Ethereum vs Bitcoin trésorerie : qui sera la meilleure stratégie de réserve pour les entreprises en 2025 ?

Dans le contexte de la numérisation rapide des finances mondiales et de l'allocation d'actifs des entreprises, le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) remplacent progressivement une partie des espèces, de l'or et des bons du Trésor, devenant les nouveaux favoris des caisses des États et des entreprises. En 2025, cette lutte pour le "or numérique" et les "actifs de rendement" dans les caisses n'est plus seulement un choix d'investissement, mais le thème central de la stratégie financière.

Pourquoi les pays et les entreprises commencent-ils à détenir des actifs cryptographiques ?

Les actifs de réserve traditionnels tels que la liquidité, l'or et les obligations gouvernementales peuvent conserver leur valeur, mais chacun a ses faiblesses :

Liquidités : érosion à long terme du pouvoir d'achat par l'inflation

Obligations : face aux risques de taux d'intérêt et de duration

Forex : influencé par la géopolitique et la volatilité des taux de change

En comparaison, les actifs cryptographiques possèdent :

Liquidité mondiale (transferts sans frontières 24/7)

Propriétés anti-inflationnistes (en particulier l'offre fixe de BTC)

Capacité de règlement numérique (règlement en temps réel sur la chaîne, finance programmable)

Bitcoin Trésor : la carte stable de l'or numérique

BTC en tant que « or numérique » a été considéré par de nombreux pays et entreprises comme un actif de réserve à long terme :

États-Unis : Annonce en mars 2025 de la création d'une « réserve stratégique de Bitcoin », actuellement détient environ 198 000 à 207 000 BTC (valeur de 17 à 20 milliards de dollars).

Salvador, Bhoutan : a déjà intégré BTC dans les réserves nationales.

Stratégie : détenir 638,460 BTC, d'une valeur de plusieurs milliards de dollars, en adoptant une stratégie de détention pure.

Avantages :

1. Reconnaissance mondiale élevée

2. Liquidité excellente

3. Forte rareté (limite de 21 millions de jetons)

Inconvénients :

1. La volatilité des prix a un grand impact sur le bilan.

2. Pas de revenus endogènes, il faut générer des revenus par le biais de prêts ou de produits dérivés.

Ethereum Trésor : actifs de revenu programmables

Après être passé à la preuve d'enjeu (PoS) en 2022, l'ETH est devenu un actif générant des revenus :

Taux de rendement de staking : annuel 3%–5%

Liquidité DeFi : obtenir des fonds sans vendre d'actifs

Plateforme d'actifs tokenisés : supporte les obligations, les matières premières et autres RWA (actifs du monde réel) sur la chaîne.

Cas d'utilisation des institutions :

Bitmine Immersion Tech (BMNR) : détient 2,07 millions d'ETH (d'une valeur d'environ 9 milliards de dollars), tout en détenant une petite quantité de BTC.

Coffre de DAO : de plus en plus de DAO utilisent ETH comme réserve à long terme et actif de gouvernance.

Avantages :

1. Peut générer des revenus stables

2, écosystème vaste (DeFi, NFT, RWA)

3. Méthodes flexibles d'utilisation du capital

Inconvénients :

1. Incertitude réglementaire

2. Risques techniques et de staking

3, la volatilité des prix demeure

Comparaison des données de 2025 : BTC vs ETH en termes de réserves

BTC : Les entreprises et institutions détiennent plus de 1 million de pièces, dont le nombre d'entreprises cotées en bourse est passé de 70 à la fin de 2024 à 134, avec un total d'environ 245,000 BTC.

ETH : 73 entités détiennent 4,91 millions d'ETH (d'une valeur de 2,128 milliards de dollars), dont BMNR est le plus grand détenteur.

Différence de stratégie :

BTC : souvent des réserves de long terme inactives

ETH : La majorité est activement mise en jeu pour générer des revenus

Stratégie double : combiner stabilité et rentabilité

Certain gouvernements et entreprises choisissent de détenir à la fois BTC et ETH :

États-Unis : Réserve stratégique de Bitcoin + Réserve d'actifs numériques (détient 60 000 ETH)

BMNR : conserver la valeur avec BTC, générer des revenus avec Ethereum

Cette "stratégie à double actif" permet à la fois de tirer parti de la confiance mondiale et des propriétés anti-inflationnistes du BTC, tout en profitant des revenus et de la valeur écologique offerts par l'ETH.

Qui va gagner en 2025 ?

Stratégie conservatrice : BTC reste le choix numéro un, adapté aux pays et entreprises recherchant la sécurité des fonds et une reconnaissance internationale.

Stratégie de croissance : l'ETH est plus attractif et convient aux institutions recherchant des rendements et une participation à l'écosystème.

Stratégie mixte : détenir simultanément BTC et ETH, diversifier les risques tout en équilibrant stabilité et croissance.

Conclusion

La bataille de l'allocation d'actifs en 2025, BTC et ETH ont chacun leurs avantages. BTC est l'« or numérique », ETH est l'« actif à revenu programmable ». Au cours de la prochaine décennie, le véritable gagnant ne sera peut-être pas celui qui parie uniquement sur un côté, mais celui qui saura utiliser de manière flexible les avantages des deux pour créer un portefeuille d'actifs numériques alliant sécurité et rentabilité pour les pays et les entreprises.