联准会、加密货币银行和解！Operation Chokepoint 2.0 划上句点

联准会考虑推出新型「支付帐户」，使金融科技和加密货币银行更容易参与央行支付系统，标志着加密产业银行准入挑战的结束。联准会宣布，「精简」主帐户将向合法有资格开设帐户，且透过第三方银行支付的机构开放。业内观察人士对此表示欢迎，认为这是「Operation Chokepoint 2.0」终结的标志。

精简支付帐户的运作机制与开放条件

（来源：Youtube）

10 月 21 日，联准会理事 Christopher J. Waller 在支付创新会议上发表讲话时表示：「我相信我们能够而且应该做更多的事情来支持那些积极改变支付体系的人。」他补充道，已要求联准会工作人员探讨「支付帐户」的想法。

新推出的「支付帐户」将寻求向寻求利用联准会支付服务的金融科技公司授予全面存取权限，这些服务目前仅透过联准会的「主帐户」为大型银行和金融机构保留。所有合法有资格开设帐户且目前透过第三方银行进行支付服务的机构均可使用支付帐户。

Waller 表示，「精简」主帐户将提供联准会支付管道，同时「控制联准会和支付系统的各种风险」。这种双轨设计显示联准会在开放准入与风险管理之间寻求平衡。传统的主帐户要求严格，涉及资本充足率、流动性管理和监管合规等多方面审查，这使得许多加密货币银行和金融科技公司难以获得批准。

精简支付帐户的核心逻辑在于功能分离。它不提供完整的银行服务，而是专注于支付结算功能。这种设计降低了联准会的风险暴露，因为这些帐户不涉及存款保险、贷款发放或复杂的金融衍生品交易。对于加密货币银行而言，这正是它们最需要的功能：能够直接参与联准会的支付系统，进行法币与加密货币之间的即时结算。

精简支付帐户对加密货币银行的三大优势：

降低中介成本：无需透过第三方银行转接，直接存取联准会支付系统，降低手续费和结算延迟

提升合规性：联准会帐户本身就是合规性的背书，有助于加密货币银行获得更广泛的商业伙伴信任

增强稳定性：摆脱对单一或少数商业银行的依赖，避免因合作银行政策变动而突然失去银行服务

虽然这个想法仍处于实验阶段，但它标志着金融科技和加密支付公司在传统金融体系中的整合力度不断增加。Waller 的表态显示联准会高层已经认识到，将创新支付公司排除在央行系统之外，不仅不公平，也可能阻碍美国支付系统的现代化进程。

Operation Chokepoint 2.0 的终结与产业反应

产业观察家认为，这个消息对加密产业来说是一个积极的发展，因为许多公司过去都面临去银行化的挑战。在美国前总统乔·拜登执政期间，至少 30 名金融科技和加密货币创始人被拒绝银行访问，一些内部人士称这是一场精心策划的行动，被称为「Operation Chokepoint 2.0」。

Custodia Bank 创始人兼首席执行长 Caitlin Long 在周二的 X 帖子中写道：「感谢 Waller 州长意识到联准会在阻止仅限支付的银行进入联准会主帐户方面犯下的严重错误，并重新开放了联准会制定的访问规则以阻止 Custodia Bank 进入。」她补充道：「联准会告诉法庭，这类公司本质上不安全且不健全，会危及金融稳定。谢谢你承认这不是真的——这从来都不是真的！」

Custodia Bank 的案例是加密货币银行准入危机的典型代表。该银行于 2020 年申请联准会主帐户，但申请在 2023 年被拒绝，理由是「安全与稳健性问题」。然而，Custodia Bank 当时拥有充足的资本、严格的合规流程和透明的商业模式，这使得业界普遍认为拒绝是出于政治而非技术原因。

2023 年，加密货币友善银行的倒闭引发了「Operation Chokepoint 2.0」的首次指控。包括创投 Nic Carter 在内的批评人士将此描述为政府向银行施压，迫使其切断与加密货币公司关系的举措。Silvergate Bank、Signature Bank 和 Silicon Valley Bank 的相继倒闭或退出加密业务，使得整个产业几乎失去了银行合作伙伴。

这种去银行化不仅影响了加密货币交易所和钱包服务商，也波及到合法的区块链技术公司、NFT 平台和 DeFi 协议开发者。许多公司被迫转向海外银行或使用复杂的中介结构来维持法币通道，这大幅增加了营运成本和合规风险。

联准会推出精简支付帐户的决定，显示政策制定者已经认识到过度限制的负面影响。在川普政府推动加密货币友善政策的背景下，联准会的这一转变也符合更广泛的监管方向调整。这不仅是对加密货币银行的开放，更是对创新支付技术的认可。

联准会拥抱区块链、代币化与智能合约

在宣布「精简」主帐户的想法之前，联准会就一直在尝试使用区块链技术进行支付。Waller 表示，央行一直在探索区块链和人工智慧在支付相关用例中的应用，并补充说：「我们也在展望未来，对代币化、智能合约以及人工智慧和支付的交叉领域进行实际研究，以便在我们自己的支付系统中使用。」

Waller 补充道：「我们这样做是为了了解支付系统内部的创新，并评估这些技术是否可以提供升级我们自己的支付基础设施的机会。」这种「亲力亲为」的态度标志着联准会从旁观者转变为参与者，不再仅仅监管区块链创新，而是积极探索其在央行系统中的应用。

代币化是联准会研究的重点领域之一。将传统资产（如债券、股票或商品）代币化并在区块链上交易，可以大幅降低结算时间和中介成本。若联准会的支付系统能够原生支援代币化资产的结算，将为整个金融市场带来革命性变化。

智能合约的应用则更加广泛。透过预先编程的自动执行合约，支付可以与特定条件绑定，例如「货物送达后自动付款」或「利息到期自动分配」。这种可编程货币的概念，将支付从简单的价值转移升级为复杂的商业逻辑执行工具。

人工智慧与支付的交叉则涉及欺诈检测、流动性管理和个性化金融服务。AI 可以即时分析交易模式，识别异常行为并自动触发风险控制措施。对于处理海量交易的联准会支付系统而言，AI 的引入将大幅提升效率和安全性。

联准会技术探索对加密货币银行的意义：

技术标准化：联准会采用区块链技术将推动行业标准形成，降低互通性障碍

合规路径明确：央行实际使用智能合约和代币化，将为加密货币银行提供明确的合规参考

生态系统融合：传统金融与加密金融的技术基础趋同，降低两者之间的隔阂

这种技术拥抱态度与精简支付帐户的推出相辅相成。联准会不再将加密货币银行视为威胁或异类，而是视为支付创新生态系统的重要组成部分。这种认知转变，为双方的长期合作奠定了基础。