Gate Finanças Descentralizadas diário ( 22 de setembro de ): ASTER bombear impulsiona o setor PerpDEX; WLFI, UNI, AAVE, CRV cairam mais de 7% em 24H

No dia 22 de setembro, o mercado de criptomoedas não conseguiu quebrar o "feitiço de setembro" e caiu de forma geral, com o TVL DeFi da rede caindo abaixo da marca de 160 bilhões de dólares, para cerca de 156,617 bilhões de dólares, com uma queda de aproximadamente 3,03% em 24 horas. O volume diário do DEX foi de aproximadamente 15,713 bilhões de dólares. PancakeSwap e Uniswap ocupam as duas primeiras posições, enquanto meteora continua ativo. Ao mesmo tempo, Aster (ASTER) tornou-se o foco de atenção do mercado de hoje, atraindo grande atenção de fundos e da comunidade. Os tokens principais da zona estão sob pressão, com WLFI, UNI, AAVE, CRV, entre outros, apresentando quedas significativas.

Visão Geral do Mercado DeFi

(Fonte: DeFiLlama)

Total DeFi TVL da rede: o mercado de criptomoedas como um todo caiu, o "feitiço de setembro" reaparece; o Total DeFi TVL da rede caiu abaixo da marca de 160 bilhões de dólares, atualmente está em 156,617 bilhões de dólares, uma queda de 3,03% em 24 horas.

DEX volume de 24 horas: cerca de 15.713 milhões de dólares, os três primeiros são: PancakeSwap (3.568 milhões de dólares), Uniswap (2.682 milhões de dólares), Meteora (1.348 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

Os dados dos protocolos DeFi mais bem classificados, com base no TVL, são os seguintes:

(Fonte: DeFiLlama)

Os dados dos protocolos mais bem classificados são os seguintes:

Aave: TVL cerca de 41.608 milhões de dólares, diminuição diária de 3,22%;

Lido: TVL cerca de 36,711 milhões de dólares, diminuiu 4,08% em um dia;

EigenLayer: TVL cerca de 18,016 bilhões de dólares, diminuição diária de 5,54%;

Ethena: TVL de aproximadamente 14,201 milhões de dólares, redução de 0,09% em um dia;

Pendle: TVL cerca de 12.961 milhões de dólares, redução de 1,95% em um dia.

Além disso, os dez principais projetos em termos de taxas de protocolo nos últimos 24 horas são os seguintes:

(Fonte: DeFiLlama)

Entre eles, a Aave teve uma taxa de protocolo de 3,51 milhões de dólares nas últimas 24 horas, ficando atrás apenas da Tether e da Circle, ocupando a terceira posição; a Uniswap ficou em quarto lugar, com uma taxa de protocolo de 3,16 milhões de dólares nas últimas 24 horas; a Lido ficou em quinto lugar com 2,94 milhões de dólares.

Análise das notícias do projeto

1、A Falcon Finance publicou no X os resultados da qualificação para a venda pública do Token FF, com mais de 190 mil usuários tendo passado pela verificação KYC da Buidlpad, cerca de 32,88 milhões de dólares sendo apostados através da atividade HODL da Buidlpad. Para todos os usuários qualificados, a janela de subscrição estará aberta apenas por 1 dia, e os usuários devem completar a subscrição usando USD1 antes das 10:00 UTC do dia 23 de setembro (18:00 hora de Pequim).

2、A Fragmetric anunciou oficialmente no X que a Fragmetric Labs e a DeFi Development Corp (NASDAQ:DFDV) lançarão o primeiro cofre de ativos digitais Solana na Coreia do Sul, através da aquisição de uma empresa listada na Coreia.

3、Arthur Hayes retweetou um artigo de análise intitulado "A Espada de Dâmocles do HYPE" e afirmou: "Esta é a razão pela qual hoje foram vendidos 96.600 HYPE. Mas não se preocupe, um aumento de 126 vezes ainda é possível, 2028 está muito longe." Esta manhã, Arthur Hayes vendeu 96.600 HYPE, no valor de 5,1 milhões de dólares. E apenas três semanas atrás, ele já havia previsto que o preço do HYPE poderia subir 126 vezes nos próximos anos.

A análise menciona que o HYPE está prestes a enfrentar seu verdadeiro teste. A partir de 29 de novembro de 2025, 237,8 milhões de Tokens HYPE começarão a ser liberados linearmente ao longo de 24 meses. Com um valor de 50 dólares por Token, isso equivale a 11,9 bilhões de dólares em desbloqueio da equipe, com cerca de 500 milhões de dólares em Tokens entrando no mercado a cada mês. A análise aponta que a capacidade de recompra atual só pode absorver cerca de 17% dos Tokens desbloqueados, resultando em um excesso de oferta de cerca de 410 milhões de dólares/mês. O desbloqueio de Tokens é uma potencial 'Espada de Dâmocles'.

4、Vitalik Buterin publicou um artigo afirmando que, há muito tempo, a comunidade Ethereum enfrenta um problema de equilíbrio entre "sustentabilidade econômica" e "objetivos idealistas". Anteriormente, as opções que traziam altos retornos eram principalmente NFTs, moedas Meme ou DeFi de alto risco, enquanto as aplicações que realmente se alinham com a visão do Ethereum carecem de suporte econômico suficiente. Hoje, à medida que vários protocolos amadurecem e a segurança melhora, DeFi de baixo risco está se tornando o principal ponto de crescimento do Ethereum, focando em pagamentos, poupança, ativos sintéticos e empréstimos totalmente colateralizados, contribuindo com taxas de transação significativas e valor inclusivo, podendo oferecer serviços financeiros transparentes, estáveis e sem permissão para usuários em todo o mundo.

Isso pode ser comparado a "pesquisa para o Google": a pesquisa e a publicidade sustentam o modelo de negócios do Google, enquanto o DeFi de baixo risco tem o potencial de fornecer suporte econômico a longo prazo e robusto para o Ethereum. Ao mesmo tempo, evita problemas de especulação e desajuste cultural, alinhando-se altamente ao espírito de descentralização do Ethereum.

5, a 21 de setembro, segundo dados oficiais, o volume de negociação do contrato perpétuo ASTERUSDT nas principais plataformas de contratos CEX (4,287 milhões de dólares) superou o volume de negociação do contrato perpétuo BTCUSDT (3,617 milhões de dólares), atualmente ocupando a segunda posição no ranking de volume de negociação, enquanto o primeiro lugar é ocupado pelo contrato perpétuo ETHUSDT (6,001 milhões de dólares).

6、De acordo com o monitoramento da Lookonchain, uma baleia comprou 7,14 milhões de ASTER (10,5 milhões de dólares) através de 2 carteiras (0x2204 e 0xAF37) nos últimos 3 dias. Esta baleia depositou 4,5 milhões de USDT na Aster e, em seguida, retirou 7,14 milhões de ASTER (10,5 milhões de dólares), atualmente possui 6 milhões de dólares em lucros não realizados.

Visão geral dos principais projetos DeFi do ecossistema

Impulsionado pela onda de Aster, o volume de transações de 24 horas da BSC DEX disparou para o topo, cerca de 4,405 bilhões de dólares, com um aumento de 43,45% na última semana, sendo os três principais projetos:

PancakeSwap (33.73 bilhões de dólares), Uniswap (758.66 milhões de dólares), THENA (8.859 milhões de dólares);

Solana DEX está em segundo lugar em termos de volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 38,61 bilhões de dólares, sendo que os três principais projetos são:

Meteora (1,348 milhões de dólares), Raydium (767,97 milhões de dólares), HumidiFi (580,38 milhões de dólares);

O volume de negociação de DEX do Ethereum nas últimas 24 horas ocupa o terceiro lugar, cerca de 2,453 bilhões de dólares, com os três principais projetos sendo:

Uniswap (11,65 bilhões de dólares), Fluid (5,9556 bilhões de dólares), Pendle (2,2735 bilhões de dólares).

Gate DeFi zona Token行情数据

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho de preços dos dez principais Tokens da zona de Finanças Descentralizadas é o seguinte:

(Fonte: Gate Finanças Descentralizadas zona行情)

A 22 de setembro, até à data de publicação, o mercado de criptomoedas caiu amplamente, com um total de 1,7 mil milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, com os ursos a sofrerem pesadas perdas; os Tokens da zona DeFi também desceram, especificamente:

WLFI está cotado a 0,2157 dólares, com uma queda de 7,66% nas últimas 24 horas;

UNI está atualmente a 8,15 dólares, com uma queda de 10,81% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente a 265,35 dólares, com uma queda de 10,6% nas 24 horas;

MYX está temporariamente em 9,58 dólares, com uma queda de 0,27% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 12,43 dólares, com uma queda de 10,21% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,6961 dólares, com uma queda de 12,6% nas últimas 24 horas;

MORPHO está temporariamente cotado a 1.82 dólares, com uma queda de 9.56% nas últimas 24 horas.

Interpretação da Tendência do Mercado

Contração geral de capital: Os principais protocolos como Aave, Lido e EigenLayer apresentaram uma queda de 3%~5% no TVL, mostrando uma diminuição na preferência por risco no mercado, com o capital a mudar-se para uma posição defensiva a curto prazo.

Estrutura de taxas estável: Aave, Uniswap e Lido continuam a ocupar as primeiras posições nas taxas de protocolo, indicando que os protocolos de blue chip continuam a manter a atividade dos usuários e a demanda por transações.

Mudança no Padrão DEX: Os DEXs nos ecossistemas BSC e Solana apresentaram desempenhos fortes, registrando volumes de 4,405 bilhões de dólares e 3,861 bilhões de dólares, respectivamente; entre eles, o volume de Meteora quase atingiu o da Uniswap, destacando a rápida expansão da liquidez na cadeia Solana; especialmente digno de nota é que a Aster impulsionou fortemente a onda de PerpDEX, liderando uma nova tendência de investimento, e os tokens do mesmo setor também apresentaram aumentos em diferentes graus.

O mercado de Tokens cai em geral: WLFI, UNI, AAVE, CRV e outros Tokens DeFi populares tiveram uma queda diária geralmente superior a 7%, refletindo o sentimento de aversão ao risco no mercado secundário em relação à zona DeFi.

Opinião dos Analistas

ASTER é um dos "pontos de narrativa impulsionada" mais fortes atualmente: os pesquisadores acreditam que o aumento de preço da ASTER com a alta alavancagem no volume de negociação de contratos perpétuos indica que, em um ambiente atual de baixa, o mercado é mais suscetível a ser atraído por novos Tokens com emissão clara, atividades e suporte de liquidez.

Explosão a curto prazo vs Pressão a longo prazo: os analistas alertam que a troca de ASTER e o calor do lançamento podem trazer volume e liquidez de negociação a curto prazo, mas seu desempenho a longo prazo será limitado por fatores como liberação de desbloqueio e concentração da distribuição de tokens. Parte dos primeiros detentores enfrenta uma grande pressão para realizar lucros.

Fundos de hedge a voltar para protocolos estáveis: À medida que o sentimento geral do mercado se enfraquece, protocolos de destaque (Aave, Lido, etc.) embora tenham tido uma leve retração, ainda são vistos como pontos de acolhimento de risco relativamente baixo. Projetos de rendimento (como Pendle, Ethena) ainda têm capacidade de atrair capital, mas é necessário considerar riscos macroeconômicos e de políticas.

Incentivos da comunidade e mecanismos de Token tornam-se a principal vantagem competitiva: As recompensas de lançamento, recompensas de negociação e mecanismos de troca do ASTER trazem uma clara motivação para a participação no mercado. No futuro, se um projeto quiser obter atenção contínua, não só precisa ter tecnologia / TVL / receita, mas também deve ter um design atraente na economia dos Tokens e nos mecanismos de participação da comunidade.