剛剛注意到2026年初市場回調的一些有趣現象。說實話，如果你是長期投資，這種在穩健科技和人工智能股票中的弱勢，可能正是你應該觀察而不是逃跑的時候。

看，基本面仍然指向正確的方向。有兩件事真正推動市場——盈利和利率。這兩者目前都在支持科技故事。當英偉達公布第四季度業績時，基本上確認了大家早已懷疑的事情：AI支出並沒有放慢，反而在加速。台積電將2026年的資本支出指引提高到520億到560億美元，遠高於2025年的409億美元。超大規模雲端公司預計今年的資本支出約為$530 十億美元，而去年則是$400 十億美元。這種動能往往會持續增強。

令人驚訝的是，2026年第一季科技行業的盈利增長預期從去年十月的12%跳升到24%。而且這不僅僅集中在少數幾個股票——預計2026年有16個行業中有15個將實現年度每股盈餘（EPS）擴張。聯準會可能在下半年再次降息，這也將有助於估值。

那麼事情變得更有趣了。ServiceNow (NOW)遭遇重挫——從一月高點下跌近50%。這其實相當驚人，因為這家公司正是在AI世界中應該做的事情。它們多年前就開始將AI整合到平台中，並且剛剛加深了與OpenAI的合作，以推動代理式AI體驗。它們也在與Anthropic合作整合Claude。這不是一家公司被AI顛覆，而是正在成為一個AI平台。

數據也支持這一點。ServiceNow在2025年的營收達到132.8億美元，輕鬆翻倍2021年的數字。它們預計2026年的營收將增長20%，2027年為18%，調整後的盈利分別增長18%和20%。第四季度有244筆交易超過$1 百萬美元，同比增長40%。CEO Bill McDermott自己也買入了價值$3 百萬美元的股票，表示目前沒有比這更好的進場點。如果NOW的股價回到一月的水平，從這個點位看，幾乎有100%的上行空間。

接著是Celestica (CLS)，這家幕後的實力公司負責建設AI數據中心的基礎設施。股價較去年十一月的高點下跌約25%。CLS主要生產所有超大規模雲端公司購買的伺服器、網絡硬體和數據中心設備。2025年的營收增長29%，達到123.9億美元，並且在2021到2025年間，營收翻了一倍多。去年調整後的盈利增長56%。

重點來了——他們預計2026年的營收將增長37%，2027年為39%，調整後的盈利分別擴展46%和43%。今年他們在資本支出上投資$1 十億美元，全部由營運現金流支持。這是信心的表現。大多數券商的建議都是強烈買入，且該股在未來盈利基礎上仍比高點低50%。CLS在過去五年內的回報約為3000%，但如果你錯過了那次漲勢，這次回調可能是你的入場良機。

這兩家公司都是一流的科技股，卻在更廣泛的弱勢中被拖累。但當你仔細看它們的基本面，以及資金流向AI基礎設施和企業軟體的趨勢，這個布局對於願意逢低買入的耐心投資者來說，顯得相當有吸引力。這也是歷史上在科技領域建立真正財富的方式。