Les experts exhortent la Réserve fédérale à envisager la création d'outils de Hedging pour faire face à une crise potentielle sur le marché obligataire américain.

Jin10 données le 27 mars : un groupe d’experts financiers a déclaré que la Réserve fédérale devrait envisager d’établir un mécanisme d’urgence pour fermer les transactions des fonds de couverture à effet de levier élevé en cas de crise sur le marché des obligations américaines de 29 000 milliards de dollars. Si des paris d’arbitrage de fonds de couverture d’environ 1 000 milliards de dollars entraînent une fermeture de position malveillante, cela ne nuira pas seulement au marché des obligations d’État, mais pourrait également affecter d’autres marchés, ce qui obligerait la Réserve fédérale à intervenir pour garantir la stabilité financière. Plusieurs professeurs de l’Université de Chicago, de l’Université de Harvard, de la Harvard Business School et de l’Université de Columbia ont souligné dans un article de la Brookings Institution qu’une meilleure méthode d’intervention serait d’acheter des obligations de couverture. L’un des professeurs, Jeremy Stein, a déclaré que si la Réserve fédérale souhaite à nouveau acheter des actifs, nous préférerions qu’elle le fasse de manière couverte. En établissant cet outil, il est possible d’éviter que les courtiers ne soient trop stressés, ce qui perturberait d’autres activités, comme fournir de la liquidité au marché secondaire des obligations d’État ou participer aux activités d’intermédiaire sur le marché des accords de rachat.