Gate Finanças Descentralizadas diário (10 de outubro de ): PancakeSwap inicia subscrição SIGMA; cofundador da Polygon critica Ethereum e V神 se esforça para acalmar.

No dia 21 de outubro, com o BTC a cair abaixo de 108.000 dólares e o ETH a recuar para abaixo de 3.900 dólares, o mercado de criptomoedas como um todo entrou numa fase de retração a curto prazo. O TVL DeFi da rede caiu para 150,309 bilhões de dólares, com uma diminuição de 1,18% em 24 horas. Apesar do aumento da pressão de saída de fundos, o ecossistema Solana continua ativo, com o protocolo de dark pool HumidiFi a atingir um volume de transações de mais de 34 bilhões de dólares, tornando-se o foco do mercado.

Visão Geral do Mercado de Finanças Descentralizadas

(Fonte: Finanças Descentralizadas)

Valor Total Bloqueado (TVL) em DeFi da rede: hoje (21 de outubro), o mercado de criptomoedas novamente retraiu, o BTC caiu para menos de 108.000 dólares, o ETH recuou para abaixo de 3.900 dólares; o TVL em DeFi da rede atualmente é de 150,309 bilhões de dólares, com uma queda de 1,18% nas últimas 24 horas.

DEX volume de transações nas últimas 24 horas: aproximadamente 15.979 milhões de dólares, uma queda de 24,16% em relação à semana anterior; os três primeiros são: Uniswap (5,021 milhões de dólares), PancakeSwap (2,29 milhões de dólares), HumidiFi (1,079 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

Os dados dos dez principais protocolos DeFi, classificados pelo TVL, são os seguintes:

(Fonte: Finanças Descentralizadas)

Entre os dados dos protocolos mais bem classificados, os desempenhos foram:

Aave: TVL cerca de 39,002 milhões de dólares, queda de 2,38% nas últimas 24 horas;

Lido: TVL cerca de 330,84 bilhões de dólares, queda de 4,11% nas últimas 24 horas;

EigenLayer: TVL de aproximadamente 16,382 bilhões de dólares, queda de 4,41% em 24 horas;

Ethena: TVL cerca de 11.743 milhões de dólares, queda de 3,56% nas últimas 24 horas;

ETH. fi: TVL cerca de 9,703 milhões de dólares, queda de 4,35% nas últimas 24 horas.

Além disso, os dez principais projetos em termos de taxas de protocolo nos últimos 24 horas são os seguintes:

（Fonte: DeFiLlama）

Entre eles, as taxas do protocolo Uniswap nas últimas 24 horas atingiram 9 milhões de dólares, ficando atrás apenas da Tether (23,16 milhões de dólares), em segundo lugar; as taxas do protocolo Hyperliquid nas últimas 24 horas chegaram a 3,23 milhões de dólares, ocupando o quarto lugar; e o Pump, com 2,9 milhões de dólares, ficou em quinto lugar.

Resumo das notícias do projeto

1、O agregador DEX Titan do ecossistema Solana anunciou que, desde o seu lançamento há um mês, o volume de transações do seu app se aproxima de 3 bilhões de dólares (excluindo API). Titan é um agregador DEX baseado em Solana, focado na otimização da liquidez, na melhoria da experiência do usuário e na segurança.

Informações públicas mostram que a Titan completou um total de duas rodadas de financiamento, levantando um total de 10,5 milhões de dólares, com a participação de instituições e investidores-anjo, incluindo Galaxy Ventures, Mirana Ventures, Anatoly Yakovenko, entre outros.

2、Vitalik Buterin elogiou altamente a Polygon e seu cofundador Sandeep Nailwal em um post na plataforma X, afirmando que eles desempenharam um papel crucial no ecossistema Ethereum. Vitalik afirmou que a Polygon investiu fortemente no desenvolvimento do ZK-EVM desde o início, promovendo a implementação das tecnologias da equipe Jordi e construindo infraestruturas como a AggLayer. Ele também elogiou Sandeep pela contribuição ao projeto CryptoRelief para a saúde pública na Índia, devolvendo proativamente uma doação de 190 milhões de dólares em SHIB, permitindo o avanço do projeto Balvi de combate à pandemia. Vitalik expressou a esperança de que a Polygon possa adotar tecnologias ZK maduras no futuro, garantindo segurança completa para sua cadeia PoS.

Anteriormente, o CEO da Polygon, Sandeep Nailwal, publicou uma resposta à carta aberta do desenvolvedor central do Ethereum, Péter Szilágyi, afirmando que começou a “duvidar da lealdade ao Ethereum”. Ele declarou que a Polygon nunca recebeu apoio da Fundação Ethereum ou da equipe central, mas sim foi marginalizada ao longo do tempo, “a comunidade Ethereum já está uma bagunça”. Sandeep apontou que, se a Polygon anunciasse que é uma cadeia L1, sua avaliação poderia aumentar de 2 a 5 vezes, mas a comunidade Ethereum não reconhece a Polygon como L2 e não está disposta a incluí-la na narrativa “Ethereum Beta”. Apesar disso, ele afirmou que ainda irá “lutar até o fim”, esperando revitalizar a narrativa L2, e enfatizou que “Ethereum continua sendo o único sistema democrático viável a longo prazo”.

Entretanto, o fundador da Sonic Labs, Andre Cronje, também publicou que “estou confuso. Quem exatamente a Fundação Ethereum (EF) está financiando ou apoiando? Quando desenvolvi no Ethereum, só a implementação e a infraestrutura consumiram mais de 700 ETH. Tentei entrar em contato com a EF, mas nunca recebi nenhuma resposta - sem ligação comercial, sem subsídios, sem nenhum apoio, nem mesmo um retweet.”

Mais tarde, quando comecei a participar na ecologia da Sonic, fiquei realmente confuso, porque a maioria das equipes lá tinha suporte de BD, financiamento de fundos, orientação de TVL, auditorias e marketing contínuo. Eu pensava que a EF também fazia isso. Mas se eles não estão a apoiar os desenvolvedores principais (como Peter e a equipe do geth), e não estão a apoiar os mais ativos no ecossistema de segunda camada (como Sandeep e Polygon), onde é que realmente estão a gastar o seu dinheiro?

3, O fundador da ConsenSys, Joseph Lubin, twittou que lançará uma nova plataforma de economia de tokens e uma plataforma de lançamento na Linea. “Se pudermos acelerar a adoção global de mercados de previsão como Polymarket e MYRIAD, poderemos trazer a sabedoria coletiva e o poder do mercado para a governança e a tomada de decisões em todos os níveis da sociedade. Antes que o Futarchy se torne realmente comum, precisamos de liquidez profunda e da ampla aplicação de mercados de previsão. Uma vez que esse objetivo seja alcançado, poderemos começar a substituir aqueles que têm controle subjetivo e centralizado sobre plataformas de poder de aluguel e desintermediação, em vez disso, envolvendo um conjunto mais amplo de partes interessadas para tomar decisões de mercado mais objetivas.”

4、De acordo com o anúncio oficial, o Sky Protocol comprou 11,25 milhões de SKY na semana passada usando 680 mil USDS. Até o momento, a equipe do projeto já gastou mais de 79 milhões de USDS em recompra.

5、No dia anterior, houve notícias de que o CEO da Solana Labs, Anatoly Yakovenko, parece estar a projetar uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizados de alto desempenho chamada Percolator, que será construída nativamente na blockchain Solana.

De acordo com a documentação do GitHub publicada em 19 de outubro, o projeto entrou na “fase de implementação pendente”. O Percolator, como um DEX de contratos perpétuos auto-hospedados, tem como destaque a inclusão de um programa de roteamento on-chain, que suporta os usuários no rastreamento de posições, na gestão de margem e no cálculo da taxa de colateralização do portfólio. Este protocolo também introduz o design inovador “Slabs” — que parece ser um livro de ordens independente estabelecido para diferentes tokens. Os Slabs, como uma característica única do Percolator, visam aumentar a eficiência competitiva entre os provedores de liquidez através do “motor de correspondência em fragmentos”: dividindo o livro de ordens do DEX em múltiplos micro-motores independentes que operam em paralelo.

Apesar de o GitHub do projeto mostrar que o progresso do desenvolvimento está bastante avançado, a data de lançamento oficial ainda não está clara. A sua “estrutura de dados central” (incluindo o programa de roteamento, Slab, pool de memória e sistema de livro de ordens, entre outros módulos chave) está marcada como “concluída”, enquanto componentes como o motor de liquidação ainda estão listados na lista de desenvolvimento. Atualmente, pelo menos dois desenvolvedores já enviaram pedidos de mesclagem de código para o projeto.

Em resposta, o co-fundador da Solana, Toly, publicou nas redes sociais que “poderá lançar um novo Perp Dex”.

“Agora consigo entender a dor de Andre Cronje, estou apenas a brincar com o Claude (IA da Anthropic), tentando ver se consegue gerar um protótipo e depois testar com o surfpool. Por favor, apressam-se a copiar esta ideia — quero ver se a onda de competição gerada pelos market makers de spot na época pode ser repetida no campo dos contratos perpétuos:”

· Desenvolver um programa DEX de contratos perpétuos, com todas as funcionalidades integradas em um único segmento de memória da conta, incluindo motor de LP/risco/corretagem.

· Seja um coordenador de roteador, capaz de ajustar automaticamente as posições entre um número qualquer de DEX.

Sério, eu só acidentalmente abri um repositório de código e o mundo todo ficou louco.

6、O fundador da Ethena Labs, Guy Young, publicou nas redes sociais que, nos últimos dois anos, o número de membros da equipe Ethena permaneceu estável entre 20 e 25 pessoas. Agora estamos iniciando a primeira grande expansão da equipe desde a nossa fundação - recrutando 10 novos membros nas áreas de engenharia e produtos para duas novas linhas de negócios e produtos que serão lançadas nos próximos três meses. Ambos os novos projetos têm um potencial de desenvolvimento equivalente ao do USDe.

7, A equipe oficial da Solana anunciou o nome em chinês do projeto «索拉拉» nas redes sociais. Segundo informações, a atividade «Recolhendo nomes em chinês para a Solana» foi organizada pela Trends.fun, e o nome «索拉拉» foi fornecido pelo usuário do X muper (@easytopredict), que se inspirou em uma postagem da presidente da Fundação Solana, Lily Liu. muper afirmou que ganhou um prêmio na atividade de nome em chinês da Solana e que, conforme prometido, irá doar o prêmio para amigos chineses.

8、Segundo notícias oficiais, o protocolo de distribuição de liquidez on-chain Turtle anunciou a conclusão de uma nova rodada de financiamento de 5,5 milhões de dólares, elevando o total de financiamento para 11,7 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento contou com a participação de Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ HOLDING, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital, NRD, Tower 18 Capital, Varys Capital, Relayer, Coinix, Flowdesk, Wise3, JPEG, Reflexive, Amber, Gami Capital, Wise3 Ventures e outros.

9、O oficial da Ethena Labs publicou nas redes sociais que os tokens PT USDe e sUSDe já estão disponíveis na plataforma Aave Plasma, com um limite de fornecimento de 200 milhões de dólares para cada token. Dado que a taxa de juros de empréstimo do USDT se mantém em torno de 4%, o Plasma tornou-se o melhor local on-chain para os usuários obterem posições alavancadas em PT através da Aave. Espera-se que haja várias rodadas de aumento de limites em breve.

10、De acordo com informações oficiais, o emissor de ETF VanEck apresentou à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) um pedido de registro S-1 para o fundo “VanEck Lido Staked ETH ETF”, que visa permitir que os investidores obtenham rendimentos de staking de Ethereum através do token stETH, que é staked pelo protocolo Lido. Kean Gilbert, responsável pelas relações institucionais da Fundação do Ecossistema Lido, afirmou: “Este pedido marca o reconhecimento progressivo do staking líquido como uma parte central da infraestrutura do Ethereum. O stETH do protocolo Lido demonstra que a descentralização e os padrões institucionais podem coexistir, estabelecendo uma base para um desenvolvimento mais amplo do mercado.”

O ETF irá manter stETH, beneficiando-se dos seus contratos inteligentes auditados, da profunda liquidez do mercado secundário e da integração com instituições de custódia e bolsas líderes. Se aprovado, o ETF proporcionará aos investidores institucionais uma via para participar de forma compatível e fiscalmente eficiente na estaca de Ethereum dentro de uma estrutura de investimento regulamentada.

11, os dados oficiais mostram que o projeto DEX (ve3,3) THENA na BNB Chain teve uma receita total que ultrapassou 40 milhões de dólares desde o lançamento do seu token THE, e quase 100% foi reinvestido para os detentores de veTHE e theNFT.

Nos últimos três meses, em meio à volatilidade do mercado, a THENA distribuiu em média mais de 250.000 dólares por semana à comunidade. No último Epoch (de 9 de outubro a 16 de outubro), o valor distribuído ultrapassou 370.000 dólares, estabelecendo um novo recorde para a fase.

12、A plataforma de negociação em dark pool HumidiFi tornou-se a maior plataforma de negociação na cadeia Solana, com um volume de transações de 34 bilhões de dólares no último mês.

Os dados do DefiLlama mostram que o HumidiFi superou o protocolo de liquidez Meteora, com um volume de transações de 31 mil milhões de dólares, e também ultrapassou o DEX Raydium, de longa data na Solana, com um volume de 21 mil milhões de dólares. Há três meses, o volume médio diário de transações dessa plataforma frequentemente não conseguia ultrapassar os 100 milhões de dólares.

As plataformas de negociação de dark pool (também conhecidas como formadores de mercado de dark pool ou formadores de mercado próprios) são um tipo de plataforma de negociação na blockchain Solana, que ganhou popularidade nos últimos meses. Ao contrário da maior plataforma de negociação descentralizada Uniswap, os formadores de mercado de dark pool operam em segundo plano. Normalmente, não têm um site oficial e não permitem que os usuários forneçam liquidez para ganhar taxas de troca. Esse tipo de plataforma frequentemente depende totalmente da liquidez fornecida por seus criadores (geralmente anônimos) e aceita apenas transações roteadas através de agregadores de negociação como o Jupiter.

Embora os formadores de mercado em dark pools sejam mais transparentes do que as plataformas de negociação centralizadas, já que todas as transações são publicamente verificáveis na blockchain, a transparência é menor em outros aspectos. Os operadores de dark pools geralmente escolhem manter suas identidades ocultas, pois apenas se conectam a agregadores e não interagem diretamente com os traders. A equipe de desenvolvimento da HumidiFi permanece anônima até agora, embora suas publicações na conta X sugiram que podem revelar suas identidades em breve.

13、Segundo informações oficiais, o PancakeSwap anunciou que a plataforma DeFi orientada pela comunidade Sigma.Money abrirá a subscrição de tokens através do CAKE.PAD, tornando-se o primeiro projeto DeFi da plataforma. Sigma.Money permite que os usuários negociem ativos como BNB com até 7 vezes de alavancagem, utilizando um mecanismo de liquidação parcial para reduzir o risco de liquidação forçada. Sua stablecoin bnbUSD é garantida por BNB e ativos relacionados, e mantém a ancoragem através de uma piscina estável e mecanismo de resgate.

A atividade de subscrição ocorrerá no dia 21 de outubro, das 02:00 às 07:00 UTC, onde os usuários poderão subscrever tokens SIGMA usando CAKE. Após o término da atividade, 100% estará disponível para negociação imediata. O CAKE.PAD oferece 15 milhões de SIGMA (representando 1,5% do total), com um objetivo de captação de 150 mil dólares.

Visão Geral dos Principais Projetos DeFi

O volume de negociação de 24 horas do DEX Ethereum ocupa o primeiro lugar, cerca de 4,172 milhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (31,13 bilhões de dólares), Fluid (514,54 milhões de dólares), Curve Finance (305,98 milhões de dólares);

O volume de negociações de 24 horas da DEX Solana ocupa o primeiro lugar, cerca de 4,101 milhões de dólares, sendo que os três principais projetos são:

HumidiFi (1.079 milhões de dólares), Meteora (1.069 milhões de dólares), Raydium (537,11 milhões de dólares);

O DEX da BNB Chain ocupa o terceiro lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, cerca de 2,893 bilhões de dólares, com uma queda de 37,44% em relação à semana anterior; os três principais projetos são:

PancakeSwap (1,901 milhões de dólares), Uniswap (790,29 milhões de dólares), four.meme (143,86 milhões de dólares).

Dados de mercado de tokens do Gate Finanças Descentralizadas

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho dos preços dos dez principais tokens do setor DeFi é o seguinte:

(Fonte: Gate Finanças Descentralizadas seção de mercado)

Até 21 de Outubro, o mercado de criptomoedas estava em declínio, com os tokens do setor DeFi a cair mais do que a subir, especificamente:

UNI está cotada a 6,14 dólares, com uma queda de 4,90% nas últimas 24 horas;

AAVE está a 220,85 dólares, com uma queda de 5,61% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente a 0,127 dólares, com uma queda de 4,79% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 1,87 dólares, com uma queda de 3,25% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 8,35 dólares, com uma queda de 5,5% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 2,87 dólares, com um aumento de 4,69% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,5729 dólares, com uma variação de 4,77% nas últimas 24 horas;

SYRUP está atualmente a 0,3509 dólares, com uma queda de 8,23% nas últimas 24 horas;

FF está atualmente a 0,138 dólares, com um aumento de 4,09% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências do Mercado

O mercado de Finanças Descentralizadas continuou a tendência de retração fraca em 21 de outubro, com a queda dos preços dos ativos principais a arrastar diretamente o desempenho do TVL da rede inteira. De acordo com os dados da DeFiLlama, o TVL total de DeFi é de 150,30 bilhões de dólares, com uma queda de 1,18% nas últimas 24 horas, atingindo o nível mais baixo em quase duas semanas.

Do ponto de vista da estrutura de fluxo de capital, os protocolos de liquidez, como a retração e os de empréstimo, registraram uma queda acentuada, com Lido e Aave caindo 4,11% e 2,38%, respectivamente, mostrando que os fundos estão se retirando de ativos de alto risco e alta rentabilidade a curto prazo. Ao mesmo tempo, protocolos de re-estaca como EigenLayer e Ethena também apresentaram quedas diárias superiores a 3%, indicando uma clara diminuição da aversão ao risco no mercado.

No nível de negociação, o volume de transações descentralizadas apresentou uma queda significativa. O volume de transações de DEX nas últimas 24 horas caiu para 15.979 milhões de dólares, uma diminuição de 24,16% em relação à semana anterior, indicando uma queda na atividade de trading de curto prazo e um sentimento de mercado mais cauteloso. A Uniswap ainda mantém a posição dominante no mercado (5.021 milhões de dólares), mas o desempenho ativo da PancakeSwap e da HumidiFi reflete o calor local dos ecossistemas da BNB Chain e da Solana.

Particularmente, o protocolo de dark pool HumidiFi na cadeia Solana, teve um volume de transações acumulado de 34 bilhões de dólares este mês, superando Meteora e Raydium, demonstrando o potencial de novos mecanismos de negociação no campo do trading de alta frequência em cadeia.

Por outro lado, os tokens do setor DeFi estão a cair de forma geral. UNI cai 4,90%, AAVE cai 5,61%, INJ cai 5,5%, o que indica que o mercado está cauteloso em relação aos projetos DeFi blue-chip a curto prazo. No entanto, CRV e MYX subiram 4,77% e 4,69%, respetivamente, mostrando que ainda existe entrada de capital estrutural em alguns tokens de menor capitalização.

De um modo geral, o mercado está atualmente numa fase de “retração de fundos principais e inovação local ativa”: a correção dos preços dos ativos principais provoca a saída de fundos, mas alguns protocolos emergentes (como HumidiFi, Sigma.Money, Ethena, entre outros) atraem a atenção do mercado com inovações tecnológicas ou de modelos, proporcionando um certo suporte estrutural ao mercado de Finanças Descentralizadas.

Ponto de vista do analista

Os analistas acreditam que esta retração é principalmente resultante da correção do mercado macroeconômico e da volatilidade dos preços das moedas principais, e não de uma deterioração dos fundamentos das Finanças Descentralizadas.

Em termos de liquidez: A queda do BTC e do ETH provocou uma aversão ao risco em ativos de risco, com a retirada temporária de fundos de protocolos de alta volatilidade, mas não houve uma grande onda de resgates de fundos na cadeia, indicando que o mercado ainda mantém uma estrutura saudável.

Desenvolvimento ecológico: O rápido crescimento e a inovação diversificada do ecossistema Solana estão a redefinir o panorama competitivo das DEX. O modelo de dark pool da HumidiFi demonstra que as transações on-chain estão a evoluir em direção a uma maior eficiência e menores deslizamentos.

Desempenho dos tokens: Os analistas apontam que a avaliação dos projetos de blue chip em Finanças Descentralizadas já entrou na faixa de suporte técnico. Se o BTC e o ETH pararem de cair e estabilizarem, o setor DeFi deverá se recuperar primeiro, especialmente os projetos que possuem mecanismos de distribuição de rendimento reais (como THENA e Ethena).

Perspectiva de médio prazo: Espera-se que o mercado de Finanças Descentralizadas continue a oscilar e se consolidar com as moedas principais a curto prazo, mas os fundos podem gradualmente se concentrar em protocolos de “alto rendimento + alta utilidade”. Algumas instituições de análise apontam que, se o BTC se mantiver acima da faixa de 105 mil dólares nas próximas 1-2 semanas, o setor de DeFi poderá reiniciar sua tendência de alta.

Conclusão

De forma geral, embora o mercado DeFi tenha sido pressionado a curto prazo pela volatilidade macroeconômica em 21 de outubro, a atividade do ecossistema subjacente ainda se mantém em altos níveis. O fluxo de capital dos protocolos tradicionais de blue chip para protocolos inovadores mostra que o mercado está entrando em uma fase de rotação estrutural. Cautela a curto prazo, mas ainda com potencial a longo prazo — esta é a melodia principal do atual mercado DeFi.