10.28 Rapport quotidien AI Le chiffrement de l'industrie est en constante turbulence, l'équilibre entre la réglementation et l'innovation reste à résoudre.

I. Titres

1. Musk lance le défi Grokipedia contre Wikipedia, suscitant des controverses sur la neutralité de l'IA

Elon Musk a officiellement lancé Grokipedia, une encyclopédie d'intelligence artificielle open source, positionnée comme une alternative à Wikipedia. Grokipedia est alimentée par Grok AI et compte actuellement plus de 885 000 articles, dont le contenu est entièrement contrôlé et vérifié par l'IA.

Elon Musk a déclaré sur X que Grokipedia “est entièrement open source, tout le monde peut l'utiliser gratuitement pour faire ce qu'il veut”, et que son objectif est “la vérité, toute la vérité, rien que la vérité”. Cependant, son mécanisme d'édition et ses biais de contenu ont suscité des discussions animées sur le biais politique et la neutralité de l'IA.

Les experts soulignent que le mode de fonctionnement de Grokipedia diffère fondamentalement de celui de Wikipédia. Wikipédia permet à quiconque d'éditer le contenu, qui est ensuite examiné par des bénévoles de la communauté, tandis que Grokipedia est entièrement dirigé par l'IA. Cela signifie que Grok AI décidera quelles informations méritent d'être incluses, lesquelles doivent être modifiées ou supprimées, ce qui pourrait entraîner un risque potentiel de biais.

De plus, Grokipedia manque de la transparence et de la responsabilité que l'on trouve sur Wikipédia. L'historique des modifications de Wikipédia et les discussions internes sont ouverts à tous, tandis que le processus d'édition de Grokipedia est complètement opaque. Cela pourrait exacerber la méfiance du public envers les systèmes d'IA, surtout dans le contexte actuel de développement rapide de l'intelligence artificielle.

2. L'apaisement des échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine stimule la reprise du marché crypto, le Bitcoin franchit les 116 000 dollars.

Influencée par les bonnes nouvelles concernant le réchauffement des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis, le marché des cryptomonnaies a connu une forte reprise cette semaine. Les données montrent que le Bitcoin a bondi de 8 % en une journée, dépassant le seuil de 116 000 dollars, un nouveau sommet en trois mois.

Les analystes indiquent que les États-Unis et la Chine ont conclu un “cadre” commercial lors du sommet de l'ASEAN en Malaisie, reportant des mesures telles que l'augmentation des droits de douane sur la Chine, apaisant ainsi les inquiétudes du marché concernant les perspectives économiques mondiales. De plus, la Réserve fédérale devrait ralentir le rythme des hausses de taux lors de la réunion de cette semaine, ce qui améliore clairement le sentiment d'investissement dans les actifs risqués.

D'un point de vue technique, après avoir atteint un nouveau plus bas en 8 mois vendredi dernier, le Bitcoin a montré des signes classiques de “survente”. Les données on-chain montrent que l'activité de trading et le nombre d'adresses Bitcoin ont récemment augmenté, indiquant que les investisseurs achètent à bas prix.

Cependant, certains analystes expriment des doutes sur la durabilité du Bitcoin. Ils estiment que cette reprise est principalement alimentée par des facteurs émotionnels, sans soutien fondamental. Ce n'est que si les fonds institutionnels continuent d'affluer et que des politiques de régulation sont mises en œuvre que le Bitcoin pourrait retrouver une tendance haussière à long terme.

Dans l'ensemble, le réchauffement des échanges commerciaux entre la Chine et les États-Unis offre une opportunité de répit pour le marché des cryptomonnaies, mais l'évolution future doit encore être observée.

3. Les sorties de fonds d'Ethereum dépassent 1,2 milliard de dollars, le créateur de l'Ethereum fait face à une grave crise de confiance.

Depuis le lancement de l'ETF spot Ethereum, l'écosystème Ethereum a connu un important flux de capitaux sortants, dépassant 1,2 milliard de dollars. Une crise de confiance sans précédent est en train de se développer, allant des chercheurs et développeurs clés d'Ethereum aux entreprises commerciales liées à ConsenSys et aux investisseurs externes.

Le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, doit mieux orienter les différentes parties prenantes et définir des objectifs, car Ethereum est déjà le plus grand organisme commercial décentralisé du marché des cryptomonnaies et même du marché traditionnel. Historiquement, un tel modèle commercial n'a jamais existé.

Les défis auxquels Ethereum est confronté sont uniques. En tant que projet open source, il doit équilibrer les exigences des différentes parties prenantes, y compris l'équipe de développement principal, les entreprises de l'écosystème, les investisseurs et les utilisateurs ordinaires. Cependant, à l'heure actuelle, il existe des divergences entre les parties sur la feuille de route du développement d'Ethereum, ce qui aggrave la crise de confiance interne.

Certains analystes pensent que la conception en couches d'Ethereum pourrait être à l'origine des divisions. La Fondation Ethereum se concentre sur le niveau du protocole, tandis que les entreprises de l'écosystème se concentrent sur l'innovation au niveau des applications. Les intérêts des deux parties sont souvent en conflit, nécessitant la médiation de Vitalik Buterin.

De plus, Ethereum fait face à une concurrence féroce de la part d'autres projets de blockchain publique, tels que Solana et Aptos. Pour maintenir sa position de leader, Ethereum doit accélérer son rythme d'innovation, améliorer sa scalabilité et l'expérience utilisateur.

Dans l'ensemble, Ethereum se trouve à un carrefour crucial. Vitalik Buterin doit unir les forces, restaurer la confiance et guider Ethereum vers une nouvelle phase de développement.

4. Le secteur des jeux cryptographiques est en difficulté, l'industrie appelle à innover les modèles commerciaux.

Le secteur des jeux cryptographiques fait face à des défis sans précédent. D'une part, les entreprises de jeux traditionnelles se montrent sceptiques à l'égard des jeux cryptographiques (We, considérant qu'ils manquent d'attrait ; d'autre part, les projets de jeux natifs en cryptographie n'ont pas réussi à attirer suffisamment d'utilisateurs réels, la plupart d'entre eux en étant encore au stade conceptuel.

Les analystes de l'industrie soulignent que les difficultés du secteur des jeux cryptographiques proviennent de deux raisons fondamentales : tout d'abord, la plupart des jeux existants manquent d'innovation et ne peuvent pas offrir aux joueurs une expérience entièrement nouvelle ; ensuite, la conception des modèles économiques des jetons de jeu présente des défauts, ce qui ne permet pas de véritablement inciter les joueurs à participer sur le long terme.

Certain investisseurs institutionnels renommés ont commencé à abandonner le secteur des jeux cryptographiques. Par exemple, le projet Pirate Nation, dans lequel Andreessen Horowitz)a16z( a investi au début de l'année, ainsi que Small Brain, qui a récemment terminé son financement, n'ont pas réussi à connaître une croissance explosive malgré une bonne base communautaire.

Face à la crise, l'industrie appelle à innover dans les modèles commerciaux. Certains estiment qu'il est nécessaire d'ajuster les clauses de déverrouillage des jetons et leur utilité, de raccourcir la période de verrouillage des investisseurs et d'augmenter la liquidité des jetons. D'autres voix suggèrent de se débarrasser de la dépendance excessive à l'égard des échanges pour réellement créer de la valeur pour les utilisateurs.

Dans l'ensemble, le secteur des jeux cryptographiques est à un tournant crucial. Seules l'innovation dans le contenu des jeux et les modèles commerciaux peuvent raviver la vitalité de l'industrie, attirer plus d'utilisateurs réels et promouvoir le développement sain de l'écosystème des jeux cryptographiques.

) 5. L'écosystème des échanges devient le plus grand gagnant de l'industrie cryptographique, le soutien à l'innovation est en péril.

Pendant cette période de morosité du marché des cryptomonnaies, l'écosystème des échanges est devenu le grand gagnant. Grâce à un modèle de revenus stable, les échanges ont non seulement offert de bonnes conditions salariales à leurs employés, mais ont également attiré de nombreux talents exceptionnels.

En contraste frappant, l'environnement auquel font face les startups de cryptomonnaies devient de plus en plus difficile. D'une part, elles ont du mal à obtenir un soutien financier ; d'autre part, il leur est également difficile de recruter des talents dans l'écosystème des échanges. Cette tendance à l'“involution” entrave gravement l'innovation et le développement de l'industrie.

Lors de la conférence Token2049 à Singapour, de nombreux participants ont exprimé leur sentiment que l'industrie est en proie à un “sentiment de désillusion”. Les entrepreneurs et les investisseurs adoptent généralement une attitude pessimiste face à la situation actuelle, estimant que la logique commerciale des cinq dernières années n'est plus viable.

Certains professionnels expérimentés appellent à ce que les réussites contribuent davantage à l'industrie, soutiennent la construction de biens publics et créent un meilleur environnement d'innovation pour les entrepreneurs en phase initiale. Ce n'est qu'en se dégageant de l'ancien modèle de dépendance excessive aux échanges pour le lancement que l'industrie pourra réellement créer de la valeur pour les utilisateurs et retrouver sa vitalité.

Dans l'ensemble, l'industrie de la cryptographie est en période de transformation. Bien que l'écosystème des échanges puisse apporter des bénéfices à court terme, à long terme, le manque de soutien à l'innovation entravera le développement de l'ensemble de l'industrie. Les professionnels du secteur appellent à reconstruire la confiance, à s'unir et à explorer ensemble de nouvelles voies de développement pour l'industrie.

Deux. Actualités de l'industrie

1. Le prix du Bitcoin a franchi la barrière des 114 000 dollars, la bataille entre les haussiers et les baissiers s'intensifie.

Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 114 000 dollars au cours des dernières 24 heures, atteignant un sommet de 116 000 dollars. Cette hausse est principalement alimentée par des nouvelles positives sur le réchauffement des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis. Les deux parties ont conclu un accord “cadre” commercial lors du sommet de l'ASEAN à Kuala Lumpur, y compris le report des restrictions sur les exportations de terres rares de la Chine et la suspension de l'imposition de droits de douane de 100 % sur les importations en provenance de Chine, ce qui a apaisé les inquiétudes du marché concernant les perspectives économiques mondiales.

Cependant, le Bitcoin a connu un recul après avoir franchi les 115 000 dollars, montrant que les deux camps, haussier et baissier, se livrent à une bataille acharnée à ce niveau de résistance clé. Les analystes soulignent que la capacité du Bitcoin à se maintenir fermement au-dessus de cette zone déterminera s'il pourra poursuivre sa montée vers le sommet historique de 120 000 dollars. En revanche, s'il est contraint de rester en dessous de cette zone, cela pourrait déclencher un nouvel ajustement.

D'après les données sur le volume des transactions, le volume des transactions au comptant de Bitcoin a considérablement augmenté au cours des 24 dernières heures, montrant une augmentation de l'activité du marché. Cependant, les flux de capitaux sur le marché des futures restent relativement en retard, ce qui reflète une attitude prudente des investisseurs institutionnels envers l'évolution future. Dans l'ensemble, le Bitcoin devrait maintenir une volatilité élevée à court terme, et l'attention se portera sur la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette semaine, qui deviendra un facteur important influençant l'évolution future.

2. Le volume des transactions Ethereum dépasse celui de Bitcoin, l'activité de l'écosystème continue de croître.

Le volume des transactions au comptant d'Ethereum a dépassé celui de Bitcoin au cours des dernières 24 heures, atteignant 8,18 milliards de dollars, ce chiffre confirme à nouveau la montée en activité de l'écosystème Ethereum.

Les analystes estiment que l'augmentation du volume des transactions d'Ethereum provient principalement de son puissant écosystème DeFi. Avec l'émergence continue d'applications innovantes dans le domaine DeFi, le taux d'utilisation du réseau Ethereum continue d'augmenter, stimulant la demande de transactions. De plus, les NFT, GameFi et d'autres secteurs populaires sur Ethereum contribuent également à la croissance du volume des transactions.

Dans le même temps, le prix de l'Ethereum a maintenu une performance relativement solide au cours de la dernière semaine, avec une augmentation de 8 % sur une base hebdomadaire. Les analystes s'attendent à ce que, dans un contexte d'augmentation de l'activité de l'écosystème, le prix de l'Ethereum soit en mesure de franchir le seuil de 4500 dollars et de défier davantage le sommet historique de 5000 dollars. Cependant, certains analystes avertissent que la congestion du réseau Ethereum et les frais de transaction élevés demeurent des points de friction limitant son développement, et il sera nécessaire de suivre de près les progrès de son évolutivité à l'avenir.

3. L'écosystème Solana reçoit de bonnes nouvelles, le prix de SOL se renforce à court terme.

L'écosystème Solana a de nouveau reçu d'importantes bonnes nouvelles au cours des dernières 24 heures. La société de gestion d'actifs Grayscale a annoncé que son produit de fiducie Solana prend désormais en charge la fonction de staking, tandis que la société de gestion d'actifs Wise a également annoncé le lancement d'un produit ETF de staking Solana “BSOL”.

Grâce à cette bonne nouvelle, le prix de SOL a connu une hausse à court terme au cours des 24 dernières heures, atteignant un sommet de 36 dollars, avec une augmentation intrajournalière dépassant 10%. Les analystes soulignent que l'engagement continu des investisseurs institutionnels dans l'écosystème Solana reflète leur confiance dans les perspectives de développement à long terme de cette blockchain.

Cependant, certaines analyses mettent en garde que le prix de SOL, après avoir franchi le seuil de 36 dollars, a connu un recul, montrant qu'il existe une certaine pression de prise de bénéfices. Si le seuil n'est pas franchi efficacement cette semaine et qu'aucune confirmation n'est obtenue au-dessus de ce niveau, il y a un risque de retracement supplémentaire. Dans l'ensemble, l'écosystème Solana reste une voie populaire pour l'afflux continu de capitaux institutionnels, et son développement mérite une attention soutenue.

4. Le taux de combustion du Shiba Inu a explosé de 28554 %, l'écosystème du Dogecoin retrouve-t-il l'espoir ?

Le taux de combustion de Shiba Inu Coin ### SHIB ( a explosé de 28554 % au cours des dernières 24 heures, suscitant des discussions animées sur la question de savoir si l'écosystème de Dogecoin connaîtra un renouveau.

Les données montrent que, dans les dernières 24 heures, le total des brûlures de SHIB a atteint 138 millions de pièces, enregistrant une augmentation de 28554 % par rapport à la période précédente. Les analystes soulignent que ce phénomène pourrait être lié à la mise à niveau de Shibarium. Shibarium est une solution de scalabilité de deuxième couche dans l'écosystème SHIB, qui devrait considérablement augmenter le débit du réseau et insuffler une nouvelle vitalité à l'écosystème.

Cependant, certains analystes restent prudents à ce sujet. Ils estiment que, bien qu'une explosion de la quantité brûlée puisse renforcer le prix de SHIB à court terme, il faudra véritablement développer davantage de scénarios et d'applications pratiques au sein de l'écosystème pour inverser la tendance négative de SHIB. S'appuyer uniquement sur un mécanisme déflationniste ne peut pas durer, SHIB a besoin de percées dans des domaines tels que la technologie sous-jacente et la construction de l'écosystème.

Dans l'ensemble, l'explosion du taux de combustion de SHIB n'est peut-être qu'un feu de paille, mais elle a également apporté un nouvel espoir à l'écosystème de Dogecoin. Comment le marché évoluera, il faudra continuer à observer les progrès réels de la mise à niveau de Shibarium.

) 5. Le sentiment sur le marché des cryptomonnaies s'améliore, l'indice de peur et de cupidité revient dans la zone neutre.

L'humeur des investisseurs sur le marché des crypto-monnaies s'est nettement améliorée au cours des dernières 24 heures, l'indice de peur et de cupidité revenant dans la zone neutre, à 51 points.

Les analystes soulignent que ce changement est principalement dû à la reprise et à la force du prix du Bitcoin. Avec le Bitcoin franchissant le seuil de 114 000 dollars, la confiance des investisseurs dans le marché à venir s'est améliorée, et l'humeur s'est réchauffée.

Dans le même temps, les bonnes nouvelles concernant l'apaisement des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis, ainsi que les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait suspendre son rythme de hausse des taux cette semaine, ont également contribué à réchauffer le sentiment du marché.

Cependant, certaines analyses mettent en garde que, bien que le sentiment se soit amélioré, les investisseurs doivent rester prudents. Le Bitcoin fait face à une résistance solide près de 115 000 dollars, et il reste à voir s'il pourra la franchir efficacement. De plus, la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale pourrait également apporter une nouvelle incertitude sur le marché.

Dans l'ensemble, le réchauffement du sentiment du marché n'est peut-être qu'une manifestation temporaire à court terme. Les investisseurs doivent faire preuve de patience, suivre de près les évolutions fondamentales à venir et saisir prudemment les opportunités d'investissement.

6. Les échanges de cryptomonnaies sont attaqués par des hackers, la sécurité des fonds des utilisateurs suscite des inquiétudes.

Selon les rapports, une bourse de cryptomonnaie a récemment été victime d'une attaque de hackers, suscitant une large préoccupation du marché concernant la sécurité des fonds des utilisateurs.

La bourse a déclaré sur les réseaux sociaux qu'elle a immédiatement lancé un audit de sécurité complet, confirmant au départ qu'aucun problème de sécurité n'avait été détecté sur la plateforme et que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité. Cependant, la bourse n'a pas révélé les détails spécifiques de l'attaque.

Les analystes soulignent qu'au cours des dernières années, des incidents de piratage des échanges de cryptomonnaies se sont produits, et la sécurité des fonds des utilisateurs reste un problème épineux dans le secteur. Même les principaux échanges ne peuvent pas être complètement immunisés contre le risque de piratage.

Ainsi, les analystes appellent les échanges à renforcer la sécurité, à améliorer la transparence et à divulguer en temps utile les détails des incidents de sécurité. Ils recommandent également aux utilisateurs d'adopter une méthode de stockage décentralisée pour réduire le risque de vol de fonds.

De plus, certains analystes estiment que les échanges décentralisés ###DEX( pourraient être une solution pour résoudre les problèmes de sécurité des fonds des utilisateurs. En n'ayant pas besoin d'un tiers pour garder les fonds des utilisateurs, cela peut efficacement éviter le risque de piratage. À l'avenir, les DEX devraient jouer un rôle plus important en matière de sécurité des fonds des utilisateurs.

) 7. Le marché des cryptomonnaies “l'engouement pour les altcoins” continue de croître, la régulation pourrait s'intensifier.

Récemment, la “fièvre des altcoins” sur le marché des cryptomonnaies continue de monter, suscitant des inquiétudes quant à un éventuel renforcement de la réglementation.

Les données montrent que, rien qu'au cours de la semaine dernière, plusieurs produits ETF de cryptomonnaies ont été approuvés et mis en vente, y compris des produits ETF au comptant et de staking pour des chaînes publiques comme Solana et Hedera. De plus, plusieurs nouveaux projets de cryptomonnaies émergents ont levé des fonds par le biais de l'ICO###, avec un montant de financement atteignant plusieurs centaines de millions de dollars.

Les analystes notent que la montée en puissance continue des altcoins reflète d'une part l'attrait des investisseurs institutionnels pour ce secteur, et d'autre part, expose un vide réglementaire. Actuellement, la politique de réglementation des produits altcoins par la SEC américaine demeure floue, ce qui crée une incertitude sur le marché.

Des analystes prévoient qu'avec la montée continue de l'engouement pour les altcoins, les régulateurs pourraient intensifier leurs efforts de réglementation à l'avenir pour réguler l'ordre du marché. À ce moment-là, des règles plus strictes pourraient être établies concernant l'émission et la cotation des projets d'altcoins.

Cependant, certaines analyses estiment qu'une régulation modérée est bénéfique pour le développement sain à long terme de l'industrie. Un environnement réglementaire trop laxiste pourrait favoriser la création de bulles et des comportements spéculatifs, nuisant finalement aux intérêts des investisseurs. Par conséquent, tout en protégeant les droits des investisseurs, il est également nécessaire de laisser de l'espace pour l'innovation dans l'industrie.

( 8. Le marché des cryptomonnaies “La frénésie de l'IA” continue de chauffer, les pièces conceptuelles affichent une performance active.

Au cours des dernières 24 heures, la “fièvre de l'IA” sur le marché des cryptomonnaies a continué de s'intensifier, avec plusieurs monnaies conceptuelles liées à l'IA affichant une activité dynamique.

Les données montrent que les cryptomonnaies conceptuelles AI telles que VIRTUAL, TAO et AIXBT figurent parmi les volumes de transactions les plus élevés dans le secteur AI des échanges. Parmi elles, VIRTUAL se classe même au sommet du classement des volumes de transactions de ce secteur.

Les analystes soulignent que la performance active des cryptomonnaies liées au concept d'IA provient principalement des récents événements d'actualité dans le domaine de l'IA qui excitent fréquemment le sentiment du marché. Par exemple, le lancement de l'assistant d'intelligence artificielle ChatGPT par OpenAI, ainsi que les efforts continus des géants technologiques comme Google dans le domaine de l'IA, ont tous apporté de nouvelles incitations au marché.

Dans le même temps, de nombreux projets de cryptomonnaie commencent à intégrer des technologies d'IA dans leurs produits et services, ce qui augmente davantage l'attention portée aux monnaies conceptuelles basées sur l'IA.

Trois. Dynamique économique

) 1. Les attentes de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale se renforcent cette semaine, la pression inflationniste pourrait se relâcher.

Contexte économique : L'économie américaine a été confrontée au cours de l'année écoulée à un double défi d'inflation et de ralentissement économique. Les dernières données montrent que le PIB du troisième trimestre américain a augmenté à un taux annualisé de 2,6 %, légèrement supérieur aux attentes, mais le taux d'inflation a grimpé à 8,2 % en septembre, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage reste autour d'un faible niveau de 3,5 %, le marché de l'emploi étant toujours tendu.

Événement important : la Réserve fédérale tiendra cette semaine une réunion sur la décision des taux d'intérêt, le marché s'attendant généralement à une nouvelle augmentation de 25 points de base, ce qui serait la sixième hausse de l'année. Cependant, des données récentes montrent que la pression inflationniste s'est atténuée, et avec des signes de ralentissement sur le marché de l'emploi, la Réserve fédérale pourrait suggérer que le cycle de hausse des taux de cette année touche à sa fin.

Réaction du marché : Les investisseurs porteront une attention particulière aux déclarations de la Réserve fédérale lors de la réunion de cette semaine. Si la Réserve fédérale envoie un signal accommodant, indiquant que le rythme des hausses de taux va ralentir, cela pourrait soutenir les actifs risqués et faire monter le marché boursier. Mais si la Réserve fédérale maintient une position hawkish, cela pourrait entraîner une volatilité sur les marchés.

Point de vue d'expert : Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman Sachs, a déclaré : “La pression inflationniste est en train de diminuer, la Réserve fédérale pourrait mettre fin à son cycle de hausse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année. Cependant, il est nécessaire de suivre de près le marché de l'emploi et les données sur la croissance des salaires pour s'assurer que l'inflation soit sous contrôle de manière durable.” Standard Chartered estime que la Réserve fédérale pourrait commencer à abaisser les taux d'intérêt au cours du premier semestre 2023 pour soutenir la croissance économique.

2. La détente des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis améliore les perspectives économiques mondiales.

Contexte économique : Les États-Unis et la Chine, en tant que deux plus grandes économies mondiales, voient leurs relations commerciales évoluer, ce qui aura un impact significatif sur l'économie mondiale. Ces dernières années, les frictions commerciales entre les deux pays se sont intensifiées, affectant les chaînes d'approvisionnement mondiales, les investissements et la confiance des consommateurs, devenant ainsi l'un des principaux facteurs freinant la reprise économique mondiale.

Événement important : lors du sommet de l'ASEAN, les États-Unis et la Chine ont conclu un accord “cadre” commercial, comprenant le report des restrictions sur les exportations de terres rares de Chine, la suspension des droits de douane de 100 % sur les importations en provenance de Chine, entre autres mesures, ce qui a atténué les tensions commerciales entre les deux parties. Cela est considéré comme un signal important de détente des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis.

Réaction du marché : les nouvelles sur l'apaisement des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis ont renforcé l'appétit pour le risque sur les marchés financiers mondiaux. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont répondu par une hausse, et les trois principaux indices boursiers américains ont également atteint de nouveaux sommets. La confiance des investisseurs dans les perspectives économiques mondiales s'est renforcée, ce qui favorise le commerce, l'investissement et la consommation.

Analyse des experts : Peter Hooper, économiste en chef mondial de Deutsche Bank, déclare : “L'apaisement des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis sera favorable au rétablissement de la chaîne d'approvisionnement mondiale, réduira l'incertitude pour les entreprises, et favorisera ainsi les investissements et l'emploi. Cependant, les deux parties doivent encore parvenir à un accord plus large sur des questions structurelles pour réaliser des bénéfices économiques à long terme.”

3. La crise énergétique en Europe s'aggrave, le risque de récession augmente

Contexte économique : L'Europe fait face à une double pression de pénurie d'énergie et d'inflation élevée. Le conflit russo-ukrainien a entraîné une interruption de l'approvisionnement en gaz naturel russe, faisant exploser les prix de l'énergie en Europe. Parallèlement, le taux d'inflation en Europe a atteint un niveau historique de 10 % en septembre, affectant gravement le pouvoir d'achat des consommateurs.

Événement important : L'Union européenne a annoncé cette semaine qu'elle imposera un plafond de prix sur le pétrole russe pour limiter les revenus énergétiques de la Russie. Mais la Russie a déjà menacé de couper complètement l'approvisionnement en gaz vers l'Europe si le plafond de prix est mis en œuvre. Cela pourrait aggraver davantage la crise énergétique en Europe.

Réaction du marché : la pénurie d'énergie et l'inflation élevée ont déjà commencé à affecter la production industrielle et la consommation en Europe. Les données PMI du secteur manufacturier de la zone euro montrent que l'activité manufacturière s'est encore contractée en octobre. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques de l'Europe se sont intensifiées, et les marchés boursiers européens sont sous pression et en baisse.

Point de vue d'expert : La présidente du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a averti : “Si la Russie coupe complètement l'approvisionnement en gaz, l'Europe fera face à une grave récession économique.” Goldman Sachs prévoit quant à lui qu'en cas de crise énergétique prolongée, l'économie de la zone euro se contractera de 1,1 % en 2023.

4. La Banque du Japon pourrait retarder son calendrier de hausse des taux, la pression à la dévaluation du yen s'intensifie.

Contexte économique : Le Japon est un pays avec une pression inflationniste relativement faible parmi les principales économies mondiales. Cependant, la dévaluation continue du yen a augmenté les coûts d'importation du Japon, intensifiant ainsi la pression inflationniste. En septembre, le taux d'inflation de base du Japon a atteint 3,0 %, le niveau le plus élevé depuis 2014.

Événement important : La Banque du Japon annoncera sa décision sur les taux d'intérêt cette semaine. Le marché s'attend à ce que la banque centrale maintienne une politique accommodante inchangée et ne procède pas à une augmentation des taux. Cependant, le nouveau Premier ministre soutient une politique économique expansionniste, ce qui amène les investisseurs à croire qu'une hausse des taux pourrait être retardée.

Réaction du marché : le taux de change du yen par rapport au renminbi à l'intérieur du pays a chuté en dessous de 17 cette semaine, atteignant un niveau inédit depuis août 2015. La dévaluation continue du yen va augmenter les coûts d'importation du Japon, exacerbant la pression inflationniste et affectant le processus de reprise économique du Japon.

Analyse des experts : Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a précédemment déclaré que la banque centrale attendrait patiemment que l'inflation continue d'augmenter et s'enracine dans l'économie avant de considérer une hausse des taux d'intérêt. Daisaku Ueno, stratège en devises en chef chez Mizuho Securities, estime : “Si la Banque du Japon retarde une hausse des taux, le yen pourrait continuer à se déprécier.”

5. Les monnaies des marchés émergents sous pression, la situation financière mondiale pourrait se resserrer.

Contexte économique : Dans un contexte d'inflation mondiale élevée et de hausses de taux d'intérêt des principales banques centrales, les monnaies des pays émergents ont subi une forte pression de dévaluation. Cela a aggravé l'inflation et la pression de remboursement dans les économies émergentes, impactant leurs perspectives de développement économique.

Événements importants : cette semaine, la livre turque et le peso argentin ont toutes deux fortement dévalué, suscitant des inquiétudes sur les monnaies des marchés émergents. La Banque centrale de Turquie a augmenté les taux d'intérêt de manière inattendue, mais cela n'a pas réussi à stopper la dévaluation de la livre. Le peso argentin, quant à lui, a accéléré sa chute après une nouvelle flambée de l'inflation.

Réaction du marché : La dévaluation des devises des marchés émergents augmentera les coûts d'importation de ces pays, aggravant ainsi la pression inflationniste. En même temps, la hausse des coûts d'emprunt alourdira également leur fardeau fiscal. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives des marchés émergents s'intensifient, augmentant la pression de sortie des capitaux.

Point de vue des experts : David Lubin, stratège des marchés émergents chez Citibank, déclare : “La dépréciation des monnaies des marchés émergents reflète un resserrement des conditions financières mondiales, ce qui augmentera la pression économique et financière sur les économies émergentes.” Goldman Sachs avertit également que si la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt, les marchés émergents pourraient faire face à un risque de turbulences financières encore plus grand.

Quatre. Réglementation & politique

1. Un membre du Parlement sud-coréen propose d'inclure les stablecoins dans le cadre de la réglementation légale.

Le député du Parti de la Force Nationale de Corée, Park Sung-hoon, proposera un projet de loi pour réviser la “Loi sur les transactions de change”, visant à combler le vide réglementaire actuel concernant les stablecoins. Ce projet de loi clarifiera que les stablecoins sont considérés comme l'un des moyens de paiement légaux, ayant le même statut juridique que les billets de banque du gouvernement sud-coréen, les certificats bancaires, les pièces de monnaie et autres outils de paiement traditionnels.

Contexte : Les stablecoins se répandent rapidement sur le marché sud-coréen, mais en raison de leur nature différente de celle des devises légales existantes, ils ne sont pas reconnus comme moyen de paiement par la Loi sur le commerce des devises, ce qui crée une zone d'ombre réglementaire. La Banque centrale de Corée avait précédemment exprimé des inquiétudes concernant le fait que les stablecoins en dollars pourraient être utilisés à des fins illégales telles que le transfert de fonds transfrontaliers et l'évasion fiscale.

Contenu de la politique : Le projet de loi ajoutera des stablecoins à l'article 1 “Définitions” de la loi sur les transactions en devises étrangères, leur conférant un statut légal équivalent à celui des outils de paiement traditionnels. Cela signifie que les stablecoins seront soumis à une réglementation équivalente à celle des monnaies légales, ce qui contribuera à prévenir le blanchiment d'argent, l'évasion fiscale et d'autres activités illégales.

Réaction du marché : les professionnels du secteur estiment généralement que cette initiative favorisera le développement sain des stablecoins sur le marché sud-coréen. D'une part, un statut réglementaire clair augmentera la conformité et la crédibilité des stablecoins ; d'autre part, cela éliminera également les obstacles juridiques à leur utilisation dans des domaines tels que les paiements et les règlements.

Point de vue des experts : Les experts en technologie financière affirment que la réglementation des stablecoins est inévitable. Une réglementation raisonnable favorisera le développement ordonné du marché des stablecoins, tout en restant vigilant face aux obstacles à l'innovation que pourrait entraîner une réglementation excessive. Les professionnels du secteur espèrent que les autorités réglementaires, tout en protégeant les droits des investisseurs, pourront également laisser de la place à l'innovation des stablecoins.

2. Le gouverneur de la Banque centrale de Chine réitère sa position contre les monnaies virtuelles

Le président de la Banque populaire de Chine, Pan Gongsheng, a déclaré lors de la conférence annuelle du Forum de la rue financière de 2025 que la Banque populaire, en collaboration avec les départements concernés, continuera de lutter contre les activités de gestion et de spéculation sur les monnaies virtuelles sur le territoire, afin de maintenir l'ordre financier.

Contexte : Depuis 2017, la Banque centrale de Chine et les autorités de régulation ont publié de nombreux documents pour lutter contre les risques liés à la spéculation sur les transactions de crypto-monnaies. Avec le développement rapide des crypto-monnaies telles que les stablecoins ces dernières années, la vigilance de la Banque centrale de Chine face à leurs risques a également augmenté.

Contenu de la politique : Pan Gongsheng a réitéré que les documents politiques publiés précédemment par la Banque Populaire concernant la prévention et la gestion des risques liés à la spéculation sur les transactions de cryptomonnaies restent en vigueur. À l'avenir, la Banque Populaire continuera à collaborer avec les autorités judiciaires pour lutter fermement contre les activités d'exploitation et de spéculation sur les cryptomonnaies dans le pays.

Réaction du marché : les professionnels estiment que l'attitude ferme de la banque centrale chinoise signifie que les perspectives de développement des monnaies virtuelles en Chine restent sévères. Certaines entreprises de cryptomonnaies et investisseurs pourraient continuer à déplacer leur concentration d'activité vers les marchés étrangers.

Analyse d'expert : Chen Wei, directeur du Centre de recherche sur la finance Internet de l'Université Tsinghua, estime que la position de la Banque centrale de Chine reflète une grande attention portée aux risques financiers. Dans le contexte de la promotion du yuan numérique, une répression sévère des autres monnaies virtuelles est bénéfique pour maintenir le statut de la monnaie fiduciaire. Cependant, il est également nécessaire de rester vigilant face à la perte d'innovation qui pourrait résulter d'une répression excessive.