Rapport Dapp du troisième trimestre : le TVL de la Finance décentralisée atteint un niveau record et le volume des transactions NFT double.

Auteur : DappRadar ; Traduction : Felix, PANews

Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet au début du mois d'octobre, le troisième trimestre de 2025 a posé des bases parfaites pour le développement de fin d'année. Les Dapps ont été affectés par la morosité du marché des cryptomonnaies, mais l'innovation n'a jamais cessé. Au cours des trois derniers mois, nous avons été témoins de la montée continue des Dapps, la tokenisation devenant un pilier important de l'industrie, les NFT gagnant en dynamisme et le TVL de DeFi atteignant également un niveau record.

Points clés :

• Le nombre moyen de portefeuilles actifs quotidiennement sur Dapp est de 18,7 millions, en baisse de 22,4 % par rapport au trimestre précédent.
• Le jeu a consolidé sa position dominante sur le marché, passant de 20,1 % au deuxième trimestre à 25 % au troisième trimestre. Les NFT (représentant 18,5 %) et le DeFi (représentant 17,9 %) suivent de près.
• Le TVL de DeFi atteint un niveau record, avec un TVL total de 237 milliards de dollars pour toutes les blockchains et protocoles.
• Le volume des transactions NFT a presque doublé ce trimestre, atteignant 1,58 milliard de dollars. Parallèlement, le nombre de ventes de NFT a atteint un nouveau sommet trimestriel, s'élevant à 18,1 millions.
• Le sport est devenu le principal marché de croissance des NFT, avec un volume d'échanges en hausse de 337 %, atteignant 71,1 millions de dollars.
• Les pertes causées par les attaques de hackers sont tombées à leur plus bas niveau cette année, à 434 millions de dollars, mais les menaces deviennent de plus en plus complexes.

1 Avec le ralentissement de l'élan de SocialFi et de l'IA, l'utilisation des Dapps diminue.

Le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiennement pour les Dapps a diminué de 22,4 %. Au troisième trimestre, les Dapps ont attiré en moyenne 18,7 millions de portefeuilles par jour. Tout au long du trimestre, le nombre de portefeuilles actifs a diminué dans chaque catégorie, mais les catégories sociale et IA ont connu la plus forte baisse.

Tout au long du trimestre, l'attractivité de la catégorie AI a diminué, le nombre moyen de portefeuilles actifs passant de 4,8 millions au T2 à 3,1 millions au T3. Cette tendance à la baisse est visible dans le succès de la plateforme de lancement de l'agent AI, Virtuals Protocol. Au T2, Virtuals Protocol attirait 10 000 portefeuilles actifs par jour, tandis que des millions d'utilisateurs affluaient vers cette plateforme. Aujourd'hui, elle attire entre 1 000 et 1 500 portefeuilles actifs par jour, avec un volume de transactions quotidien moyen d'environ 100 000 dollars.

En plus de l'IA, les Dapps de type social ont également subi des impacts. Au cours du deuxième trimestre de cette année, le nombre de portefeuilles actifs quotidiennement pour les Dapps sociaux a atteint 3,8 millions. Cependant, au troisième trimestre, ce chiffre a chuté de plus de la moitié, tombant à 1,57 million de portefeuilles actifs. Divers Dapps sociaux tels que The Arena, Layer3 et OnchainGM ont atteint leur pic au deuxième trimestre, mais leur activité a considérablement diminué au cours des trois derniers mois.

Si l'on segmente par domaine de marché, les catégories sociale et AI ont toutes deux perdu des parts de marché au cours du dernier trimestre. Au deuxième trimestre, l'AI était le troisième domaine de marché le plus actif, représentant 18,6%, tandis qu'au T3, ce pourcentage est tombé à 16,8%. Le domaine social a été encore plus durement touché, passant de 15,9% à 8,4%. En termes de position dominante sur le marché, la part de marché des NFT a augmenté, se classant actuellement au deuxième rang avec 18,5%. Parallèlement, la catégorie des jeux reste dominante dans l'industrie des Dapp, avec une part de marché de 25%.

Plus tôt cette année, les jeux, DeFi et AI étaient dominants, suivis de près par les réseaux sociaux et les NFT. La situation a changé au troisième trimestre. Les jeux restent dominants, mais le classement des NFT a grimpé, les plaçant actuellement au deuxième rang. DeFi et AI suivent de près, tandis que les réseaux sociaux sont maintenant le domaine le plus faible du marché, dépassé par la diversité des Dapps dans la catégorie "autres".

Si l'on considère chaque Dapp individuellement, on constate que les Dapps de jeux dominent toujours. Bien que l'application de shopping KAI-CHING attire le plus grand nombre de portefeuilles actifs, une grande partie des cinq Dapps les mieux classés est constituée de Dapps de jeux. "World of Dypians" est un métavers de jeu social, le protocole HOT fournit des services gamifiés, tandis que KGeN est une plateforme d'interaction de jeux.

2. Le TVL DeFi a atteint un nouveau record historique de 237 milliards de dollars.

Avec la hausse des prix des cryptomonnaies, l'innovation propulse le marché DeFi vers des sommets historiques. Les protocoles de prêt prospèrent, la liquidité inter-chaînes est devenue un sujet brûlant dans l'industrie, et l'essor des memecoins et des tokens AI a apporté une grande liquidité à certains écosystèmes. De plus, la montée des stablecoins met DeFi sous les projecteurs de la finance traditionnelle.

Au troisième trimestre, les États-Unis ont adopté trois lois sur les cryptomonnaies, dont la loi GENIU est particulièrement notable. Cette loi fournit le premier cadre juridique pour les stablecoins, exigeant que les émetteurs détiennent des réserves en espèces ou des obligations américaines à court terme. Dans le même temps, des entreprises et des fonds d'investissement ont investi des milliards de dollars dans l'achat de bitcoins via des ETF Bitcoin. Le lancement de la chaîne stablecoin Plasma, ainsi que l'annonce par des entreprises comme Circle et PayPal de leur réseau, souligne la demande des institutions financières traditionnelles pour cette version en cryptomonnaie du dollar, de l'euro, du won sud-coréen ou du yen.

C'est dans ce contexte que le secteur DeFi a établi un nouveau record de TVL. À la fin du troisième trimestre, 237 milliards de dollars étaient bloqués dans des contrats intelligents DeFi. C'est le plus haut niveau jamais atteint, et avec le développement de la tokenisation des actifs du monde réel ainsi que les avancées continues dans le domaine des stablecoins, cela pourrait marquer le début d'un afflux massif de liquidités.

Cependant, bien qu'Ethereum ait toujours été le leader dans le domaine de la DeFi, il n'a pas su capter l'attention au troisième trimestre. Bien qu'Ethereum maintienne sa position de leader avec un TVL de 119 milliards de dollars, son TVL a tout de même diminué de 4 %.

Solana a réussi à conserver sa deuxième position, mais a enregistré la plus forte baisse parmi les dix premières blockchains. La TVL de Solana a diminué de 33 %, tombant à 13,8 milliards de dollars, principalement en raison de l'affaiblissement de l'élan autour de Pump.fun et des mèmes coins.

La situation des autres 8 blockchains sur le classement est beaucoup plus optimiste. BNB Chain a lancé le DEX perpétuel Aster, qui a suscité un grand intérêt. Hyperliquid, conçu spécialement pour le trading perpétuel sur la chaîne, a également été très remarqué au cours de l'année écoulée, avec une augmentation de son TVL de 29%, atteignant 2,85 milliards de dollars. C'est également une tendance de ce trimestre, où les fonctionnalités des DEX deviennent progressivement aussi riches que celles des CEX.

3. Le nombre de ventes de NFT atteint un nouveau sommet depuis 2022

En raison de la baisse des prix de transaction de nombreux NFT aujourd'hui, le volume des transactions a légèrement diminué. Cependant, le nombre de transactions pour 2025 a augmenté. Le premier trimestre a enregistré 7 millions de ventes de NFT, le deuxième trimestre atteignant 12,5 millions. Cette tendance à la hausse se poursuit. Au troisième trimestre, le marché a enregistré plus de 18,1 millions de ventes de NFT, générant un chiffre d'affaires de 1,6 milliard de dollars.

L'augmentation des ventes n'est pas reflétée dans l'application réelle. Bien que le nombre de traders NFT ait atteint son plus haut niveau mensuel en 12 mois, l'augmentation par rapport au volume des ventes est négligeable.

Au premier trimestre 2025, il y avait 1,66 million de portefeuilles effectuant des transactions NFT. Au cours de la même période, 7 millions de NFT ont été vendus, ce qui signifie qu'en moyenne, chaque portefeuille a échangé 4,2 NFT. Au troisième trimestre, 2,14 millions de portefeuilles ont échangé 18,1 millions d'actifs NFT. Cela signifie qu'en moyenne, chaque portefeuille a échangé 8,4 NFT.

Entre les deux trimestres, les ventes ont augmenté de 158 %. Cependant, le nombre de portefeuilles n'a augmenté que de 28,6 %. Cela indique un soutien ferme des participants existants, plutôt qu'un afflux massif de nouveaux utilisateurs.

La seule catégorie de NFT qui a connu une baisse est celle des jeux. Au cours du dernier trimestre, le volume des transactions de NFT de jeux a diminué de 17 %, tandis que le nombre vendu a chuté de 32 %. En revanche, le volume des transactions de NFT sportifs a augmenté de 337 %, atteignant 71 millions de dollars, et le nombre de ventes a augmenté de 143 %, atteignant 4,1 millions d'unités.

L'augmentation du volume des transactions est également due à certains développements. Par exemple, OpenSea a lancé une campagne pour son prochain jeton, récompensant les traders les plus actifs sur sa plateforme. Cela a incité les utilisateurs à commencer à négocier des NFT de faible valeur pour atteindre les critères quotidiens. OpenSea a réussi à augmenter son nombre de ventes de 29%, atteignant 9,27 millions d'actifs.

Pendant ce temps, les PFP (NFT de type avatar) dirigés par CryptoPunks, Moonbirds, BAYC et Pudgy Penguins ont suscité de l'attention. Le volume des transactions de PFP a augmenté de 187 % d'un trimestre à l'autre, atteignant 544 millions de dollars. Bien que CryptoPunks reste le Saint Graal des collectionneurs de NFT, Pudgy Penguins est en train de devenir une marque de divertissement intégrée dans le Web3, englobant des jeux et d'autres formes de divertissement.

La société derrière Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, a vendu une partie de ses actifs pour se concentrer sur BAYC, MAYC et Otherside. Cela a apporté une nouvelle énergie à la communauté Bored Ape. Cependant, ils ont tout de même vendu des Moonbirds.

Moonbirds est devenu le projet phare de ce trimestre avec 8 311 NFT vendus et un chiffre d'affaires de 88 millions de dollars. La propriété intellectuelle de Moonbirds appartient désormais à Orange Cap Games, qui a annoncé la semaine 1 d'octobre le lancement du token BIRB sur Solana.

Mettant de côté les données, une véritable transformation est en train de se produire discrètement. Les NFT ne se limitent plus à une image JPEG de singe, mais s'intègrent aux nouvelles tendances RWA et à la DeFi.

La série NFT leader est Courtyard, qui tokenise des cartes de collection physiques et les vend sous forme de NFT sur la blockchain. Chaque NFT sur Courtyard est une carte de trading physique tokenisée, comme une carte Pokémon ou une carte de baseball. Les utilisateurs peuvent échanger des versions numériques de collections physiques ou échanger contre des cartes physiques. Rien qu'au troisième trimestre, Courtyard a vendu 1,55 million d'articles, avec un volume d'échanges dépassant 145 millions de dollars.

Une nouvelle tendance est apparue en septembre : la micro-stratégie NFT. Token Works a lancé un concept de protocole automatisé appelé PunkStrategy, destiné à acheter et vendre des actifs CryptoPunks. Les utilisateurs obtiennent des jetons PNKSTR, et 10 % des frais de transaction vont dans un fonds. Une fois que le protocole a levé suffisamment de fonds, il achètera le CryptoPunk le moins cher, puis le mettra en vente à un prix supérieur de 20 % au prix d'achat.

Lorsque les CryptoPunk sont vendus sur le marché public, le protocole utilise l'ETH obtenu pour acheter des PNKSTR sur le marché. Ces jetons seront ensuite détruits, sortant de la circulation. Ainsi, le PNKSTR devient un moyen d'accéder aux CryptoPunk sans avoir à acheter des NFT coûteux.

Les NFT ne concernent plus seulement la collection. Cet actif numérique peut représenter la propriété d'actifs physiques et peut également faire partie de protocoles DeFi automatisés.

4 Les menaces des hackers n'ont jamais cessé, 434 millions de dollars ont été volés.

Au troisième trimestre, des hackers ont volé des cryptomonnaies d'une valeur de plus de 434 millions de dollars. Le plus grand incident d'attaque a impliqué l'ingénierie sociale et l'exploitation de vulnérabilités. En juillet, un hacker a manipulé les mesures de sécurité comptable internes en utilisant un contrat malveillant de GMX V1, ce qui lui a permis de retirer des fonds supérieurs à ce qu'il aurait dû, entraînant une perte de 42 millions de dollars. Quelques jours plus tard, CoinDCX a perdu 44 millions de dollars en raison d'une intrusion sur son serveur.

La dernière fois, en septembre, le projet social UXLINK a subi une attaque par vulnérabilité de signature multiple, entraînant le vol d'actifs d'une valeur de 21,7 millions de dollars. De plus, les pirates ont obtenu des droits de frappe non autorisés et ont émis un milliard de jetons UXLINK. La vente a entraîné une chute de 70 % de la valeur de ce jeton. Ironiquement, ce pirate a ensuite perdu des jetons d'une valeur de 48 millions de dollars à cause d'une attaque de phishing.

Le deuxième grand événement du troisième trimestre est que la bourse turque BTCTurk a été victime d'une attaque de hacker. Cependant, la première place revient à une victime qui a perdu 783 bitcoins (environ 91 millions de dollars) à cause d'une escroquerie par ingénierie sociale. Les attaquants ont trompé cette victime en se faisant passer pour le service client de la bourse et des portefeuilles. Les détails spécifiques sont inconnus, mais avec la montée des outils d'IA, ce type d'attaque semble plus susceptible de se produire.

Ces 5 incidents constituent la majeure partie des fonds volés au troisième trimestre. Le montant volé s'élève à 434 millions de dollars, et l'intensité des attaques semble avoir diminué ce trimestre. Cependant, avec la tokenisation des actifs du monde réel, l'émergence de fonctionnalités DeFi plus avancées et la recherche par les institutions d'adopter des stablecoins, il est certain que les portefeuilles cryptographiques resteront toujours des cibles pour les fraudeurs et les hackers. Des rapports récents concernant des vulnérabilités de zéro clic dans le système d'exploitation iOS et WhatsApp indiquent que les utilisateurs de crypto doivent rester vigilants.

Conclusion

Le troisième trimestre a démontré la résilience et l'adaptabilité des Dapps sur un marché des cryptomonnaies en constante évolution. Malgré une baisse du nombre de portefeuilles actifs quotidiens et des défis dans les domaines SocialFi et AI, les Dapps avancent toujours de manière stable et ont atteint des jalons significatifs. Le TVL de DeFi a établi un record de 237 milliards de dollars, indiquant une forte croissance et un intérêt croissant des investisseurs institutionnels, notamment pour les stablecoins et les actifs tokenisés.

Les ventes sur le marché des NFT ont grimpé à 18,1 millions, mettant en évidence son rôle en constante évolution, qui dépasse la simple catégorie des objets de collection pour s'intégrer avec la DeFi et les actifs du monde réel. Le secteur du jeu reste dominant.

Les Dapps touchent progressivement la vie des utilisateurs quotidiens à la recherche de services financiers, de jeux amusants ou de cartes Pokémon rares. Actuellement, le nombre de portefeuilles actifs se chiffre à des millions, mais il atteindra bientôt des milliards.