為什麼投資者在決定買賣股票之前，必須理解需求與供給的含義

如果你是投資者或對股市感興趣的人，你可能聽過「漲價因買盤強勁，跌價因賣壓堅挺」這句話，但這些買賣力量的來源是什麼？又如何用來分析市場？答案在於經濟學中的基本原理——需求與供給，這不僅是教科書上的理論，更是推動金融市場每日價格變動的實際機制。

需求與供給是什麼：直截了當的理解

簡單來說，需求與供給代表的是買賣雙方的力量失衡，導致市場價格上下波動。但若深入理解，將能更清楚看到市場中的機會。

買入股票的需求：需求 (Demand)

需求不僅是指有多少人想買，更是指在不同價格水平下，買家願意購買的數量，且與價格呈反向關係——價格越低，買家越感興趣。

需求法則：當價格下降，需求增加；當價格上升，需求減少。

在股市中，需求受到多種因素影響：

• 投資者信心：預期經濟成長，投資者願意買股票等待未來獲利
• 利率水平：低利率時，投資者傾向買入股票或高風險資產以追求較高回報
• 市場流動性：市場中的資金增加，股票資金流入也會增加
• 消息與財報：好消息會提升需求，壞消息則會讓買家觀望或賣出

賣出股票的供給：供給 (Supply)

相對地，供給是指賣家願意在不同價格水平出售的數量，與價格呈正相關——價格越高，賣家越願意賣出。

供給法則：當價格上升，供給增加；當價格下降，供給減少。

影響供給的因素包括：

• 公司政策：回購股票減少供給，增資則增加供給
• 新股發行（IPO）：增加市場中的股票數量
• 大股東出售股份：可能增加賣壓
• 技術與效率：影響生產能力與供應意願

均衡 (Equilibrium): 價格停止變動的點

當買賣雙方的數量相等時，價格達到「均衡點」，此時價格趨於穩定，因為：

• 若價格高於均衡點，市場上會出現過剩 → 賣家降價
• 若價格低於均衡點，則供不應求 → 買家願意出更高價

需求與供給如何用來分析股票

1. 基本面分析 (Fundamental Analysis)

投資者認為股價代表公司價值，因此，當公司公布利潤、成長或新計畫的好消息，需求會增加 (買入更多) → 股價上升；反之，壞消息如虧損、管理問題或經濟前景不佳，供給增加 (賣出股票) → 股價下跌。

2. 技術分析 (Technical Analysis)

交易者利用各種工具來讀取需求與供給：

K線圖 (Candle Stick) 與 Price Action

• 陽線（綠色） (收盤價 > 開盤價): 表示買盤強勁，需求勝出
• 陰線（紅色） (收盤價 < 開盤價): 表示賣盤強勁，供給勝出
• 十字星 (開盤價 ≈ 收盤價): 雙方力量平衡，尚不明朗

價格趨勢 (Market Trend)

• 創新高：需求強勁，牛市持續
• 創新低：供給強勁，熊市持續
• 盤整：雙方平衡，等待新訊號

支撐與阻力 (Support & Resistance)

• 支撐位：需求等待出現 (買盤準備進場)
• 阻力位：供給等待出現 (賣盤準備出貨)

Demand Supply Zone技術：掌握實戰買賣節奏

此技術尋找價格失衡並尋求新平衡的時刻。

範例1：反轉向上 (Demand Zone - Drop Base Rally: DBR)

情境：供給過剩 → 價格快速下跌 (Drop) → 買家察覺機會，買盤增加 → 價格在底部區域盤整 (Base) → 好消息來臨，買盤勝出 → 價格突破底部區域，向上反彈 (Rally)

交易點：在價格突破底部區域時進場買入，並設置停損在底部區域下方。

範例2：反轉向下 (Supply Zone - Rally Base Drop: RBD)

情境：需求過剩 → 價格上漲 (Rally) → 賣家察覺機會，賣壓增加 → 價格在高點區域盤整 (Base) → 負面消息或利空因素來臨 → 賣壓勝出 → 價格突破底部，向下跌破 (Drop)

交易點：在價格跌破底部區域時進場賣出，並設置停損在底部區域上方。

範例3：持續趨勢

牛市持續 (Rally Base Rally: RBR)：價格上漲 → 盤整 → 新因素加入 → 價格持續上行

熊市持續 (Drop Base Drop: DBD)：價格下跌 → 盤整 → 負面因素持續 → 價格持續下行

在這兩種情況下，交易者可以在價格突破區間時進場，並確認趨勢方向。

影響需求與供給的因素

需求與供給的變動不是空穴來風，而是由多種外部因素驅動：

宏觀層面 (Macro)：

• 經濟成長
• 通膨率與央行利率政策
• 政治與安全局勢

公司層面 (Micro)：

• 季報財報
• 股息公告
• 新產品開發
• 管理層變動

市場層面 (Market)：

• 資金流動
• 投資者整體信心
• 市場波動性

總結：為何理解需求與供給能讓你成為更好的投資者

需求與供給不僅是經濟學理論，更是幫助你理解：

1. 價格為何波動——不是隨機或靠運氣，而是買賣力量的交鋒結果
2. 在哪裡找到機會——突破支撐阻力、盤整反轉或新平衡點
3. 做出更準確的判斷——不僅依賴過去，更能讀懂市場的訊號

最終，學會這個，不一定讓你馬上致富，但能幫你避免愚蠢的決策，增加獲利的機會。持續學習與實戰練習，才是不可或缺的。