Grayscale：山寨幣ETF潮來了 12種山寨幣ETF資產一覽

來源：Grayscale；編譯：金色財經

在接下來的幾周裏，由於美國監管機構的新指導方針，投資者可以預期提供“山寨幣”（市值低於比特幣的加密資產）敞口的交易所交易產品 (ETP) 的數量將大幅增加。這些加密資產代表了多種多樣的應用場景，體現了公共區塊鏈技術的多功能性。

提供Solana網路SOL代幣現貨交易的交易所交易產品（ETP）已開始交易。未來幾周，由於近期監管政策的變化，可通過現貨ETP產品交易的“山寨幣”（市值低於比特幣的加密資產）數量可能會顯著增加。

將比特幣ETP引入美國市場歷時十餘年，從2013年首次提交申請到2024年正式上市。對於新的加密貨幣ETP，投資者可以期待更簡化的上市流程。9月17日，美國證券交易委員會（SEC）批準了加密資產ETP的通用上市標準。 SEC將不再逐一審查每個代幣，而是評估該資產是否符合某些通用標準。如果符合這些標準，交易所即可在ETP發布有效註冊聲明後，上架並交易該代幣的ETP。

除了 Solana 之外，Grayscale 預計根據通用上市標準（見圖表 1），還將有 11 種不同的加密資產符合 ETP 的上市條件。隨着時間的推移，符合新標準的加密資產數量可能會進一步增加。

圖表 1：多種資產組合可能很快將以美國交易所交易產品 (ETP) 的形式提供。

公鏈是一種用途廣泛的通用技術，加密資產類別也日益多樣化。爲了更好地進行分類整理，Grayscale 使用了一套名爲“加密板塊”（Crypto Sectors ）的專有分類法和指數工具，該工具由 Grayscale 與 FTSE/Russell 合作開發（見圖表 2）。

圖表 2：加密板塊框架有助於組織數字資產市場

根據新的通用上市標準，符合ETP資格的山寨幣（包括Solana）涵蓋了六大加密貨幣板塊中的四個，約佔加密貨幣板塊總市值的11%（見圖表3）。加上比特幣和以太坊，美國投資者可通過現貨ETP產品投資的資產將佔加密貨幣板塊總市值的約90%。

圖表 3：加密板塊框架有助於組織數字資產市場

以下簡要概述了目前已上市或即將上市的14種ETP資產，包括12種山寨幣，並按市值排序。投資者應考慮每種代幣的獨特用途和風險，以及持有多元化加密資產組合的潛在收益。

比特幣（BTC）

市值：2.2萬億美元；加密板塊：貨幣

比特幣是第一個去中心化的區塊鏈網路，它是一種點對點數字貨幣，旨在實現無需中介機構的安全、無需信任的交易。比特幣的供應量透明、可預測，且總量上限爲 2100 萬枚。與實物黃金類似，比特幣的效用部分源於其不可更改且獨立於政治體系的特性。

以太坊（ETH）

市值：4660億美元；加密板塊：智能合約平台

以太坊是一個智能合約平台，是區塊鏈金融諸多方面的基礎，包括穩定幣、代幣化資產和去中心化金融（DeFi）。與其他許多區塊鏈不同，以太坊生態系統的活動既發生在以太坊主網（Layer 1），也發生在衆多二層網路（Layer）上。

XRP Ledger (XRP)

市值：1500億美元；加密板塊：貨幣

XRP 帳本 (XRPL) 是一個成熟的區塊鏈，旨在改善跨境支付並帶來其他數字金融創新。XRP 創建於 2012 年，至今仍是規模最大、交易最廣泛的數字資產之一。

Solana（SOL）

市值：1030億美元；加密板塊：智能合約平台

Solana 是一個智能合約平台區塊鏈，其鏈上活動的深度和多樣性使其脫穎而出。如今，它在用戶數量、交易量和交易費用方面都處於領先地位——這可以說是衡量區塊鏈活動最重要的三個指標。

狗狗幣（DOGE）

市值：280億美元；加密板塊：消費與文化

狗狗幣（Dogecoin）是一個功能完善的區塊鏈，類似於 XRP Ledger 或 Solana，但它基於“Doge”網路Meme——一只在全球範圍內迅速走紅的柴犬。迷因幣可以被視爲互聯網文化的代幣化和可投資的體現。狗狗幣的社群文化和病毒式傳播的起源促成了它經久不衰的知名度。

Cardano（ADA）

市值：230億美元；加密板塊：智能合約平台

Cardano 是一個基於同行評審學術研究開發的智能合約區塊鏈，並由遍布全球的活躍社區提供支持。ADA 代幣爲 Cardano 網路提供動力，使用戶能夠質押代幣、參與治理以及支付交易。

Chainlink（LINK）

市值：120億美元；加密板塊：公用事業和服務業

Chainlink 是一個去中心化預言機平台，旨在連接智能合約與現實世界數據、跨鏈消息傳遞和鏈下系統，提供安全的中間件，使代幣化資產、去中心化金融和企業級區塊鏈應用能夠可靠運行。LINK 代幣是 Chainlink 的原生實用代幣，用於支付預言機服務費用、獎勵節點運營商，並作爲一種經濟和質押資產，協調激勵機制，保障 Chainlink 網路安全。

Bitcoin Cash（BCH）

市值：110億美元；加密板塊：貨幣

Bitcoin Cash是一種點對點電子現金系統，它是在2017年比特幣硬分叉後創建的。此前，圍繞比特幣的擴容問題（即是否以及如何改進比特幣以提供更快、更便宜的交易）展開了激烈的辯論。比特幣現金試圖通過允許每個區塊包含更多字節來實現更大的擴展性。

Stellar（XLM）

市值：100億美元；加密板塊：貨幣

Stellar是一個去中心化支付網絡，旨在促進貨幣和金融機構之間快速、低成本的跨境轉帳，其重點是將傳統銀行系統與基於區塊鏈的結算系統連接起來。Lumen代幣（XLM）是Stellar的原生代幣，用於支付交易費用、幫助防止網路垃圾信息，並作爲橋梁貨幣，實現不同法幣和數字資產之間的高效兌換。

Avalance（AVAX）

市值：80億美元；加密板塊：智能合約平台

Avalanche 是一個智能合約平台區塊鏈，可爲不同的應用場景提供高度定制化的解決方案。憑藉其獨特的設計選擇，Avalanche 協議隨着時間的推移發展成爲一個多元化、靈活且多方面的生態系統。

萊特幣 (LTC)

市值：73億美元；加密板塊：貨幣

萊特幣是一種去中心化的數字貨幣，提供快速、低成本的全球支付，使其成爲日常使用中比特幣的實用替代方案。它基於比特幣的原始碼，但區塊生成速度更快，交易成本更低。萊特幣還提供一些隱私保護功能。

Hedera Hashgraph (HBAR)

市值：84億美元；加密板塊：智能合約平台

Hedera是一個“許可型”智能合約平台區塊鏈，由一個主要機構組成的理事會監管。任何人都可以爲Hedera網路創建應用程序，但只有指定的實體才能參與網路共識並驗證交易。

Shiba Inu（SHIB）

市值：59億美元；加密板塊：消費與文化

與狗狗幣類似，Shib代幣也是一種以狗爲主題的Meme幣，具有作爲數字收藏品的經濟價值。但與狗狗幣不同的是，Shib並非獨立運行在區塊鏈上，而是作爲以太坊區塊鏈上的代幣存在。

Polkadot(DOT)

市值：44億美元；加密板塊：智能合約平台

Polkadot 是一種區塊鏈協議，旨在成爲 Web 3.0 的連接紐帶——Web 3.0 是基於區塊鏈技術的數字商務願景，最初由 Polkadot 創始人兼以太坊聯合創始人 Gavin Wood 提出。在 Polkadot 生態系統中，被稱爲平行鏈的專用區塊鏈通過協調中繼鏈連接。