DBS: Lenovo Group will benefit from the 2025 upgrade cycle and is rated buy

Le 24 février, les données de Jinshi ont indiqué que la recherche de l’opinion publique a publié un rapport de recherche indiquant que le groupe Lenovo (00992.HK) a enregistré une hausse de 20% de son chiffre d’affaires au troisième trimestre de l’exercice 2025, se terminant le 31 décembre de l’année dernière, pour atteindre 18,8 milliards de dollars, avec un bénéfice net en hausse de 105,6% à 693 millions de dollars. La banque prévoit que l’intégration de DeepSeek dans l’assistant AI de PC personnel de Lenovo, Little Tian, contribuera à accroître la pénétration de l’entreprise sur le marché des PC personnels AI et à fournir de meilleures fonctionnalités AI aux clients. La banque estime que DeepSeek, en utilisant le modèle d’IA exclusif de Goutte, poussera la demande à long terme de serveurs AI en abaissant le seuil d’entrée et en accélérant l’adoption de l’IA par les entreprises. La banque a relevé de 8,4% ses prévisions de bénéfices pour l’exercice 2025 du groupe pour refléter une exonération unique d’impôt différé. La banque estime que Lenovo bénéficiera du cycle de mise à niveau de 2025, la hausse des services et la reprise des PC entraîneront une réévaluation de la valorisation, avec un objectif de cours de 17,2 HKD et une recommandation d’achat.