SoftBank vend sa participation entière dans Nvidia, redirige $40 milliards vers OpenAI

SoftBank Group a officiellement vendu toutes ses actions dans Nvidia, mettant fin à sa relation avec le fabricant de puces IA qui a contribué à alimenter le rallye historique du secteur. Le conglomérat japonais a révélé dans un dépôt mardi qu'il et l'une de ses filiales avaient cédé l'intégralité de leur position dans Nvidia pour 5,83 milliards de dollars en octobre.

La vente marque un pivot stratégique significatif, alors que SoftBank redirige des capitaux vers OpenAI, le créateur de ChatGPT, malgré les pertes croissantes de l'entreprise et le contrôle croissant entourant la crédibilité du PDG Sam Altman.

Financer le pari OpenAI

Parallèlement à sa sortie de Nvidia, SoftBank a également finalisé une vente partielle de 9,17 milliards de dollars de sa participation dans T-Mobile dans le cadre de ce qu'il appelle une stratégie de “monétisation des actifs”. L'objectif : aider à financer un investissement massif de $40 milliards dans OpenAI d'ici la fin de 2025.

Selon le dossier de l'entreprise, SoftBank a émis 4,1 milliards de dollars en obligations en yen, 4,2 milliards de dollars en dette étrangère et a organisé des prêts relais totalisant $15 milliards—y compris 8,5 milliards de dollars pour OpenAI et 6,5 milliards de dollars pour ABB Robotics.

Le directeur financier Yoshimitsu Goto a confirmé que l'ampleur de l'investissement dans OpenAI a nécessité de la part de SoftBank une réallocation de capital à partir des actifs existants. Le plan de l'entreprise, approuvé le 31 mars, comprend $30 milliards de ses propres fonds, avec $10 milliards déjà déployés en avril et 22,5 milliards de dollars prévus pour décembre.

Enregistrer les gains du fonds Vision

Le fonds Vision de SoftBank a rapporté un gain d'investissement record de 23,4 milliards de dollars (¥3,54 trillions) pour le trimestre, principalement grâce à sa participation dans OpenAI, qui a contribué à 14,3 milliards de dollars de bénéfices comptables après avoir été revalorisée à une valuation pré-money de $260 milliards.

La performance a plus que doublé le revenu net trimestriel de SoftBank à 19,3 milliards de dollars (¥2,924 billions), soit une augmentation de 190,9 % par rapport à l'année précédente, soulignant le nouvel accent de la société sur l'intelligence artificielle plutôt que sur le matériel semi-conducteur.

OpenAI sous le feu

Le pari agressif de SoftBank sur OpenAI intervient à un moment de controverse pour la société d'IA américaine. Des rapports ont révélé qu'OpenAI avait demandé en privé des garanties de prêt fédérales à la Maison Blanche fin octobre, quelques jours seulement avant que le PDG Sam Altman ne nie publiquement chercher une aide gouvernementale.

La lettre de 11 pages, soumise au Bureau de la politique scientifique et technologique, demandait l'élargissement des crédits d'impôt et un soutien aux infrastructures pour les centres de données d'IA. La Maison Blanche a décliné, l'adjoint à la politique de l'IA, David Sacks, notant que « au moins cinq autres entreprises » pourraient remplir le rôle d'OpenAI.

Des puces à l'intelligence

C'est la deuxième sortie complète de SoftBank de Nvidia, après avoir vendu pour $4 milliards de dollars une participation en 2019. Le groupe est ensuite revenu, mais a de nouveau cédé alors qu'il recentrait son attention sur l'infrastructure AI, la robotique et les centres de données, des piliers clés de sa mission de “réaliser l'ASI( pour l'avancement de l'humanité.”

Les observateurs de l'industrie ont qualifié ce mouvement de « pivot fort mais inattendu loin du matériel et vers des écosystèmes d'IA », selon Jiahao Sun, PDG de la plateforme d'IA décentralisée FLock.io.

Réactions du marché et signaux d'alerte

La vente d'Nvidia est survenue au milieu d'un scepticisme croissant quant à savoir si les énormes dépenses en infrastructure d'IA de Wall Street se traduiraient par des bénéfices. Le principal fournisseur d'Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., a rapporté une croissance des revenus de 16,9 % en octobre, son rythme le plus lent depuis début 2024.

En même temps, le vendeur à découvert Michael Burry de Scion Asset Management a révélé des positions baissières contre Nvidia, même si Meta, Alphabet, Amazon et Microsoft prévoient d'investir collectivement plus de ) milliards dans l'infrastructure IA en 2025.

Les actions de Nvidia $400 NASDAQ : NVDA( ont glissé de 1,46 % lors des échanges avant l'ouverture, clôturant la session précédente à 199,05 $, tandis que SoftBank )OTCMKTS : SFTBY( est resté largement inchangé après avoir gagné 2,74 % lors de la session précédente, selon les données de Yahoo Finance.