Gate off-chain observation ( le 11 septembre ) : Trend Research détient 152 000 ETH ; Galaxy Digital retire 200 millions SOL

Au cours des 24 dernières heures, les flux de fonds importants on-chain ont été remarquablement actifs. Les institutions et la gestion d'actifs (Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage / a16z, etc.) ont connu des entrées et sorties significatives sur ETH et BTC ; SOL a montré un affrontement évident sur le marché Spot (plusieurs retraits importants) et sur le côté des contrats (positions short à fort levier) ; les jetons HYPE, WLD, ENA ont été manipulés simultanément par des teneurs de marché, des baleines et des institutions, avec un risque de rotation des fonds et de liquidation. Voici les dynamiques importantes on-chain du 10 septembre au 11 septembre (basées uniquement sur les données de surveillance du jour) :

Dynamique du marché ETH

1、Mouvements/échanges des institutions et des baleines

Le protocole Virtuals a échangé 2 880 ETH contre 110,16 cbBTC, d'une valeur d'environ 12,67 millions de dollars.

Trend Research a de nouveau acheté à effet de levier 9 377 ETH, détenant actuellement environ 152 000 ETH (environ 673 millions de dollars), avec un prix moyen d'achat d'environ 2 869 dollars.

Deux nouvelles adresses qui avaient retiré 80 millions de USDT de CEX vers Aave ont ensuite été transférées à CEX, et ont déjà retiré 9,377 ETH ; ces deux adresses détiennent actuellement un total de 43,377 ETH (environ 192 millions de dollars), soupçonnées d'être liées à Trend Research.

Un nouveau portefeuille a retiré 7 766 ETH d'un CEX et détient actuellement 15 543 ETH (environ 68,41 millions de dollars).

5 nouveaux portefeuilles ont retiré 60 499 ETH (environ 264 millions de dollars) de CEX ; de plus, une surveillance montre que 4 nouveaux portefeuilles ont retiré 78 229 ETH (environ 342 millions de dollars) de CEX.

SharpLink a transféré 319,43 millions de USDC à Galaxy Digital pour acheter de l'ETH.

BitMine a reçu 46 255 ETH (environ 201 millions de dollars) de BitGo.

2、Changement des positions en mode de trading/effet de levier

Le « Grand Frère Majie » a réduit légèrement sa position de 734,46 ETH, avec actuellement environ 26 200 ETH en positions longues, un prix de liquidation de 3 136,65 dollars, et un bénéfice flottant restant d'environ 2,303 millions de dollars.

Trend Research le nombre de positions a augmenté à environ 15,2 milliers de jetons ETH.

Analyse : L'ETH montre une lutte à double sens entre les institutions (Virtuals Protocol, Trend Research, SharpLink, BitMine) et les joueurs de positions courtes / à effet de levier : Les fonds institutionnels entrent ou se préparent à acheter, tandis que les positions à effet de levier et de positions courtes ajustent fréquemment leurs positions, amplifiant la liquidité et la volatilité à court terme.

Dynamique du marché BTC

1、Actions des institutions

Cumberland a transféré 473 BTC (environ 53,28 millions de dollars) vers CEX.

2、Baleines et risques de positions short

L'adresse de la baleine a augmenté d'environ 1,06 million de dollars en positions short BTC, avec une perte flottante d'environ 5,78 millions de dollars, un prix de liquidation de 118 627,63 dollars ; si le prix du BTC augmente de 3,7 % pour atteindre 118 600 dollars, elle sera confrontée à un risque de liquidation.

Analyse : BTC est principalement configuré par des institutions pour la journée, les positions short et les risques dérivés doivent encore être surveillés, mais l'entrée de fonds par les institutions est le principal signal hors chaîne.

Dynamique du marché SOL

Galaxy Digital a retiré 920 000 SOL (environ 205 millions de dollars) de CEX.

4 nouveaux portefeuilles créés ont retiré 101 824 SOL (environ 22,5 millions de dollars).

Une baleine a reçu 99,675 SOL (environ 22,3 millions de dollars) de FalconX, et détient actuellement 119,508 SOL, dont 21,695 sont stakés.

Analyse : SOL présente à la fois des retraits importants de jetons Spot et des positions short à fort levier. Le transfert de jetons et la couverture au moyen de levier se produisent simultanément, ce qui rend le prix à court terme susceptible de fluctuer de manière significative en raison des liquidations de levier ou des entrées/sorties importantes.

Autres dynamiques de jetons

1、HYPE

Anchorage / a16z : Récemment, ils ont acheté massivement du HYPE via CEX, retirant 455 000 HYPE (environ 25,3 millions de dollars), dont 210 000 ont été transférés dans un nouveau portefeuille (suspecté d'être a16z).

L'adresse a16z détient un total de 1 638 000 HYPE (environ 91 millions de dollars).

Nouveau portefeuille déposant 10 millions USDC dans Hyperliquid, achetant des jetons HYPE au comptant et ouvrant une position short HYPE avec un effet de levier de 10x, actuellement en possession de 9 millions USDC.

2、WLD

OTC a acheté 53 029 000 WLD de l'équipe Worldcoin, aujourd'hui 29 573 000 WLD (environ 56,19 millions de dollars) ont été transférés vers une plateforme de services institutionnels, et il pourrait y avoir une vente sur CEX par la suite.

Selini Capital a transféré 900 000 jetons WLD (environ 1,57 million de dollars) à Amber, marquant le premier transfert externe en un an.

3、ENA

Le même jour, la baleine a acheté 9 080 000 jetons ENA (environ 6,68 millions de dollars) en vendant PEPE et PENDLE à 0,735 dollar/jeton. Actuellement, elle détient 21 820 000 jetons ENA (environ 17,53 millions de dollars).

L'adresse Flowdesk a déposé 6,7 millions de jetons ENA (environ 5,54 millions de dollars) sur un CEX.

Une adresse a déposé 2 000 000 de ENA (environ 1,57 million de dollars) sur CEX ce jour-là, après avoir vendu par étapes environ 20 000 000 de ENA, et détient actuellement encore 5 310 000 de ENA.

Arthur Hayes a retiré 578 956 ENA (environ 467 700 dollars) d'un CEX ce jour-là, détenant au total 5,02 millions d'ENA (environ 3,91 millions de dollars).

4, PUMP / positions short et liquidation

Launchcoin positions short liquidées à 64 593 030 jetons (environ 7,8 millions de dollars), HLP a pris en charge 42 362 324 jetons avec un bénéfice d'environ 800 000 dollars.

L'adresse de la baleine a réduit ses positions short de 35,046,000 jetons au cours des deux dernières heures, avec une perte flottante actuelle d'environ 23,717,000 dollars.

5、MKR / UNI

La baleine a déposé 408 557 UNI (environ 3,93 millions de dollars) sur le CEX pour limiter ses pertes.

25 562 jetons MKR (environ 42,6 millions de dollars) ont été transférés de Anchorage vers la plateforme de services institutionnels, avec une perte comptable d'environ 10,38 millions de dollars.

6、Fonds/Direction de l'achat en hausse

Une baleine a dépensé 14 millions de USDT en 45 minutes pour acheter : 9,5 millions de USDT pour acquérir 2 171,4 ETH, et 4,5 millions de USDT pour acheter 39,6 WBTC.

analyse

HYPE : Les institutions (Anchorage / a16z) s'associent avec l'argent intelligent pour propulser HYPE au centre de l'attention financière du jour, avec des fluctuations à court terme et un choc de liquidité relativement élevés.

WLD / ENA : Les teneurs de marché et les baleines opèrent fréquemment, ce qui pourrait entraîner une fenêtre de vente sur CEX.

Liquidation et couverture : Le cas de liquidation de Launchcoin et les importantes pertes en positions short sur PUMP montrent que les stratégies à fort levier comportent des risques évidents en cas de conditions extrêmes.

Vue d'ensemble du marché et analyse des tendances

Actions des institutions/gestion d'actifs dominant les flux de fonds : Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage, etc. enregistrent de gros mouvements d'entrée/sortie sur ETH/BTC, montrant que le rythme de configuration des institutions continue de dominer le centre des fluctuations de prix.

Spot et levier en parallèle, augmentation des fluctuations à court terme : SOL a connu de grosses entrées/sorties de spots et des pertes flottantes de positions short à fort levier ; HYPE, ENA et WLD sont simultanément activement échangés, indiquant une augmentation des risques de liquidation locale et de fluctuations violentes.

Participation des teneurs de marché et stratification institutionnelle : Flowdesk d'ENA, Anchorage / a16z de HYPE, etc., sont actifs, la liquidité du marché est amplifiée par les institutions.

Les risques systémiques du côté des dérivés doivent être surveillés : Les grandes liquidations de Launchcoin et PUMP ainsi que les pertes flottantes sur positions short indiquent que des stratégies à fort effet de levier peuvent entraîner des pertes en chaîne et des vagues de repli.

Conclusion

Au cours des dernières 24 heures, les données on-chain montrent que les institutions ont simultanément configuré des positions sur le couple ETH/BTC et effectué des actions de market making/vente sur de nouveaux jetons (HYPE, ENA, WLD), tandis que l'opposition de levier entre SOL et PUMP est particulièrement marquée. Les risques de liquidation et les événements de liquidité méritent une attention particulière à court terme. Il est recommandé de surveiller : les gros flux entrants et sortants des institutions/échanges, la performance supplémentaire des positions short à levier sur SOL, les actions de market making et de baleines sur HYPE/ENA, ainsi que les événements de liquidation en chaîne qui pourraient être déclenchés.