Корейские розничные инвесторы в августе чисто продали акции TSL на 657 миллионов долларов: средства стремительно переходят к шифрованию, Bitmine привлекла 253 миллиона долларов.

Корейские розничные инвесторы массово выходят из акций Tesla, в августе чистая продажа составила 657 миллионов долларов, что стало крупнейшим оттоком с начала 2023 года. Средства явно направляются в область криптоактивов, связанные акции Bitmine Immersion Technologies привлекли 253 миллиона долларов за месяц. Это изменение вызвано разочарованием инвесторов в способности Tesla к повествованию о ИИ, а также благоприятной информацией о том, что правительство Кореи обозначило строительство экосистемы цифровых активов как "национальную ключевую задачу". В настоящее время в Корее более 10 тысяч инвесторов, владеющих криптоактивами на сумму более 1 миллиарда вон (750 тысяч долларов), а средний объем владения среди молодежной группы в возрасте около 20 лет составляет 26,9 миллиарда вон, что является наивысшим показателем среди всех возрастных групп.

###TSL столкнулся с крупнейшими продажами розничных инвесторов, синхронный выход средств из левериджных ETF

(Источник: Bloomberg)

Согласно расчетам Bloomberg по данным депозитариев, в августе южнокорейские розничные инвесторы netto продали акции ТСL на сумму 657 миллионов долларов, что является наибольшей утечкой с начала 2023 года. Левереджированный ETF продукт TSLL, предоставляющий двойное риск-экспозицию к ТСL, также столкнулся с оттоком средств, сумма выкупа в августе составила 554 миллиона долларов, что является рекордом с начала 2024 года. Несмотря на то, что ТСL остается иностранной акцией с наибольшим объемом у южнокорейских розничных инвесторов (объем владения составляет 21,9 миллиарда долларов), настроение инвесторов явно ухудшается. 33-летний инвестор Хан Чжонсу (приблизительное произношение) заявил: "ТСL когда-то предлагал много вдохновляющих нарративов, но не смог завоевать сердца, особенно в плане лидерства в нарративе по искусственному интеллекту."

###Способность криптоактивов привлекать капитал значительно возросла, инвестиционные предпочтения претерпели структурные изменения

Данные Международного финансового центра Кореи показывают, что покупки розничными инвесторами в Корее акций крупных технологических компаний США упали с среднемесячных 1,68 миллиарда долларов с января по апрель до 260 миллионов долларов в июле. В то же время доля инвестиций в акции, связанные с Криптоактивами, выросла с 8,5% в январе до 36,5% в июне; в июле она вернулась к 31,4%, но все еще остается на высоком уровне. Компания Bitmine Immersion Technologies, являющаяся объектом инвестиционных посредников по Ethereum, в августе получила чистый приток в 253 миллиона долларов, что свидетельствует о том, что средства направляются на высокорискованные активы, связанные с шифрованием. Изменение в инвестиционном поведении также проявляется в том, что молодые инвесторы в возрасте 20 лет в среднем выделяют 14% своих финансовых активов на Криптоактивы; хотя они составляют лишь 1,3% от общего числа высоконетто-стоимости владельцев Криптоактивов (137 человек), средний объем их активов составляет 26,9 миллиарда вон, что является наивысшим показателем среди всех возрастных групп.

###Государственная политика активно способствует развитию крипторынка, финансовые учреждения полностью занимаются его освоением

Правительство Ли Чжэ Мина объявило о строительстве экосистемы цифровых активов как о ключевой задаче в «пятилетнем национальном плане управления», ускоряя реформы по шифрованию, ориентированные на бизнес. Министерство малого и среднего бизнеса и стартапов планирует пересмотреть законодательство, вновь классифицировав поставщиков услуг виртуальных активов как «рискованные предприятия», что позволит им получить налоговые льготы, субсидии и государственное финансирование, которые были отклонены с 2018 года. Финансовый комитет предложил план реализации спотового крипто ETF и рамки регулирования для стабилизационного токена в вон, с планами на внедрение к концу 2025 года. Основные банки начали создавать специализированные команды по криптовалюте: банк Youli создал команду из 9 человек по цифровым активам; Национальный банк создал комитет по цифровым активам, охватывающий связанные компании группы KB Financial; банк Shinhan создал рабочую группу по шифрованию из 20 человек; местные учреждения, такие как банк Пусана, также создали команду по блокчейну, охватывающую все области распределенных технологий.

###Уровень проникновения шифрования продолжает расти, система противодействия отмыванию денег обновляется одновременно

Согласно данным исследования, 27% корейцев в настоящее время владеют криптоактивами, в среднем каждый инвестор имеет 13 миллионов вон (примерно 9547 долларов США). Более половины корейцев в возрасте от 20 до 59 лет имеют опыт криптоторговли, что делает Южную Корею одним из мировых лидеров в области криптоактивов. По состоянию на август, более 10 000 корейских инвесторов владеют активами на сумму более 1 миллиарда вон (750 000 долларов США), а 10 860 000 активных торговых счетов составляет примерно 20% от населения. С ростом уровня принятия финансовые разведывательные органы начали реорганизацию протоколов противодействия отмыванию денег, институционализировав использование стейблкоинов и разработав операционные руководства через внешние исследования, ожидается, что соответствующие рекомендации будут опубликованы в декабре.

###Заключение

Корейский рынок розничных инвесторов претерпевает глубокие изменения, переходя от увлечения американскими технологическими акциями, такими как TSL, к сфере криптоактивов. Этот переход вызван как разочарованием в способности традиционных технологических компаний к повествованию, так и сильной поддержкой со стороны государственной политики и全面的 поддержкой финансовых институтов. Молодые инвесторы становятся лидерами в принятии криптоактивов, их высокая доля в портфеле предвещает возможное углубление структурных изменений. С приближением одобрения спотовых ETF и внедрением рамок регулирования стейблкойнов, инфраструктура корейского крипторынка быстро улучшается, но инвесторы все еще должны следить за изменениями в политике Федеральной резервной системы, колебаниями обменного курса корейской вон и изменениями в затратах на соблюдение новых правил по борьбе с отмыванием денег.