比特幣今日新聞：Hyperliquid 神秘鯨魚 1.21 億美元 10 倍做空 BTC

人們稱之為「Hyperliquid 鯨魚」的神秘交易者，以其在去中心化交易所 Hyperliquid 上的大量槓桿交易而聞名。與以太坊地址「0xb317D」相關的帳戶，目前在 Hyperliquid 上持有價值 1.2172 億美元的 BTC 做空倉位，槓桿為 10 倍交叉槓桿。

Hyperliquid 鯨魚 1.21 億美元做空部位詳解

（來源：Hyperliquid）

根據鏈上數據，與以太坊地址「0xb317D」相關，即長期與「Hyperliquid 鯨魚」相關的地址，該交易者目前在 Hyperliquid 上持有一個 1.2172 億美元的 BTC 做空倉位，槓桿為 10 倍交叉槓桿。該部位大小約等於 1100 個 BTC-USD 合約，入場價格為 109,762 美元，目前標價約為 110,629 美元。

截至新聞發佈時，該交易顯示為 -953,902 美元的未實現損失，但由 13,688 美元的正資金利得平衡。這意味著雖然價格走勢對該鯨魚不利，但作為空頭持有者，他從融資利率中獲得了補償。在永續合約市場，當融資利率為正時，多頭需要支付空頭，這為做空者提供了持倉成本補貼。

該鯨魚的清算價格為 135,320 美元，顯示其強烈信服比特幣最近的反彈將會逆轉。從當前價格 110,629 美元到清算價格 135,320 美元，還有約 22% 的緩衝空間。10 倍槓桿意味著比特幣每上漲 10%，該倉位將虧損約 100%，因此清算價格相當於從入場價上漲約 23%。

該錢包的總價值為 2903 萬美元，幾乎全部與永續合約相關，僅有少量現貨持有，約為 141.79 美元。這種極端的槓桿操作風格顯示該鯨魚是一個純粹的衍生品交易者，而非長期持有者。當比特幣在東部時間下午 6 點 45 分左右以每枚 110,800 美元交易時，鯨魚的重新進場預示著在 BTC 衝破近期低點並從本週開盤價反彈兩位數後，重新採取了看跌立場。

傳奇戰績：10 月早期交易獲利 1.9 億美元

這位 Hyperliquid 鯨魚以其精準、高風險的宏觀驅動加密貨幣交易記錄而臭名昭著。今年 10 月早些時候，同一錢包在重大政治和經濟公告之前執行了數億美元的比特幣和以太坊做空，這些公告導致市場大幅下跌。據悉，這些早期交易帶來超過 1.9 億美元的實現利潤。

這個戰績是比特幣今日新聞中最引人注目的部分。能夠在重大市場事件前精準建立做空倉位，並獲得如此巨額利潤，顯示該交易者要麼擁有超凡的市場洞察力，要麼獲得了提前資訊。由於多次成功的方向性預測，市場觀察者一直在密切關注「Hyperliquid 鯨魚」，其中許多預測都在市場影響重大事件之前進行。

儘管關於潛在內幕消息的猜測盛行，但沒有提供任何可驗證的證據。這種猜測主要源於該鯨魚的時機選擇過於精準。正常的技術分析或基本面研究很難解釋為何能在川普關稅公告等突發事件前建立大量做空倉位。然而，也可能是該交易者對宏觀政治和經濟事件有深入研究，能夠預判市場反應。

諸如 Arkham 和 Hypurrscan 之類的鏈上分析平台追蹤該錢包的動作，通常涉及九位數存款通過 Hyperliquid 橋樑後緊跟著高槓桿倉位。這種操作模式已經成為該鯨魚的標誌：大額資金快速轉入 Hyperliquid，立即開設高槓桿倉位，通常是在重大市場事件前數小時或數天。

Hyperliquid 鯨魚操作特徵：

極端槓桿偏好：通常使用 10-20 倍槓桿，追求高風險高回報

宏觀驅動策略：倉位建立往往與重大政治經濟事件相關

時機精準性：多次在市場轉折點前建立正確方向倉位

大規模操作：單筆倉位通常在數千萬至數億美元規模

48 億美元投資組合揭示極端集中度

根據 Arkham Intelligence 數據，Hyperliquid 鯨魚的鏈上投資組合總值約為 48.1 億美元，其中大部分持有在比特幣中。該錢包目前控制著 40,720 個 BTC，價值約 45.1 億美元，外加 3.0084 億 USDC 和 308 萬美元的以太坊（ETH）。較小的分配包括 108,359 個 0xBTC 代幣價值 20,490 美元，1,444 個 ARKM 代幣價值 542 美元，以及 50,005 個 LIMO 代幣總計 140 美元。

這些數字顯示比特幣佔據投資組合總價值的重頭——超過 93%。這種極端的集中度在機構投資者中極為罕見，通常只有對某個資產具有極強信念的個人投資者才會採取如此激進的配置。45.1 億美元的比特幣持倉使該鯨魚成為可識別的最大個人比特幣持有者之一。

然而，當前的 1.21 億美元做空倉位與 45.1 億美元的多頭現貨持倉形成了有趣的對比。這種配置顯示該鯨魚並非單純看空比特幣，而是在進行複雜的對沖或波段操作。持有大量現貨的同時開設做空倉位，可能是為了對沖短期下跌風險，或者利用衍生品市場的融資利率套利。

3 億美元的 USDC 儲備為該鯨魚提供了充足的流動性，可以應對保證金追加要求或開設新的槓桿倉位。這種「彈藥充足」的狀態使得該鯨魚能夠長期持有倉位，即使短期價格走勢不利也不會被迫平倉。

當前倉位風險與市場意義

儘管 Hyperliquid 鯨魚重新增加了空頭敞口，但在過去的 24 小時內，由於比特幣小幅反彈至 111,000 美元並回落至 110,700 美元，該錢包的淨值增長了 1.27%。這種增長主要來自其龐大的現貨比特幣持倉，而非衍生品倉位。

交易者的穩定幣儲備仍然充足，為新的槓桿操作或保證金支援提供了充足的流動性。憑藉接近 3.01 億美元的 USDC 和 48 美元的 USDT，鯨魚在鏈上保持著深厚的靈活性，這也是為什麼該地址在 Hyperliquid 生態系統中始終是最受關注的實體之一。

整個 Hyperliquid DEX 的交易者正關注這次新的 1.21 億美元空頭是否標誌著另一個主要方向性動作的開始——或者對市場最受關注的鯨魚來說是一次罕見的失誤。從目前的未實現損失來看，比特幣價格的走勢暫時對該鯨魚不利。若比特幣繼續上漲至 115,000 美元或更高，該倉位的浮虧將進一步擴大。

然而，基於該鯨魚的歷史戰績，市場普遍傾向於相信其判斷。許多交易者將該鯨魚的倉位方向作為重要參考信號，甚至跟隨其操作。這種「鯨魚效應」可能自我強化該鯨魚的預測，當大量交易者跟隨做空時，可能真的壓低比特幣價格。

投資者關注重點：

清算價格 135,320 美元：比特幣需上漲 22% 才會觸發清算

未實現損失 95.39 萬美元：當前倉位暫時不利

融資利率補貼 13,688 美元：正融資利率為空頭提供持倉成本補償

歷史成功率：10 月早期做空獲利 1.9 億美元，增強市場信任