Simonon

作為加密風投，我花了很多時間思考的一些事情：
今天的DeFi可能只有幾十萬活躍用戶。最多也就2-3M。
但在一個代理人世界中，每個企業、每個應用、每個設備都可能擁有自己的代理人自主地與金融協議互動。
我們談的不是10倍的用戶增長。我們談的是1000倍。
以下是大多數人沒有考慮到的：我們所知的DeFi技術棧根本不是為此而構建的。讓我舉一些例子。
借貸市場。
今天的借貸協議需要手動抵押品管理、有靜態清算閾值，而且你需要經過多個批准步驟才能開立頭寸。人類點擊一下需要30秒，不會再想什麼。但代理人每秒在數十個市場上執行數千筆微貸？這是可怕的摩擦。代理人需要即時、無許可且完全可編程的信用。
DEX。
Uniswap這樣的AMM之所以具有革命性，是因為它為一個大多數參與者都是不成熟零售用戶的世界解決了流動性問題。但代理人不是不成熟的。每個代理人都是高效的市場參與者，總會尋求最佳執行。他們不需要被動流動性池，而更可能需要具有深度訂單簿、亞秒級執行和零滑點的CLOB。AMM是為了讓人類交易更容易。代理人不需要容易。他們需要最優。
預言機。
現在，大多數DeFi協議以固定間隔提取價格數據。對人類的時間尺度來說足夠好。但當數百萬個代理人進行實時決策時，延遲成為競爭優勢。預言機層需要從「每幾秒更新一次」升級到「持續流式傳輸」，否則它就會成為整個系統的瓶頸。
錢包和身份。
代理人沒有像Metamask那樣

加密貨幣曾經提出的最具誤導性的概念之一可能是治理代幣。
大多數公司實際上並不認真對待治理。他們將其用作監管套利。
代幣的存在是因為它本質上是一種自由資金，他們可以在股權之外印製。他們永遠不會將真正的業務決策權交給隨機社區(成員)。即使看起來他們這樣做了，投票通常也會通過內部人士配置傾斜，最終結果完全符合預先計劃的方向。
話雖如此，我確實同情那些真正試圖讓治理發揮作用的少數團隊。諷刺的是，這些通常是同樣真正關心其代幣並試圖為其創造真實價值積累的團隊。
但在實踐中，太多參與者會搞砸結果。
通過民主制度運營業務是最低效的結構之一。無盡的提案討論、等待達成一致、在任何事情向前推進之前辯論每一步。
與此同時，你會得到大量"利益相關者"，他們實際上對業務的長期成功不感興趣，只想從他們的地位中提取短期價值。
它開始類似於德國政治：將十個持完全相反觀點的不同團體放在同一房間裡，最終結果就是什麼都沒發生。
加密貨幣仍然是一個由創新推動的初創產業。這意味著行動敏捷、嘗試事物、打破它們、學習、迭代。
有時有效。有時無效。但你學習和適應。
沒有什麼比決策瘫痪更能扼殺創新。
最近圍繞@aave的戲劇是這種緊張關係的完美例子。在我看來，@StaniKulechov和他的團隊是DeFi中最優秀的建設者之一，並真正努力為所有相關人士創造效果。但當每個人都認為他們應該有發言權(每個人都有不同的激勵)時，進展不可避免

如果市場永不關閉，就不存在週末這回事。
傳統金融時代的人將以艱難的方式學到這一點。
適應或被淘汰。

我們將來會回顧銀行營業時間，就像我們現在回顧過去得等一週才能收到信件而不是透過網際網路瞬間傳送訊息一樣。
這都是曾經完全正常的事，直到突然之間就不再正常了。

這個市場現在有兩種投資人：
一種狀況很差，憤怒，責怪宏觀經濟、做市商、KOL、中心化交易所等等，因為他們持續在追逐迷因幣、敘事炒作和他們的快速翻轉玩法。
另一種則在默默地以12個月後會讓我們發笑的估值，買進基本面被低估的業務。
同一個市場。
一個看到的是墓地。
另一個看到的是糖果店。

銀行是為人類而設。
加密貨幣是為代理人而生。
在幾年內，一個將比另一個在幾個世紀內吸引更多客戶。
猜猜是哪一個。

我剛剛試圖發一篇關於寶可夢和更廣泛的集換式卡牌市場的多頭貼文，但我根本無法完成。
不是因為市場不令人興奮，事實上它非常令人振奮。可能是目前最令人興奮的資產類別之一。
而是因為我花了數小時試圖找到基本的市場數據，但都找不到：
市場有多大？
取決於你問哪家研究公司，估計範圍從$8B 到50億美元。沒有人真正知道。
每日交易量？
甚至都不存在作為一個指標。
目前一張特定卡的價格？
查看eBay、TCGplayer、Cardmarket、三個日本平台，加上一個Discord群組，你會得到六個不同的答案。
這是一個認證意味著將卡片放進信封寄出，等待3個月的市場。在這裡，一筆2萬美元的交易通過PayPal和握手來結算。在線銷售中，假貨估計佔15-20%，且沒有可靠的方法來驗證你所購買的商品。
數百億美元通過像網際網路這樣的基礎設施流動，這個市場是在大約兩週前才剛剛出現的，並且以兩位數的百分比年增長。
如果這還不能說明機會，我也不知道什麼能說明。

今天與一位知名加密貨幣公司的前CEO通了電話，他曾成功退出，獲得九位數的收益。
他現在正在創辦一個新項目，並告訴我他再也不會發行代幣了。
不僅因為這是個可怕的負擔，也因為在九成的潛在買家談判中，這都是一個巨大的紅旗。
代幣只有兩條出路：
1) 成為數字股權
2) 消失
如果你是建設者，請在被迫走向後者之前選擇前者。

我們曾經只有在特定時間開放的市場，甚至在週末關閉，這些事情幾年後回想起來都會讓人忍俊不禁。
247 finance 是不可避免的。

如果你是一位創始人正在閱讀這個，並且仍然相信你的願景，仍在建設，仍在推銷，儘管遭遇無數拒絕：
請知道，在這個行業中真正重要的人都看得到你。
我們會記得那些在沒有人出現時仍然站出來的人。