Крипто: Абсолютно уникальный актив – Могут ли Уолл-стрит контролировать?

Капитал от финансовых учреждений поступает на рынок криптовалют с рекордной скоростью. Однако трещины также начинают появляться.

Эксперты предупреждают, что традиционная финансовая система с трудом может идти в ногу с непрерывной волатильностью 24/7 криптопространства. Это может привести к ликвидностному кризису, если рынок развернется и упадет.

Параллельно с этим, ожидания того, что ФРС скоро снизит процентные ставки, способствуют росту. Однако когда обсуждения в социальных сетях достигают экстремальных уровней, некоторые отчеты рассматривают это как сигнал тревоги о локальном максимуме.

###Риск ликвидности становится все больше

В этом цикле инвестиционные организации играют ведущую роль. Однако их традиционные модели управления рисками не соответствуют постоянно меняющейся волатильности крипторынка.

Генеральный директор Custodia Bank, Кэтлин Лонг, отметила, что в традиционных финансах организации всегда имеют защитные меры, такие как (дисконтное окно) или механизм допуска к ошибкам. Но в криптовалюте такие механизмы полностью отсутствуют.

В пятницу Лонг выступил перед CNBC на конференции по блокчейну в Вайоминге:

“В старой финансовой системе задержка была приемлема, потому что технологии не обрабатывались в реальном времени. Но в криптовалюте все происходит мгновенно – это совершенно ‘другая точка отличия’.”

Криптовалютный рынок характеризуется: мгновенными платежами, постоянной волатильностью и отсутствием места для ошибок. Лонг предупреждает, что следующий медвежий рынок может обнажить «дисбаланс», заставляя организации с высоким кредитным плечом испытывать трудности с адаптацией.

Если этот сценарий сбудется, цепное воздействие может распространиться на весь традиционный финансовый рынок.

###Слухи о том, что ФРС снизит процентные ставки, могут ли они навредить криптовалюте?

Помимо рисков со стороны инвестиционных организаций, макроэкономические факторы также вызывают дополнительные опасения.

Ожидание того, что ФРС может снизить процентные ставки в сентябре, активировало новый рост на крипторынке, особенно после «умеренных» заявлений председателя Джерома Пауэлла на Джексон-Хоул.

Тем не менее, данные от Santiment показывают, что количество обсуждений ключевых слов "снижение процентной ставки" или "Пауэлл" в социальных сетях резко возросло до самого высокого уровня за почти год – что обычно является признаком того, что эйфория уже слишком нагрета, что может привести к формированию краткосрочного пика.

Источник: SantimentОбычно, когда оптимистическая история преобладает, рынок часто достигает пика сразу после этого.

Хотя многие трейдеры верят, что политика смягчения денежно-кредитной политики "подогреет" криптовалюты, чрезмерный энтузиазм иногда становится катализатором для коррекции.

###Снижение процентной ставки не означает, что криптовалюта немедленно взорвется

Не все эксперты верят, что снижение процентной ставки Федеральной резервной системой немедленно поможет крипторынку взорваться.

Маркус Тилен, руководитель отдела исследований в 10x Research, считает, что ожидания быстрого роста слишком преждевременны. Хотя он по-прежнему видит долгосрочные перспективы для Bitcoin (BTC), опасения по поводу рисков рецессии могут сдерживать цену в краткосрочной перспективе.

В то же время сетевой экономист Тимоти Петерсон подчеркивает, что если ФРС отложит снижение процентных ставок в этом году, негативное воздействие на криптовалюты будет еще больше.

В настоящее время вероятность снижения процентной ставки ФРС оценивается CME Group на уровне 75%.

Источник: CME GroupТем не менее, инвесторам рекомендуется не слишком надеяться. Даже если ФРС снизит процентные ставки, положительное воздействие на крипторынок может потребовать дополнительного времени для реального проявления.

Винсент