金融中的NFT：代幣化資產與投資的未來 | 今日NFT新聞

金融領域的NFT正在迅速變化。到2025年，它們已經從數字收藏品演變爲用於抵押、分散投資和現實世界商品的代幣化所有權的資產。包括匯豐銀行、花旗銀行和富蘭克林鄧普頓在內的主要機構正在試點使用類似NFT的區塊鏈框架的代幣化證券，而監管機構正在定義數字所有權如何適應金融系統。

關鍵要點

• NFT已成熟爲推動借貸、質押和代幣化所有權的金融資產。
• 分割NFT爲藝術、房地產和知識產權等高價值資產提供了開放的機會。
• 監管機構正在審查與證券類似的NFT相關資產。
• NFT質押提供被動收入機會，但存在流動性和稅務風險。
• 代幣化的現實世界資產 (RWAs) 正在將區塊鏈金融與有形價值連接起來。

NFT在金融中的應用

從收藏品到抵押品

NFT正在重新定義數字所有權與貨幣的互動。像NFTfi、Arcade和BendDAO這樣的 платформы 現在允許用戶以有價值的NFT作爲抵押借入穩定幣，而不是將其出售。這種NFT支持的借貸方式表明，曾經與藝術或收藏品綁定的代幣正在演變爲金融工具。

金融NFT的崛起反映了去中心化金融(DeFi)的更廣泛趨勢。這些代幣通常包括嵌入的版權費、訪問權或治理功能。它們在借貸協議中作爲抵押品，同時在更廣泛的數字生態系統中作爲可編程的所有權證明。

機構測試代幣化證券

機構也開始注意到這一點。銀行和資產管理公司正在利用區塊鏈標準，如 ERC-1400 和 ERC-3643，試驗代幣化債券和數字化證券。

雖然這些工具不是傳統的NFT，但它們通常使用類似的基礎設施——區塊鏈標準以實現透明度、可編程性和可驗證性。

關鍵區別在於它們的監管目的：代幣化證券顯然是爲了遵守金融法規而設計的，而NFT最初是爲了數字獨特性和所有權而創建的。

雖然這些不是傳統的NFT，但它們在透明度和互操作性方面共享類似的基礎設施。機構參與仍處於早期階段，但Web3與傳統金融之間的交集基礎正在建立。

什麼是分數NFT？

分割如何運作

分割NFT將一個單一的高價值代幣——通常代表一件藝術品、財產或收藏品——分割成更小的所有權份額。這種方法使更多投資者能夠參與高端資產。

這是它的工作原理：

• 智能合約鎖定原始NFT，並發行代表部分所有權的可替代ERC-20代幣。
• 投資者可以在二級市場上交易這些份額。
• 治理或利潤分配權可以嵌入合同中，允許集體決策。

好處與監管風險

像Otis、Particle和RealT這樣的項目已經在藝術、房地產和知識產權方面使用了這一模型。

然而，SEC和FCA等監管機構已表示，分割NFT可能會受到證券法的管轄——特別是在以盈利潛力爲賣點時。因此，遵守現有的金融法規變得必要。

分割化正在使投資民主化——但它也模糊了數字收藏品與受監管金融產品之間的界限。

NFT是否能代表現實世界資產？

代幣化資產是如何運作的

NFT與現實資產(RWAs)之間的聯繫已成爲最有前景的領域之一。通過代表對房地產、商品或收藏品等有形資產的驗證所有權，NFT使傳統上流動性差的市場更加可接近。

• 驗證: 許可保管人確認並持有真實資產，然後鑄造NFT以代表它。
• 流動性： 所有者可以交易或部分出售其持有的NFT代表。
• 透明性： 每筆交易都永久記錄在區塊鏈上。

機構和合規模型

像Backed Finance、Centrifuge和RealT這樣的項目在代幣化物業和收入生成資產方面開創了先河。對於像公司債券這樣的高度監管工具，通常使用ERC-1400等框架，而不是標準的NFT合約，以確保合規性。

這種混合結構——鏈外驗證和鏈上表示——正在爲一個更透明、全球可及的金融系統奠定基礎。

什麼是NFT質押？

領先平台和應用案例

NFT質押讓持有者在平台上鎖定他們的資產以換取獎勵。這些獎勵通常以治理代幣、平台費用的份額或遊戲內物品的形式出現。

質押將DeFi與GameFi連接起來，將靜態NFT轉變爲生產性資產。在某些生態系統中，質押的NFT解鎖遊戲玩法特性或與市場活動相關的收益代幣。

風險與稅務影響

盡管潛在收益可能具有吸引力，但風險是真實的。流動性問題、市場波動和代幣價值的變化都可能迅速影響收益。在多個地區，質押獎勵現在被歸類爲應稅收入——這是NFT金融進入主流監管的另一個跡象。

NFT 是否需納稅？

全球規則與報告框架

是的。NFT通常被視爲資本資產或數字財產，這意味着出售、交換或從中獲得收益的任何利潤都可能引發稅務義務。

在美國，國稅局根據現有的加密貨幣規則對NFT利潤徵稅，某些收藏品如藝術品或寶石的稅率高達28%。在全球範圍內，經濟合作與發展組織的加密資產報告框架(CARF)將於2025年實施，擴大了對NFT的跨境稅務數據共享。

投資者的記錄保持

跟蹤多個錢包的估值仍然具有挑戰性，但合規工具正在改善。隨着報告框架的收緊，準確的記錄保持將成爲NFT投資的核心部分。

NFT被視爲證券嗎？

監管機構關注的內容

答案取決於結構和意圖。SEC、FCA和ESMA等監管機構應用傳統證券標準，例如霍威測試，以確定NFT是否構成投資合同。

分割或利潤分享的NFT最有可能屬於證券法的範疇。

在SEC和MiCA下的監管

美國證券交易委員會（SEC）已經對一些未進行適當註冊而提供金融回報的NFT發行者發起了幾項調查。在歐盟，MiCA法規 (自2024年12月生效，強制要求數字資產的披露、反洗錢合規和廣告標準。

信息很明確：任何承諾回報或集中利潤的NFT必須滿足金融合規要求。對於創作者和投資者來說，了解這些界限現在是一個前提。

批評與風險

) 欺詐與波動性

NFT金融持續發展，但並非沒有障礙。Chainalysis的2025年Web3報告強調了持續存在的欺詐、洗盤交易和假冒NFT活動。

市場修正與可持續性

DappRadar的2025年第二季度NFT市場報告顯示，市場收入同比下降約11%，這表明市場正在成熟，投機性降低。

由於權益證明區塊鏈，能源問題得到了緩解，但波動性仍然對估值構成挑戰。最近的下跌促使人們轉向更清潔、受監管和透明的模型，這些模型優先考慮用戶信任和可持續性。

未來展望：2026年及以後的NFT金融

NFT 3.0 和智能代幣化

NFT金融正在朝着規範化的代幣化、跨鏈互操作性和更智能的估值模型發展。下一個階段——通常稱爲NFT 3.0——將融合身分、合規性和金融邏輯。

機構採納與人工智能估值

新興趨勢包括：

• RWA代幣化： 通過合規的NFT框架擴大對實物資產的訪問。
• 機構參與： 得益於 MiCA 和 CARF 的監管清晰度。
• 人工智能輔助估值： 各個平台正在嘗試使用機器學習模型來估算公平市場價格。
• 跨鏈流動性： 連接以太坊、Polygon 和 Avalanche 的標準正在改善資產流動性和交易深度。

NFT正在從投機性的數字藝術成熟爲經過驗證的金融工具。到2026年，它們將作爲在去中心化和傳統金融中進行所有權、資本形成和數字身份的重要工具。

常見問題解答

這裏是關於這個主題的一些常見問題：

在金融領域的NFT安全嗎？

隨着監管和技術的進步，它們變得更安全，但市場風險和騙局仍然存在。

NFT能否取代傳統證券？

還沒有。受監管的證券依賴於特定的代幣標準，但NFT正在影響這一過渡。

質押與分數NFT之間有什麼區別？

質押通過鎖定NFT生成獎勵，而分割NFT將所有權分成更小的可交易單位。

我需要在我的稅務上報告NFT收入嗎？

是的。NFT交易——包括質押和轉售利潤——在像OECD的CARF這樣的框架下是應納稅的。

NFT在2026年還會有價值嗎？

絕對如此。隨着代幣化資產和合規系統的成熟，NFT將支撐數字金融下一個階段的許多部分。