La levée de fonds de 1,1 milliard de dollars de CleanSpark vise à l'expansion alors que la rentabilité de l'exploitation minière diminue

• CleanSpark a annoncé une émission de billets à ordre seniors convertibles d’une valeur de 1,15 milliard de dollars pour soutenir son expansion.
• Les billets seront initialement convertibles à 19,16 $ par action et ne porteront pas d’intérêts.
• La production de Bitcoin de l’entreprise est tombée à 612 BTC en octobre, contre 706 en mars.

CleanSpark, une entreprise leader dans le minage de Bitcoin (BTC), a annoncé une émission de billets à ordre seniors convertibles d’une valeur de 1,15 milliard de dollars. La société prévoit d’utiliser les fonds pour renforcer ses opérations de minage, étendre son infrastructure et racheter des actions.

L’annonce intervient dans un contexte de difficulté record du réseau Bitcoin et de pression croissante sur les mineurs alors que les revenus se resserrent.

CleanSpark cherche à étendre son empreinte minière avec de nouveaux capitaux {#h-cleanspark-seeks-to-expand-mining-footprint-with-new-capital}

Selon le communiqué de la société, les billets à ordre seniors convertibles seront vendus dans le cadre d’une placement privé auprès d’acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A du Securities Act. Les billets seront initialement convertibles à un taux de 52,1832 actions pour 1 000 $, soit un prix de conversion d’environ 19,16 $ par action. Cela représente une prime de 27,5 % par rapport au prix de clôture de 15,03 $ de CleanSpark le 10 novembre.

CleanSpark a également accordé aux acheteurs initiaux une option de 13 jours pour acheter un montant supplémentaire de $150 millions de billets. La clôture de l’offre est prévue pour le 13 novembre 2025, sous réserve des conditions habituelles de clôture.

“La société prévoit que le produit net total de l’émission de billets convertibles sera d’environ 1,13 milliard de dollars (ou environ 1,28 milliard de dollars si les acheteurs initiaux exercent pleinement leur option d’achat de billets convertibles supplémentaires),” indique le communiqué de presse.

La société prévoit d’allouer environ $460 millions de cette somme au rachat d’actions ordinaires auprès des investisseurs participant à l’offre à 15,03 $ par action. Par ailleurs, le reste des fonds servira à soutenir l’expansion du portefeuille d’énergie et de terrains de CleanSpark, le développement de l’infrastructure des centres de données, et le remboursement de lignes de crédit adossées au Bitcoin.

Les billets convertibles, qui ne porteront pas d’intérêts, arriveront à échéance le 15 février 2032, sauf en cas de conversion, de rachat ou de remboursement anticipé.

Production minière de Bitcoin ralentit alors que la difficulté atteint un sommet {#h-bitcoin-mining-output-slows-as-difficulty-peaks}

Cette évolution intervient dans un contexte de déclin constant de la production minière de CleanSpark ces derniers mois. La société a produit 612 Bitcoins en octobre, contre 706 en mars. La production a également diminué d’un mois sur l’autre, passant de 629 Bitcoins en septembre.

La production quotidienne moyenne a chuté à 19,75 Bitcoins en octobre, contre 20,95 le mois précédent. Cette tendance n’est pas isolée. BeInCrypto a souligné que des entreprises comme Cango et Riot Platforms ont également connu un ralentissement similaire.

Ce recul coïncide avec une augmentation de la difficulté du réseau. Selon les dernières données, la difficulté de minage de Bitcoin a atteint un sommet historique de 155,97 trillions fin octobre 2025, soit une hausse de 6,31 % par rapport au dernier ajustement. Difficulté du réseau Bitcoin. Source : Mempool

Par ailleurs, le revenu par hash, la rémunération que les mineurs gagnent par unité de puissance de calcul, est tombé à environ $41 début novembre, son niveau le plus bas depuis avril 2025. Cette baisse met en évidence comment la difficulté croissante et la chute des prix comprimment la rentabilité des mineurs dans l’ensemble.