11.10 Rapport AI La mise à niveau Fusaka d'Ethereum approche, les jetons de confidentialité et les systèmes de trading AI mènent une nouvelle tendance dans l'industrie

I. Titres

1. La mise à niveau Fusaka d'Ethereum est sur le point d'aboutir, l'extension des données et la défense contre les attaques par déni de service (DoS) sont les points centraux.

Ethereum effectuera sa mise à niveau Fusaka en décembre 2025, apportant des changements majeurs tels que l'extension des données, la défense contre les attaques DoS et des outils de développement. Parmi ceux-ci, l'échantillonnage de la disponibilité des données pair-à-pair (PeerDAS) améliore le débit des blocs de données (blob) par un “échantillonnage des données plutôt que par le stockage complet des données sur des nœuds complets”, multipliant ainsi par 8 le débit des blocs.

Les nouveaux EIPs établiront des frais pour les blobs, limiteront la taille des blocs et ajouteront des fonctionnalités telles que la pré-confirmation et le support des signatures P-256. C'est le changement le plus important depuis la mise à niveau de fusion d'Ethereum en 2022, visant à améliorer l'évolutivité du réseau et sa résistance aux attaques par déni de service, levant ainsi les obstacles au développement futur.

Les analystes soulignent que la mise à niveau Fusaka améliorera considérablement la capacité de traitement des données d'Ethereum, ouvrant la voie à davantage d'applications sur la chaîne. Mais il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques de centralisation potentiels, ainsi qu'aux problèmes tels que les scissions du réseau qui pourraient survenir pendant le processus de mise à niveau. Dans l'ensemble, Fusaka est une étape clé pour Ethereum vers la vision de “démocratisation, haute capacité de traitement”.

2. La vague des cryptomonnaies axées sur la confidentialité monte, la pression réglementaire devient un moteur inattendu.

D'ici le 9 novembre 2025, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies de confidentialité a explosé de 41,6 % en une seule journée, atteignant 41,7 milliards de dollars, marquant le début d'une nouvelle saison de altcoins. Les principales cryptomonnaies de confidentialité comme Monero (XMR) et Zcash (ZEC) ont connu une augmentation de plus de 10 % en 48 heures, les facteurs moteurs comprenant un resserrement de la réglementation mondiale (comme la révision du cadre MiCA de l'Union européenne) et la demande de souveraineté numérique suscité par des fuites de données.

Pendant ce temps, les nouveaux protocoles de confidentialité tels que Cyclone et Railgun, qui sont des projets dérivés de Tornado Cash, se sont également révélés au cours de cette période de marché. Railgun a enregistré une augmentation quotidienne de 320 %, avec une capitalisation boursière dépassant 1 milliard de dollars.

Les analystes estiment que la demande de protection de la vie privée est le moteur fondamental du développement des monnaies privées. L'incertitude des politiques réglementaires a en revanche apporté des bénéfices inattendus aux monnaies privées, les poussant à occuper une plus grande part du marché des cryptomonnaies. Mais il faut également rester vigilant face aux risques illégaux tels que le blanchiment d'argent, et à l'avenir, la régulation renforcera sa surveillance des monnaies privées.

3. Williams de la Réserve fédérale : la “polarisation des richesses” des ménages rend difficile une baisse des taux en décembre.

Le président de la Réserve fédérale de New York, Williams, a souligné que les données et les dialogues avec les leaders communautaires indiquent que de nombreuses familles pauvres subissent une crise de capacité de paiement. Le comportement “divergent” des ménages américains pourrait devenir un facteur clé influençant leur soutien à une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre.

D'un point de vue structurel, les bénéfices des entreprises continuent d'être propulsés par la productivité de l'intelligence artificielle, mais les travailleurs n'ont pas pu partager les dividendes. La vague de licenciements dans le secteur technologique et de la vente au détail s'intensifie, et l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a atteint son plus bas niveau en trois ans, la différenciation des actifs et l'anxiété de classe érodent les bases de la reprise.

Ce type d'“économie en K” aggrave le dilemme politique auquel la Réserve fédérale est confrontée : l'inflation reste tenace, tandis que l'emploi se refroidit rapidement. En l'absence d'indicateurs officiels, la Réserve fédérale est contrainte de se fier aux signaux du marché et aux changements des conditions financières pour évaluer les points d'inflexion du cycle. Lorsque les licenciements et l'indice de confiance diminuent tous les deux, les “attentes de baisse des taux” ne sont plus une illusion pour le marché, mais le résultat d'une transmission des politiques qui sera tôt ou tard contrainte de suivre. Au cours des prochaines semaines, la boîte noire de l'économie américaine pourrait déclencher une nouvelle vague de volatilité pour la liquidité mondiale.

4. Les entreprises de garde d'actifs numériques émergent rapidement, devenant une nouvelle force de capital.

Les analystes soulignent que, bien que la liquidité reste solide, la confiance du marché devient prudente à court terme, avec une légère augmentation des flux entrants sur les échanges, ce qui indique que les investisseurs ajustent leur structure de position.

D'autre part, plusieurs jetons majeurs ont connu de gros déblocages cette semaine. Selon les données de Tokenomist, des projets comme APT, LINEA, AVAX, CONX et ARB ont débloqué au total plus de 200 millions de dollars de jetons. Parmi eux, le déblocage unique de LINEA représente plus de 16 % de l'offre en circulation, devenant ainsi le point focal de cette période. Les institutions estiment généralement que la pression d'offre cette semaine pourrait aggraver la volatilité de certains jetons à court terme, en particulier pour les projets ayant une liquidité de marché secondaire relativement faible.

Dans le même temps, les sociétés de trésorerie d'actifs numériques (DAT) émergent rapidement en tant que nouvelle force de capital. Depuis 2020, le nombre de sociétés DAT est passé de 4 à 142, avec 76 nouvelles entreprises cette année, et un total de 42,7 milliards de dollars investis dans des actifs cryptographiques. Parmi elles, Strategy reste le plus grand détenteur, représentant environ 50 %.

5. Le Japon envisage d'imposer l'enregistrement des prestataires de services de garde de cryptomonnaies, DMM piraté incitant à l'accélération des politiques.

L'Agence des services financiers du Japon (FSA) envisage d'exiger que les fournisseurs de services de garde et de gestion des transactions en cryptomonnaie s'enregistrent auprès des autorités. Un groupe de travail du comité a discuté de cette question le 7 novembre et prévoit de limiter les échanges à l'utilisation uniquement de fournisseurs de services enregistrés.

Cette initiative fait suite à l'attaque de hackers en 2024 contre DMM Bitcoin, où environ 48,2 milliards de yens (environ 312 millions de dollars) de Bitcoin ont été volés ; le point d'intrusion des hackers a été identifié comme étant le sous-traitant Ginco. La FSA prévoit d'exiger que les fournisseurs de services de garde et de trading soient enregistrés auprès de l'autorité de régulation, et que les plateformes de trading n'utilisent que les systèmes fournis par ces entités enregistrées. Cette mesure vise à combler les lacunes de sécurité et à prévenir les risques de vol d'actifs ou de défaillances système.

Les analystes estiment que cette initiative des régulateurs japonais reflète une attention croissante à la réglementation des actifs cryptographiques. Avec la montée en popularité des cryptomonnaies au Japon, l'amélioration du cadre réglementaire pour protéger les droits des investisseurs deviendra une tendance inévitable. Cependant, il est également nécessaire de trouver un équilibre dans l'intensité de la régulation afin d'éviter de restreindre excessivement le développement de l'industrie.

Deux. Nouvelles de l'industrie

1. Le gouvernement américain met fin à la fermeture, le Bitcoin dépasse le seuil de 106 000 dollars.

Le 10 novembre, le Sénat américain est parvenu à un accord pour mettre fin à un arrêt gouvernemental de 40 jours, cette bonne nouvelle a stimulé l'ensemble des actifs à risque, entraînant le Bitcoin à dépasser à nouveau 106 000 dollars. Bien que le Bitcoin ait plusieurs fois chuté en dessous de la barre des 100 000 dollars au cours de la semaine précédente, la liquidité du marché reste solide.

Les analystes soulignent que, bien que la situation des fonds reste solide, la confiance à court terme sur le marché devient prudent, avec une légère augmentation des flux entrants dans les échanges, indiquant que les investisseurs ajustent la structure de leurs positions. La structure de renversement des risques sur le marché des options montre un assouplissement évident du sentiment baissier, et les inquiétudes concernant un nettoyage supplémentaire diminuent. Cependant, les analystes estiment que l'impact direct sur le marché de la fin de la fermeture du gouvernement devrait devenir limité après le début de la semaine prochaine.

Dans l'ensemble, le Bitcoin pourrait maintenir une oscillation dans une fourchette à court terme. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux données macroéconomiques américaines telles que l'inflation et l'emploi, car ces facteurs pourraient déclencher une nouvelle sélection directionnelle sur le marché.

2. De nombreux jetons majeurs subissent un déverrouillage massif, la pression sur l'offre pourrait intensifier la volatilité.

Selon les données de Tokenomist, plusieurs jetons majeurs ont connu des déblocages importants cette semaine, avec APT, LINEA, AVAX, CONX et ARB débloquant au total plus de 200 millions de dollars de jetons. Parmi eux, le déblocage unique de LINEA représente plus de 16 % de l'offre en circulation, devenant ainsi le centre d'attention de cette vague.

Les institutions estiment généralement que la pression sur l'offre cette semaine pourrait aggraver la volatilité de certains tokens à court terme, en particulier pour les projets avec une liquidité de marché secondaire faible. Cependant, pour les projets leaders, un grand déblocage pourrait entraîner une prise de bénéfices, offrant ainsi une bonne opportunité d'achat aux investisseurs.

Dans le même temps, la société de trésorerie d'actifs numériques (DAT) émerge rapidement en tant que nouvelle force de capital. Depuis 2020, le nombre de sociétés DAT est passé de 4 à 142, avec 76 nouvelles entreprises rien que cette année, et un investissement total en actifs cryptographiques de 42,7 milliards de dollars. Parmi celles-ci, Strategy reste le plus grand détenteur, représentant environ 50 %.

Les analystes affirment que l'essor de la société DAT reflète l'optimisme à long terme des institutions envers les actifs cryptographiques, ce qui pourrait apporter plus de liquidité au marché. Cependant, il faut également se méfier des risques systémiques que pourrait engendrer l'implication massive de la société DAT.

3. Les monnaies privées et les tokens utilitaires en tête, ZEC a grimpé de 20 fois en un mois.

Le 10 novembre, les pièces de confidentialité et les jetons utilitaires ont montré de fortes performances, le ZEC a explosé de 20 fois en un mois, tandis que des jetons utilitaires comme Chainlink ont augmenté de 32,25 % au cours de la même période, reflétant un mouvement des fonds du marché vers des actifs renforçant la confidentialité et utilitaires.

Des analystes indiquent que les monnaies privées pourraient continuer à mener le marché haussier des cryptomonnaies jusqu'en 2026, mais il est nécessaire de rester vigilant face aux risques de volatilité dus à l'incertitude macroéconomique et aux fluctuations réglementaires. Dans le même temps, la montée continue des jetons utilitaires bénéficie également de l'adoption par les institutions, garantissant une valeur totale verrouillée considérable et une part de marché.

Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente quant aux perspectives à long terme des monnaies de confidentialité et des tokens utilitaires. Ils estiment que la hausse des prix de ces tokens est davantage due à la demande spéculative et à l'émotion du marché, manquant de véritables cas d'utilisation pour les soutenir, et par conséquent, le risque de bulle ne doit pas être négligé.

Dans l'ensemble, les investisseurs doivent évaluer prudemment les fondamentaux lors de la mise en place de pièces de confidentialité et de jetons utilitaires, tout en restant attentifs aux évolutions des politiques réglementaires, afin d'éviter les risques systémiques potentiels.

4. Trump annonce la distribution de “dividendes tarifaires”, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague de bulles.

Le président américain Donald Trump a annoncé le 10 novembre la mise en œuvre d'un plan de “dividende tarifaire”, promettant de verser au moins 2000 dollars à chaque citoyen américain éligible, touchant environ 220 millions d'adultes, pour un montant total de 440 milliards de dollars.

Les analystes s'accordent à dire que cette somme colossale pourrait propulser le marché des cryptomonnaies vers un nouveau cycle haussier, grâce à des effets de stimulation directe et de débordement de liquidité. Cependant, des responsables du ministère des Finances ont révélé que le mode de paiement pourrait passer par des réductions d'impôts plutôt que par des chèques directs, ce qui pourrait diminuer son impact immédiat sur le marché.

Cette politique résonne avec le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale, mais pourrait également raviver les pressions inflationnistes, apportant de l'incertitude au marché. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux détails spécifiques de l'exécution de la politique et évaluer prudemment son impact réel sur le marché des cryptomonnaies.

Dans le même temps, certains analystes restent sceptiques quant à l'efficacité du plan de “dividende tarifaire”. Ils estiment que même si les fonds sont réellement injectés sur le marché, en raison du manque de scénarios d'application concrets, la hausse des prix des cryptomonnaies pourrait également être une bulle spéculative temporaire.

Dans l'ensemble, le plan “dividende tarifaire” de Trump apportera sans aucun doute de nouveaux facteurs d'incertitude au marché des cryptomonnaies, les investisseurs doivent rester très vigilants et saisir prudemment les opportunités du marché.

5. SodaBot lance un système de trading AI, le trading meme passe à une nouvelle phase d'exécution intelligente.

Selon les informations, SodaBot s'efforce de réduire l'écart d'information entre les traders ordinaires et les initiés du marché, en aidant les utilisateurs à obtenir un avantage concurrentiel dans un marché en évolution rapide grâce à un système de décision intelligent.

SodaBot possède deux modules principaux : le Signal Agent et l'AI Trading Agent. Le Signal Agent analyse le comportement des portefeuilles de premier plan sur la chaîne grâce à l'IA, identifiant des opportunités de trading à forte probabilité avec un taux de réussite supérieur à 80 % ; l'AI Trading Agent utilise le modèle RFM et de grands modèles de langage (LLMs), suit les mouvements des fonds intelligents (Smart Money) et des baleines, exécute automatiquement les stratégies, réalisant un trading rapide et stable 24 heures sur 24.

Le lancement de SodaBot marque une nouvelle étape dans le trading de mèmes, passant d'un “jeu manuel” à une “exécution intelligente par IA”. Les analystes estiment que les systèmes de trading basés sur l'IA devraient contribuer à réduire l'asymétrie d'information et à augmenter les chances de succès des investisseurs ordinaires. Cependant, il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques de manipulation que les systèmes d'IA pourraient engendrer.

Dans l'ensemble, l'essor des systèmes de trading AI reflète le fait que le marché des cryptomonnaies évolue vers une direction plus mature, transparente et équitable. Cependant, les investisseurs doivent rester rationnels et prudents lorsqu'ils utilisent des outils de trading assistés par AI, et éviter de suivre aveuglément les tendances.

Trois. Actualités du projet

1. Sui : Move l'étoile montante de l'écologie accélère son essor, les actifs sur la chaîne sont riches et attendent d'être découverts.

Sui est un tout nouveau projet de blockchain, créé par des ingénieurs ayant participé au développement d'Ethereum et de Diem. Ce projet est construit sur le langage de programmation Move et vise à offrir des applications décentralisées à haute performance et à faible coût.

Dernières nouvelles : Sui a officiellement lancé son réseau de test en mai de cette année et a lancé son réseau principal en septembre. Récemment, l'écosystème Sui a accueilli plusieurs partenaires de poids, notamment Grayscale Trust et Circle. Grayscale Trust lancera des produits de fiducie Bitcoin sur Sui, tandis que Circle émettra un stablecoin USDC natif sur Sui. Ces collaborations injecteront sans aucun doute plus de dynamisme et de liquidité dans l'écosystème Sui.

Impact sur le marché : En tant que nouveau projet blockchain, l'émergence de Sui apporte une nouvelle dynamique à l'industrie. Ses caractéristiques de haute performance et de faible coût devraient attirer davantage de développeurs et d'utilisateurs. De plus, l'utilisation du langage de programmation Move offre des avantages uniques à l'écosystème. Cependant, les types d'actifs sur la chaîne Sui restent encore relativement limités, et la construction de l'écosystème nécessite du temps.

Retour du secteur : Les analystes estiment que Sui, en tant que projet émergent, mérite d'être surveillé pour ses perspectives de développement. L'utilisation du langage Move lui confère un avantage technique, et l'arrivée de partenaires lui donne également un nouvel élan. Cependant, certains estiment que Sui doit encore enrichir son écosystème pour attirer davantage de projets de qualité afin de véritablement devenir une nouvelle force incontournable.

2. Alors : le réseau principal de l'IA open source est en ligne, la conception de l'économie des jetons est saluée.

Allora est un réseau d'intelligence artificielle décentralisé, visant à promouvoir le développement et l'application de l'intelligence artificielle par le biais de l'open source et de la gouvernance communautaire.

Dernières nouvelles : Allora sera officiellement lancé sur le réseau principal le 11 novembre, ce qui représente une autre étape importante pour ce projet depuis la publication de son livre blanc en mars de cette année. Avant le lancement sur le réseau principal, Allora a également publié le plan de conception de l'économie des tokens. Selon le plan, l'offre totale d'Allora sera de 3,105 milliards de tokens ALLO, qui seront distribués de diverses manières aux premiers supporters, contributeurs clés, membres de la communauté, etc.

Impact sur le marché : En tant que réseau AI open source, l'apparition d'Allora apporte de nouvelles possibilités à l'industrie. Grâce à la gouvernance communautaire et au mécanisme d'incitation par jetons, Allora devrait attirer la participation de davantage de développeurs et d'enthousiastes, favorisant ainsi l'innovation et le développement des technologies d'intelligence artificielle. Parallèlement, la conception de son économie de jetons a également reçu des évaluations positives de la part des professionnels du secteur.

Retour d'industrie : Les analystes estiment qu'Allora, en tant que réseau AI open source, mérite d'être salué pour sa vision et ses principes. Grâce à la conception de l'économie des tokens, Allora a posé les bases de la construction de l'écosystème. Cependant, certains points de vue estiment qu'Allora fait encore face à de nombreux défis sur la voie de la réalisation de sa vision, et doit prouver davantage sa force technologique et la vitalité de sa communauté.

3. SodaBot : système de trading alimenté par l'IA lancé, l'ère de la négociation de memes intelligente est arrivée

SodaBot est un système d'exploitation intelligent DeFi alimenté par des données on-chain, intégrant l'intelligence artificielle, l'apprentissage automatique et les données blockchain, visant à fournir aux utilisateurs des signaux de trading en temps réel et précis ainsi que des stratégies de trading automatisées.

Dernières nouvelles : SodaBot a été officiellement lancé récemment, avec deux modules clés : Signal Agent et AI Trading Agent. Signal Agent analyse le comportement des principaux portefeuilles sur la chaîne grâce à l'IA, identifiant ainsi des opportunités de trading à forte probabilité ; AI Trading Agent utilise des modèles de langage de grande taille pour suivre les mouvements d'argent intelligent, permettant l'exécution automatisée des transactions.

Impact du marché : L'apparition de SodaBot marque le passage des échanges de mèmes d'un jeu manuel à une nouvelle phase d'exécution intelligente par IA. Grâce à l'application de la technologie IA, SodaBot devrait aider les traders ordinaires à obtenir plus d'informations et d'avantages en matière de trading, réduisant ainsi l'écart avec les initiés du marché. En même temps, sa fonctionnalité de trading automatisé devrait également améliorer l'efficacité des transactions.

Retour d'industrie : Les professionnels du secteur ont donné des évaluations positives au modèle innovant de SodaBot, estimant qu'il apportera une nouvelle expérience au trading de Meme. Cependant, certains analystes mettent en garde, indiquant qu'une dépendance excessive aux systèmes de trading AI pourrait également engendrer de nouveaux risques, et que les traders doivent rester rationnels et conscients des risques. Dans l'ensemble, SodaBot apporte une exploration bénéfique à l'industrie.

Quatre. Dynamique économique

1. Le gouvernement américain connaît un tournant avec le blocage, le manque de données économiques provoque une incertitude politique.

Contexte économique : L'économie américaine a maintenu une forte dynamique de reprise au cours du premier semestre 2025, avec une croissance du PIB annualisée atteignant 3,2 % au troisième trimestre, le marché de l'emploi continuant de se redresser et le taux d'inflation connaissant une certaine baisse. Cependant, un arrêt gouvernemental de 40 jours a entraîné une interruption de la publication des données économiques officielles, rendant difficile le jugement du marché sur l'évolution économique.

Événement important : Le 10 novembre, le Sénat américain a adopté un projet de loi de financement temporaire avec plus de 60 voix, levant le dernier obstacle procédural à la fin de la fermeture du gouvernement. Ce développement devrait permettre au gouvernement fédéral de rouvrir ses portes ce vendredi, et les données économiques retardées seront également publiées dès que possible.

Réaction du marché : Les investisseurs font preuve d'un optimisme prudent face à la reprise du gouvernement. Les futures sur les actions américaines rebondissent légèrement, tandis que l'indice du dollar recule par rapport à ses récents sommets. Cependant, il existe des divergences dans l'interprétation des données économiques, et les attentes concernant une hausse des taux par la Réserve fédérale en décembre sont également incertaines. Si les données montrent un ralentissement de la croissance économique, cela pourrait offrir à la Réserve fédérale une fenêtre plus tôt pour adopter une position plus agressive.

Point de vue des experts : Vasu Menon, directeur général de la stratégie d'investissement à la Banque OCBC de Singapour, a déclaré que la fin du blocage signifie que le gouvernement américain pourra publier les données économiques retardées. Si les données montrent un ralentissement de la croissance économique, cela pourrait offrir à la Réserve fédérale une fenêtre plus tôt pour assouplir sa politique, ce qui pourrait être interprété par le marché comme un signe d'un environnement de taux d'intérêt bas, ce qui serait favorable aux actifs refuges comme l'or.

2. La Réserve fédérale fait face à un dilemme de “divergence de richesse”, le chemin vers une baisse des taux en décembre est entravé.

Contexte économique : L'économie américaine présente en 2025 une tendance de reprise en “K”. Les secteurs tels que la technologie et la finance bénéficient de la prospérité des marchés boursiers, tandis que les ménages à revenu moyen et faible font face à une crise croissante de la capacité de paiement. Cette “polarisation des richesses” aggrave le conflit entre l'inflation et l'emploi, posant de nouveaux défis à la formulation des politiques de la Réserve fédérale.

Événements importants : Le 10 novembre, le président de la Réserve fédérale de New York, Williams, a déclaré lors d'un discours que les données et les conversations avec les leaders communautaires montrent que de nombreuses familles pauvres subissent une pression financière importante. Cette situation pourrait influencer leur soutien à une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre.

Réaction du marché : le marché est divisé sur l'orientation de la politique de la Réserve fédérale en décembre. La plupart des institutions prévoient qu'en raison d'une inflation toujours élevée et d'un marché de l'emploi qui reste résilient, la Réserve fédérale pourrait rester sur la touche. Cependant, certains analystes estiment que des signes de ralentissement de l'emploi pourraient devenir la dernière goutte qui fait déborder le vase pour un virage hawkish de la Réserve fédérale.

Point de vue d'expert : Un analyste unix indique que lorsque l'économie entre dans une zone d'ombre des données, les décideurs sont plus facilement guidés par “l'intuition de la situation”. La Réserve fédérale, en l'absence d'indicateurs officiels, doit nécessairement s'appuyer sur les signaux du marché et les variations des conditions financières pour évaluer les points de retournement du cycle. Lorsque les licenciements et l'indice de confiance reculent simultanément, les “attentes de baisse des taux” ne sont plus une illusion pour le marché, mais le résultat d'une transmission des politiques qui sera tôt ou tard contrainte de suivre.

3. L'Iran promeut une feuille de route nationale pour la cryptomonnaie, avec un objectif de 10% de part de l'économie numérique.

Contexte économique : L'Iran, soumis à des sanctions depuis de nombreuses années, accélère sa transformation vers une économie numérique. Selon la dernière loi sur le plan de développement national, l'Iran prévoit d'augmenter la part de l'économie numérique dans le PIB à 10 % dans les prochaines années. Les actifs cryptographiques sont considérés comme un levier clé pour atteindre cet objectif.

Événement important : les 6 et 7 novembre, l'Iran a organisé la première conférence internationale sur la blockchain et les cryptomonnaies deBlock 2025. Le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré lors de la conférence que l'élaboration d'une feuille de route nationale pour les actifs cryptographiques est “une urgence” et a affirmé que les actifs cryptographiques “sont une nécessité inévitable pour l'économie future de l'Iran”.

Réaction du marché : La position amicale du gouvernement iranien a fortement encouragé le marché des cryptomonnaies. Les échanges de cryptomonnaies locaux en Iran, tels que Noex et Wallex, ont lancé de nouveaux produits et activités. Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes concernant la transparence et l'efficacité du régime de réglementation en Iran.

Point de vue d'expert : Ghalibaf appelle le ministère de l'Économie et de l'Industrie du pays, la banque centrale et d'autres institutions gouvernementales à travailler ensemble pour garantir un développement réglementé dans ce domaine. Il a souligné que l'Iran doit utiliser les cryptomonnaies pour atteindre ses objectifs économiques numériques. Sinon, cet objectif ne pourra pas être atteint.

Cinq. Réglementation & Politique

1. La CFTC américaine pousse à l'introduction du trading sur marge de crypto-monnaies sur les bourses réglementées.

La présidente par intérim de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, Caroline Pham, a confirmé que l'agence est en pourparlers directs avec des plateformes de trading réglementées et prévoit de lancer le trading au comptant de cryptomonnaies, y compris des produits à effet de levier, dès le mois prochain.

Contexte politique : La CFTC, en tant qu'organisme régulateur principal des échanges de produits dérivés en cryptomonnaies aux États-Unis, cherche à élargir son autorité de régulation sur le marché des cryptomonnaies au comptant. Cette initiative vise à offrir une meilleure protection aux investisseurs tout en apportant plus de transparence et de liquidité au marché des cryptomonnaies.

Contenu de la politique : Pham a déjà eu des discussions avec plusieurs marchés de contrats désignés (DCM) régulés par la CFTC. La liste comprend CME, la bourse des futures, ICE Futures, la plateforme native de cryptomonnaies Coinbase Derivatives, le marché prédictif Kalshi et Polymarket US. Les discussions portent sur le lancement de produits de trading au comptant en cryptomonnaies avec des fonctionnalités de marge, de levier et de financement.

Pham a déclaré lors d'une interview : “Alors que nous continuons à collaborer avec le Congrès pour apporter une clarté législative à ces marchés, nous utilisons également le pouvoir existant pour mettre rapidement en œuvre les recommandations du rapport du Groupe de travail sur les actifs numériques du président.”

Réaction du marché : Cette initiative marque un changement majeur dans l'approche de régulation des organismes américains concernant le marché des cryptomonnaies. Les professionnels du secteur estiment généralement que l'introduction du trading avec effet de levier augmentera la liquidité et l'activité de trading sur le marché des cryptomonnaies, mais pourrait également entraîner des risques et une volatilité accrus.

Point de vue des experts : L'ancien président de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis, J. Christopher Giancarlo, a déclaré : “C'est une avancée majeure qui ouvrira la voie aux investisseurs institutionnels pour entrer sur le marché spot des cryptomonnaies. Les régulateurs doivent rechercher un équilibre entre la protection des investisseurs et la promotion de l'innovation.”

L'analyste Oppenheimer, Owen Lau, estime que “l'introduction du trading sur marge pourrait attirer davantage de capitaux spéculatifs dans le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également exacerber la volatilité du marché. Les régulateurs doivent élaborer des mesures strictes de gestion des risques.”

2. L'Autorité des services financiers du Japon envisage d'exiger l'enregistrement obligatoire des fournisseurs de services de garde et de trading de cryptomonnaies.

Face aux problèmes fréquents de piratage et de fuite d'actifs dans le domaine des cryptomonnaies, l'Agence des services financiers du Japon va enfin agir. À l'avenir, non seulement les opérateurs d'échange d'actifs cryptographiques devront être réglementés, mais même les entreprises externes fournissant des systèmes de gestion connexes (comme les déposants) pourraient également être incluses dans le mécanisme de déclaration.

Contexte politique : En 2024, l'échange de cryptomonnaie japonais DMM coin a subi une attaque de hacker, entraînant une perte d'environ 48,2 milliards de yens (équivalent à 312 millions de dollars). Le point d'intrusion de cet incident provenait du fournisseur de systèmes de trading externalisés Ginco. Cet événement a suscité une attention accrue des autorités de régulation financière japonaises sur la sécurité des actifs cryptographiques.

Contenu de la politique : Selon des informations, l'Agence des services financiers du Japon envisage d'établir un nouveau système exigeant que les déposants d'actifs numériques et les prestataires de services de gestion de transactions s'enregistrent et déclarent auprès des autorités de régulation avant de fournir des services aux plateformes d'échange de cryptomonnaies.

Le plan FSA exige que les fournisseurs de services de garde et de trading soient enregistrés auprès des autorités compétentes, tandis que la plateforme de trading ne peut utiliser que les systèmes fournis par ces dépositaires enregistrés. Cette initiative vise à combler les lacunes de sécurité et à prévenir les risques de vol d'actifs ou de défaillances système.

Réaction du marché : Les professionnels de l'industrie pensent généralement que cette initiative contribuera à améliorer la sécurité et la transparence de l'ensemble du secteur des actifs numériques, évitant ainsi la répétition d'événements similaires à celui du DMM coin. Cependant, certains craignent qu'une réglementation excessive puisse augmenter les coûts d'exploitation et les barrières dans le secteur.

Point de vue d'expert : Le président de l'Association japonaise des technologies financières, Yoshihiro Hashimoto, a déclaré : “Cette nouvelle réglementation est essentielle pour rétablir la confiance des investisseurs. L'industrie des actifs numériques a besoin de normes de transparence et de sécurité plus élevées pour obtenir une reconnaissance grand public.”

L'analyste de Cointelegraph, Yashu Gola, estime que “le renforcement de la réglementation pourrait freiner l'innovation, mais en même temps, cela apporte également plus d'opportunités pour l'industrie. Les entreprises doivent maintenir une bonne communication avec les organismes de réglementation.”

3. La Banque d'Angleterre propose de nouvelles réglementations sur les stablecoins

La Banque d'Angleterre a publié lundi de nouvelles réglementations sur les stablecoins, tant attendues par le marché. C'est la première fois que la Banque d'Angleterre propose des recommandations concrètes concernant la réglementation des stablecoins, visant à faire face aux risques potentiels associés aux stablecoins.

Contexte politique : Par le passé, la Banque d'Angleterre a toujours été le principal obstacle à la mise en œuvre des règles de stablecoin du marché libre à l'américaine, et le gouverneur Bailey a toujours été sceptique à l'égard des stablecoins et des monnaies numériques des banques centrales. Cependant, ces dernières semaines, Bailey et ses collègues ont adouci leur ton et ont indiqué qu'ils mettraient en place une politique de régulation plus souple.

Contenu de la politique : La Banque d'Angleterre a proposé que les émetteurs de stablecoins systématiques puissent investir jusqu'à 60 % des actifs soutenant les monnaies numériques dans des obligations gouvernementales à court terme ; un plafond de 20 000 £ est fixé pour les particuliers et de 10 millions £ pour les entreprises.

De plus, les émetteurs de stablecoins doivent également satisfaire à une série d'exigences opérationnelles, y compris un capital de réserve suffisant, une politique de rachat efficace et une structure de gouvernance solide.

Réaction du marché : L'industrie fintech britannique accueille généralement cette règle. Ils estiment qu'une approche réglementaire équilibrée contribuera à favoriser l'innovation tout en protégeant les droits des consommateurs. Cependant, certains s'inquiètent que la limite de détention puisse restreindre les cas d'utilisation des stablecoins.

Point de vue d'expert : Huw van Steenis, ancien conseiller senior de la Financial Conduct Authority britannique, a déclaré : “C'est un cadre réglementaire raisonnable qui offre la protection nécessaire au développement des stablecoins. Cependant, les régulateurs doivent surveiller de près l'évolution du marché et ajuster si nécessaire.”

L'analyste en cryptomonnaies Noelle Acheson estime que : “Cette approche réglementaire pourrait attirer davantage d'institutions financières traditionnelles sur le marché des stablecoins, ce qui pourrait favoriser le développement du secteur. Mais cela pourrait également intensifier la concurrence entre les acteurs existants.”