香港證監會、金管局發布《固定收益及貨幣市場發展路線圖》，十大倡議搶佔全球金融中心地位

香港金融監管當局聯手出擊，證監會與金管局於 9 月 25 日共同發布《固定收益及貨幣市場發展路線圖》，提出十項關鍵倡議，旨在全面提升香港作為全球固定收益及貨幣中心的戰略地位。這份路線圖涵蓋一級市場發行、二級市場流動性、離岸人民幣業務及新一代金融基建四大支柱，將為香港資本市場的多元化與永續發展提供清晰指引。專家認為，此舉不僅將鞏固香港作為國際金融中心的地位，更將為全球投資者開啟新的市場機遇。

四大支柱構建全球競爭力

（來源：香港證監會網站）

《固定收益及貨幣市場發展路線圖》經過與市場利益相關者的深入討論後制定，將成為香港金融監管機構未來數年政策制定的重要藍圖。路線圖圍繞四大核心支柱展開：

證監會主席黃天祐在「香港固定收益及貨幣論壇 2025」上強調：「香港的固定收益及貨幣市場是全球資金流動的重要引擎，提升本港的國際地位及南方發展具有深遠影響。《路線圖》將引領市場邁步向前，為發行人、投資者及境內機構帶來共同利益。」

十項倡議推動市場創新與發展

《路線圖》提出的十項倡議旨在強化香港現有優勢，同時開拓新格局：

1. 優化債券發行機制

簡化債券發行程序，降低合規成本，吸引更多國際發行人選擇香港作為融資平台。特別針對綠色債券、社會責任債券等可持續金融產品提供專項支持。

2. 完善二級市場交易基礎設施

提升債券交易平台效率，增強市場透明度，改善價格發現機制，為投資者提供更好的交易體驗。

3. 發展風險管理工具

豐富利率及外匯衍生品市場，幫助投資者有效管理風險敞口，提高市場參與度。

4. 擴大離岸人民幣產品範圍

推出更多元化的人民幣計價投資產品，滿足國際投資者對人民幣資產的配置需求。

5. 創新跨境結算機制

優化跨境資金流動渠道，降低交易成本，提高結算效率。

6. 推動數位化轉型

發展基於區塊鏈等新技術的交易平台，實現交易全流程數位化，提升市場效率。

7. 培育市場人才

加強金融科技、固定收益及貨幣市場專業人才培養，為市場發展提供人才支持。

8. 強化市場監管協調

優化監管框架，在保障市場穩定的同時促進創新發展。

9. 提升國際合作

加強與國際金融中心的合作，共同應對全球金融市場挑戰。

10. 推動可持續金融發展

將 ESG 因素納入固定收益市場發展，促進綠色金融產品創新。

抓住人民幣國際化與數位化機遇

金管局總裁餘偉文在論壇上表示：「發展香港成為全球固定收益及貨幣中心和進一步鞏固香港作為先行離岸人民幣業務樞紐的地位，我們將繼續增強自身優勢；同時因應市場變化，推動創新；並抓好包括人民幣國際化和固定收益及貨幣市場的數位化等新趨勢所帶來的機遇。」

香港作為全球最大的離岸人民幣中心，擁有獨特優勢。隨著人民幣國際化進程加速，香港將進一步發揮「超級聯繫人」角色，連接中國內地與國際市場。同時，數位化浪潮正重塑全球金融市場格局，香港將積極擁抱金融科技創新，推動固定收益及貨幣市場的數位化轉型。

行業反響與市場前景

「香港固定收益及貨幣論壇 2025」匯聚了香港和內地高級官員、監管機構高層以及主要金融機構的管理者，共同探討全球固定收益及貨幣市場的機遇、挑戰和新趨勢。

與會專家普遍認為，《路線圖》的發布標誌著香港金融市場發展進入新階段。隨著各項倡議的落實，香港固定收益及貨幣市場的深度和廣度將顯著提升，為全球投資者提供更多元化的投資選擇和更高效的風險管理工具。

市場分析師預測，未來五年香港債券市場規模有望實現倍增，離岸人民幣業務將迎來新一輪增長。特別是在綠色金融、數位債券等創新領域，香港有望建立全球領先地位。

對投資者的影響與機遇

《路線圖》的實施將為不同類型的市場參與者帶來新的機遇：

1、機構投資者

· 更豐富的固定收益產品選擇

· 更完善的風險管理工具

· 更高效的交易和結算機制

2、發行人

· 降低融資成本

· 簡化發行程序

· 接觸更廣泛的國際投資者

3、金融機構

· 拓展業務範圍

· 開發創新產品

· 提升服務能力

4、個人投資者

· 獲得更多元化的投資渠道

· 享受更透明的市場環境

· 參與人民幣資產配置

結論：香港金融新紀元的開始

《固定收益及貨幣市場發展路線圖》的發布，標誌著香港金融市場發展戰略的重大升級。通過系統性強化一級市場發行、二級市場流動性、離岸人民幣業務及新一代金融基建四大支柱，香港將進一步鞏固其作為國際金融中心的地位，並在全球固定收益及貨幣市場競爭中佔據更有利位置。

隨著各項倡議的逐步落實，香港金融市場將迎來更加多元化、創新化和國際化的發展新紀元，為全球投資者創造更多價值，也為中國金融市場的國際化進程提供更有力的支持。