香港证监会、金管局发布《固定收益及货币市场发展路线图》，十大倡议抢占全球金融中心地位

香港金融监管当局联手出击，证监会与金管局于 9 月 25 日共同发布《固定收益及货币市场发展路线图》，提出十项关键倡议，旨在全面提升香港作为全球固定收益及货币中心的战略地位。这份路线图涵盖一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业务及新一代金融基建四大支柱，将为香港资本市场的多元化与永续发展提供清晰指引。专家认为，此举不仅将巩固香港作为国际金融中心的地位，更将为全球投资者开启新的市场机遇。

四大支柱构建全球竞争力

（来源：香港证监会网站）

《固定收益及货币市场发展路线图》经过与市场利益相关者的深入讨论后制定，将成为香港金融监管机构未来数年政策制定的重要蓝图。路线图围绕四大核心支柱展开：

证监会主席黄天祐在「香港固定收益及货币论坛 2025」上强调：「香港的固定收益及货币市场是全球资金流动的重要引擎，提升本港的国际地位及南方发展具有深远影响。《路线图》将引领市场迈步向前，为发行人、投资者及境内机构带来共同利益。」

十项倡议推动市场创新与发展

《路线图》提出的十项倡议旨在强化香港现有优势，同时开拓新格局：

1. 优化债券发行机制

简化债券发行程序，降低合规成本，吸引更多国际发行人选择香港作为融资平台。特别针对绿色债券、社会责任债券等可持续金融产品提供专项支持。

2. 完善二级市场交易基础设施

提升债券交易平台效率，增强市场透明度，改善价格发现机制，为投资者提供更好的交易体验。

3. 发展风险管理工具

丰富利率及外汇衍生品市场，帮助投资者有效管理风险敞口，提高市场参与度。

4. 扩大离岸人民币产品范围

推出更多元化的人民币计价投资产品，满足国际投资者对人民币资产的配置需求。

5. 创新跨境结算机制

优化跨境资金流动渠道，降低交易成本，提高结算效率。

6. 推动数位化转型

发展基于区块链等新技术的交易平台，实现交易全流程数位化，提升市场效率。

7. 培育市场人才

加强金融科技、固定收益及货币市场专业人才培养，为市场发展提供人才支持。

8. 强化市场监管协调

优化监管框架，在保障市场稳定的同时促进创新发展。

9. 提升国际合作

加强与国际金融中心的合作，共同应对全球金融市场挑战。

10. 推动可持续金融发展

将 ESG 因素纳入固定收益市场发展，促进绿色金融产品创新。

抓住人民币国际化与数位化机遇

金管局总裁余伟文在论坛上表示：「发展香港成为全球固定收益及货币中心和进一步巩固香港作为先行离岸人民币业务枢纽的地位，我们将继续增强自身优势；同时因应市场变化，推动创新；并抓好包括人民币国际化和固定收益及货币市场的数位化等新趋势所带来的机遇。」

香港作为全球最大的离岸人民币中心，拥有独特优势。随着人民币国际化进程加速，香港将进一步发挥「超级联系人」角色，连接中国内地与国际市场。同时，数位化浪潮正重塑全球金融市场格局，香港将积极拥抱金融科技创新，推动固定收益及货币市场的数位化转型。

行业反响与市场前景

「香港固定收益及货币论坛 2025」汇聚了香港和内地高级官员、监管机构高层以及主要金融机构的管理者，共同探讨全球固定收益及货币市场的机遇、挑战和新趋势。

与会专家普遍认为，《路线图》的发布标志着香港金融市场发展进入新阶段。随着各项倡议的落实，香港固定收益及货币市场的深度和广度将显著提升，为全球投资者提供更多元化的投资选择和更高效的风险管理工具。

市场分析师预测，未来五年香港债券市场规模有望实现倍增，离岸人民币业务将迎来新一轮增长。特别是在绿色金融、数位债券等创新领域，香港有望建立全球领先地位。

对投资者的影响与机遇

《路线图》的实施将为不同类型的市场参与者带来新的机遇：

1、机构投资者

· 更丰富的固定收益产品选择

· 更完善的风险管理工具

· 更高效的交易和结算机制

2、发行人

· 降低融资成本

· 简化发行程序

· 接触更广泛的国际投资者

3、金融机构

· 拓展业务范围

· 开发创新产品

· 提升服务能力

4、个人投资者

· 获得更多元化的投资渠道

· 享受更透明的市场环境

· 参与人民币资产配置

结论：香港金融新纪元的开始

《固定收益及货币市场发展路线图》的发布，标志着香港金融市场发展战略的重大升级。通过系统性强化一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业务及新一代金融基建四大支柱，香港将进一步巩固其作为国际金融中心的地位，并在全球固定收益及货币市场竞争中占据更有利位置。

随着各项倡议的逐步落实，香港金融市场将迎来更加多元化、创新化和国际化的发展新纪元，为全球投资者创造更多价值，也为中国金融市场的国际化进程提供更有力的支持。