中國工業利潤大漲20.4%！美股、比特幣雙雙衝高，联准会10月降息概率逼近90%

在經歷一系列令人失望的數據後，中國 8 月份工業利潤同比飆升 20.4%，成功逆轉了 7 月份下降 1.5% 的態勢，極大地提振了市場對中國經濟實現 2025 年 5% GDP 增長目標的信心。這一利好消息疊加美國核心 PCE 數據爲联准会 10 月降息增添了砝碼，促使周一（9 月 29 日）美股股指期貨和比特幣強勁漲。目前市場對 10 月降息 25 個基點的概率已升至 89.3%。

中國工業利潤強勁反彈，重燃經濟增長希望

隨着 9 月份接近尾聲，全球對中國經濟數據的關注度持續不減。國家統計局數據顯示，中國規模以上工業企業在 8 月份實現了利潤總額同比大幅增長 20.4%，扭轉了今年 5 月以來累計利潤持續下降的趨勢。此前的 7 月份，工業利潤曾同比下降 1.5%。

從 1 月至 8 月的累計數據來看，工業利潤同比增長 0.9%，盡管略低於 1 月至 7 月的 1.7%，但 8 月份的強勁反彈有效對沖了其他月份的疲軟。其中，制造業利潤同比增長 7.4%，成爲推動整體 0.9% 累計增長的關鍵動力，也部分抵消了採礦業等其他行業的弱勢。

分析指出，制造業利潤的提升，發生在美國關稅對外部需求造成衝擊的背景下，這暗示北京政府爲應對價格戰、產能過剩和通貨緊縮所做的努力正初見成效。這一積極信號提振了投資者信心，並有助於減輕市場對中國經濟失去動能的擔憂，預示着潛在的勞動力市場改善、工資漲以及國內需求增長。

降息預期升溫：美股股指期貨全面漲

受中國積極經濟數據提振，以及美國通脹數據強化联准会政策轉向的預期，美股股指期貨在周一（9 月 29 日）上午交易中集體走高。

· 道瓊斯 E-mini 漲 76 點。

· 納斯達克 100 E-mini 漲 58 點。

· 標準普爾 500 E-mini 漲 13 點。

美股股指期貨的漲勢延續了 9 月 26 日周五的漲幅，主要原因是美國 8 月份核心 PCE 價格指數同比增長 2.9%，與 7 月份持平，這支持了市場對联准会將在 10 月份降息的預期。根據 CME FedWatch 工具，市場對 10 月降息 25 個基點的概率已從 9 月 26 日的 87.7% 上升至盤初的 89.3%。受此影響，10 年期美國國債收益率在盤初下跌，而黃金價格漲 0.7% 至 3,785 美元，均反映了市場對進一步寬松政策的押注。

全球貨幣政策轉向：联准会官員講話成焦點

全球範圍內，央行已採取了廣泛的寬松行動。《The Kobeissi Letter》指出，過去 12 個月內，全球央行累計降息 168 次，爲本世紀第三高的紀錄，僅次於 2020 年 6 月的 196 次和 2009 年 10 月的 249 次。

盡管联准会是“全球降息週期中最後加入的央行之一”，但市場預計其在年底前還將有兩次降息。因此，市場的樂觀情緒將很大程度上取決於联准会官員是否會強化這些降息預期。

今日稍晚，联准会副主席 John Williams 和聯邦公開市場委員會（FOMC）成員 Beth Hammack、Alberto Musalem 以及 Christopher Waller 將發表講話。如果他們的言論偏向鴿派，支持 10 月降息，將進一步提振市場情緒；反之，若出現鷹派言論，則可能給美股股指期貨帶來壓力。

比特幣技術分析：突破關鍵阻力位進行時

（來源：TradingView）

在美股強勢反彈的氛圍中，比特幣（BTC）價格也找到了 108,680 的支撐位，並開始了一波復蘇。

· 當前狀態：比特幣價格已突破 109,600 的下降趨勢線阻力，交易於 111,500 上方和 100 小時簡單移動平均線之上。

· 主要阻力：112,500 附近是首個關鍵阻力位，也是另一條趨勢線的交匯點。若能收盤價突破 112,700，價格有望進一步上探 113,700 甚至 114,500。

· 主要支撐：下行方向的即時支撐位於 111,300，關鍵支撐位於 110,500。若失守此區域，價格可能回落至 108,800 附近，主要支撐區域爲 107,500。

· 技術指標：小時 MACD 正在看漲區域加速，小時 RSI 位於 50 水平之上，表明短期看漲動能正在積累。

結語

中國強勁的工業利潤數據爲全球市場注入了一劑強心針，緩解了對第二大經濟體增長放緩的擔憂，並爲全球風險資產提供了支撐。結合美國核心 PCE 數據的溫和表現，市場對联准会 10 月降息的信心空前高漲，推動美股和比特幣等風險資產漲。本週，交易員需密切關注联准会官員的講話、日本央行的政策立場以及美國勞動力市場數據，以判斷這股樂觀情緒能否持續並順利過渡到第四季度。全球貨幣政策的轉向和中國經濟的復蘇，正爲 Q4 的市場走勢定下基調。

免責聲明：本文爲新聞資訊，不構成任何投資建議。加密市場波動劇烈，投資者應謹慎決策。