L'UE envisage une supervision de style SEC pour les bourses d'actions et de Crypto

L'Union européenne s'oriente vers la consolidation de sa supervision des marchés des cryptomonnaies et des actions afin de favoriser un environnement financier plus compétitif et intégré. Dans le cadre de cet effort, la Commission européenne envisage une proposition visant à élargir l'autorité de supervision de l'Autorité européenne des valeurs mobilières et des marchés (ESMA), visant à rationaliser la réglementation à travers les États membres et à traiter les problèmes de fragmentation de longue date. Cette initiative marque une étape importante vers la création d'un cadre réglementaire unifié pour les marchés de la crypto, tentant d'équilibrer l'innovation avec une supervision accrue.

La Commission européenne prévoit d'étendre la juridiction de l'ESMA pour inclure les bourses d'actions et de cryptomonnaies ainsi que les fournisseurs de services connexes.

Les réformes proposées visent à remplacer le paysage réglementaire actuel fragmenté par un modèle de supervision centralisé similaire à celui de la SEC américaine.

Les dirigeants de l'UE, y compris la présidente de la BCE, Christine Lagarde, approuvent un organe de supervision unique pour gérer les risques systémiques des grandes entreprises transfrontalières.

Le projet de règlement, attendu en décembre, donnera à l'ESMA le pouvoir de résoudre les litiges et de prendre des décisions contraignantes sans supervision directe.

La France exprime des inquiétudes concernant le “passporting” des licences crypto dans le cadre de la réglementation MiCA, plaidant pour un contrôle renforcé par l'ESMA.

Proposition d'expansion du rôle de l'ESMA dans la régulation des marchés

La Commission européenne explore un plan complet pour soumettre les bourses d'actions et de cryptomonnaies à un même cadre de supervision, visant à renforcer la compétitivité de l'UE sur les marchés de capitaux mondiaux. La proposition implique d'élargir la juridiction de l'ESMA pour superviser un éventail plus large d'infrastructures de trading financier, y compris les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques, dans le but de réduire la complexité réglementaire actuelle résultant de plusieurs agences nationales.

Ce mouvement reflète l'approche réglementaire adoptée par les États-Unis, où la Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC) fournit une surveillance centralisée. Des responsables européens, y compris la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde, soutiennent l'établissement d'un équivalent européen—une autorité unique dotée de pouvoirs étendus, y compris la supervision directe des entreprises systémiques pour prévenir les crises financières.

Selon des sources proches du dossier, le projet de réglementation devrait être publié en décembre. Les règles proposées incluent la possibilité de donner à l'ESMA une autorité contraignante pour régler les différends entre les gestionnaires d'actifs, ce qui pourrait éliminer les lacunes en matière d'application qui ont entravé les activités transfrontalières de cryptomonnaies dans l'UE.

L'initiative de la France pour un renforcement de la supervision et les préoccupations liées à la MiCA

La France tire la sonnette d'alarme sur le potentiel de failles réglementaires sous le futur règlement sur les marchés des cryptomonnaies de l'UE (MiCA). L'autorité des marchés financiers française a menacé de bloquer le processus de « passeport » de licence qui permet aux entreprises de crypto autorisées dans un État membre d'opérer dans l'ensemble de l'UE, invoquant des préoccupations d'application.

En septembre, la France a également rejoint l'Autriche et l'Italie en demandant à l'ESMA de jouer un rôle central dans la supervision des grandes entreprises de cryptomonnaies. Depuis l'entrée en vigueur de la MiCA en décembre 2024, les prestataires de services de cryptomonnaies agréés dans un pays peuvent chercher à opérer librement dans l'ensemble du bloc, mais des questions demeurent sur la cohérence de l'application.

La présidente de l'ESMA, Verena Ross, a réaffirmé les plans de l'agence de transférer les responsabilités de supervision des régulateurs nationaux vers une autorité centralisée, visant à remédier à la fragmentation persistante des marchés des cryptomonnaies européens et à évoluer vers un écosystème de finance numérique plus cohérent.

Alors que l'UE continue de façonner son approche pour réguler les secteurs des cryptomonnaies et de la blockchain en pleine expansion, ces développements mettent en avant un désir clair de renforcement de la surveillance, de l'atténuation des risques et de l'intégration des marchés dans le marché des cryptomonnaies en Europe.

Cet article a été initialement publié sous le titre L'UE envisage une supervision de type SEC pour les bourses d'actions et de cryptomonnaies sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles sur les cryptomonnaies, les nouvelles sur le Bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.