，9個大型錢包本週累計購入4.568億美元以太坊，多數交易通過BitGo和Galaxy Digital執行。Lookonchain同時追蹤到通過FalconX和Galaxy進行的1.64億美元ETH購買，均來自新創建的錢包。這些活動伴隨着顯著的價格分化趨勢：過去一個月以太漲18.5%，而比特幣下跌6.4%。甚至包括2013年建倉的長期比特幣持有者也開始轉向ETH，其中一個古老錢包近期向主流CEX轉移8300萬美元資金。分析師認爲，此類流動表明市場正形成對以太坊的偏好，特別是在比特幣回調期間。

【結語】

以太坊ETF的資金爆發式增長標志着加密貨幣市場進入新階段。機構投資者通過傳統金融工具配置以太坊的需求正在超越比特幣，投資顧問羣體的積極參與更可能帶來萬億級資金增量。盡管比特幣ETF仍保持規模優勢，但以太坊的增長動能和機構認可度的提升，可能重塑整個加密貨幣市場的資產配置格局。投資者應密切關注這一趨勢延續性，以及傳統金融機構加密貨幣產品創新帶來的投資機會。