Триллионный рыночный спрос: сможет ли экономика Биткойна в блокчейне стать следующим популярным нарративом?

Автор: Феликс, PANews

Биткойн, как первая децентрализованная цифровая валюта, с момента своего появления в 2009 году постепенно эволюционировал из нишевого эксперимента в важную глобальную сеть для хранения и расчетов ценности, и на сегодняшний день стал классом активов стоимостью около 2 триллионов долларов. Несмотря на достижения Биткойна, новые инвесторы настоятельно желают получить высокую прибыль, и в условиях высоких цен на Биткойн, возможно, не смогут достичь таких же высоких доходов, как ранние инвесторы.

Помимо пассивного увеличения стоимости активов, вопрос о том, как заставить биткойн приносить доход, также стал одной из крупных рыночных потребностей. Данные показывают, что в настоящее время более 98% биткойнов находятся в состоянии простоя. Как освободить этот потенциал и превратить биткойн из раннего централизованного средства хранения стоимости в распределенную интернет-инфраструктуру, используемую миллиардами людей, также является ключевым моментом для дальнейшего развития биткойна.

Или, вдохновившись DeFi, возникла идея создания DeFi на базе Биткойна. Начиная с токенизации Биткойна, он постепенно превращается из статического актива в программируемый капитал. С момента появления WBTC в 2019 году на рынке было создано 50 версий токенизированного Биткойна на более чем 20 блокчейнах. После шести лет разработки инфраструктуры (от WBTC до прозрачных, без разрешений решений) технологии инфраструктуры сделали огромный скачок, включая кросс-чейн протоколы, решения по хранению и регуляторные рамки. В настоящее время стоимость токенизированного BTC на блокчейне достигла 40,18 миллиарда долларов.

Первая публикация "Экономического отчета по биткойн-цепочке", капитал сосредоточен вокруг трех основных конкурентных преимуществ

С увеличением числа держателей, переводящих биткойны на другие блокчейн-сети для разблокировки новых функций и получения прибыли, экономика биткойнов в сети постепенно выходит из экспериментальной стадии "диких" исследований. Однако исследования экономики биткойнов в сети еще не приобрели систематизированный и упорядоченный характер.

Недавно строитель инфраструктуры биткойнов Zeus Network опубликовал первый «Отчет об экономике биткойнов на блокчейне». Отчет полностью проанализировал экономику биткойнов на блокчейне, в настоящее время различные блокчейн-платформы, основываясь на своих преимуществах, принимают дифференцированные стратегии развития, и эффект естественного отбора постепенно проявляется.

«Экономический отчет по биткойнам на блокчейне» показывает, что четыре ведущие блокчейна (Base, Ethereum, Stacks, Solana) в 2025 году вырастут на более чем 26 000 BTC, в то время как пять самых низких блокчейнов в общей сложности потеряли более 8 000 BTC.

!

*Источник изображения: *«Экономический отчет по биткойнам на блокчейне 2025 года» (автор: Zeus Network)

В отчете упоминается, что Bitcoin Capital в настоящее время проводит интеграцию вокруг трех основных конкурентных преимуществ: интеграция с нативным Bitcoin (Stacks), доступ к зрелой пользовательской базе (Base) и выдающаяся производительность DeFi (Solana).

В частности, Base, благодаря преимуществам пользовательской базы Coinbase, достигла роста на 99,83%, предоставляя миллионам пользователей удобный доступ через мост и предлагая институциональным клиентам способ деплоя биткойнов. Это выдающееся достижение показывает, что зрелые платформы имеют значительное конкурентное преимущество по сравнению с чисто техническими решениями.

Следом идет Stacks с темпом роста 79,65%, что указывает на сильное предпочтение рынка к инфраструктуре, которая остается в согласии с биткойном, поддерживая более тесную связь с базовым уровнем и одновременно поддерживая программируемость.

Эффект платформы верхнего уровня также постепенно проявляется, в отличие от вышеуказанных более зрелых платформ, таких как Tron (-541%) и Merlin (-80%), которые показывают значительное падение, что может указывать на то, что рынок начинает консолидироваться вокруг зрелых решений.

Стоит отметить, что Solana достигла роста на 76,56%, и преимущества производительности блокчейна здесь проявляются. Держатели биткойнов при выборе эффективных мест для размещения активов будут в первую очередь учитывать такие реальные преимущества, как скорость, низкие затраты и мощные функции DeFi.

На данный момент варианты токенизации биткойна на платформе Solana увеличились с 2 в августе 2024 года (WBTC и tBTC) до 8 в августе 2025 года, образовав комплексную экосистему из 21 проекта, включая 4 DEX (APOLLO, HawkFi, Jupiter и Meteora), 12 DeFi протоколов (включая btcSOL, Drift, Kamino, Orca и Raydium и др.), 4 инфраструктурных проекта (Portal/Wormhole, Zeus Network, Threshold) и 1 DAO (MonkeDAO).

В то же время, APOLLO, как первая биржа для биткойнов на блокчейне Solana, играет важную роль в расширении влияния родного биткойна на платформе Solana.

Биржа APOLLO и модель повторного залога btcSOL расширяют базу пользователей и область применения

Как протокол инфраструктуры биткойнов без разрешений на платформе Solana, Zeus Network стремится ускорить развитие цепочной экономики и приложений биткойнов. Он не только запустил первый безразрешительный биткойн zBTC на Solana, но и последовательно выпустил продукты dApp, расширяющие аудиторию пользователей и область применения zBTC, что также подчеркивает его роль на платформе Solana.

В марте 2025 года Zeus Network выпустила основную сеть APOLLO v1, это первая биржа для биткойнов на Solana, предназначенная для предоставления бесшовного и безразрешительного способа торговли и управления активами.

В качестве флагманского dApp Zeus Network, APOLLO отличается от централизованных платформ тем, что позволяет держателям биткойнов торговать, обменивать и зарабатывать различные версии биткойнов в цепочке без посредников или каких-либо ограничений. Внедряя актив zBTC, который привязан к биткойну в соотношении 1:1, APOLLO бесшовно интегрирует ликвидность биткойна в экосистему Solana, предоставляя частным пользователям, разработчикам и институциональным инвесторам децентрализованные решения без доверия для раскрытия всего потенциала биткойна в области DeFi.

Стоит отметить, что APOLLO также запустил функцию Earn в августе, предоставляя пользователям возможность получать доход. На APOLLO Earn пользователи могут выбирать стратегии займа, ликвидных пулов или стейкинга, каждая из которых интегрирована с текущими поддерживаемыми протоколами zBTC. В будущем APOLLO продолжит сотрудничать с DeFi-протоколами, обновляя Earn и внедряя новые стратегии, чтобы предложить пользователям более разнообразные варианты дохода в биткойнах.

После запуска APOLLO, в июле также была запущена вторая dApp-продукт Zeus Network — модель повторного стейкинга btcSOL, которая предоставляет пользователям Solana удобный способ доступа к BTCFi без необходимости получения разрешения. btcSOL позволяет держателям SOL или LST-SOL (токены ликвидного стейкинга Solana) ставить свои токены и накапливать BTC, система автоматически преобразует ставимые токены в btcSOL для повторного стейкинга на основе ценового индекса и генерирует доход на блокчейне, который автоматически конвертируется в zBTC.

Кроме того, btcSOL заключил партнерство с платформой ликвидного стейкинга Marinade Finance на Solana, где 5,5% от заложенного SOL будет постоянно конвертироваться в zBTC, позволяя постепенно увеличивать экспозицию к биткойнам без каких-либо дополнительных шагов. В версии btcSOL v1.5, выпущенной 9 сентября, были добавлены jupSOL и kySOL. В настоящее время пользователи, которые ставят SOL, mSOL, JupSOL и kySOL, могут накапливать zBTC ( нативный биткойн Solana ).

Несмотря на жесткую конкуренцию на рынке токенизации биткойнов, Zeus Network нашел дифференцированное рыночное положение благодаря уникальному выбору дизайна и функциональному позиционированию. Благодаря своим технологическим преимуществам, сильной команде и сети партнеров, а также поддержке экосистемы Solana, он имеет потенциал занять значительную долю на этом рынке.

Однако, как и все проекты на блокчейне, Zeus Network сталкивается с определенными рисками и вызовами, такими как риск уязвимостей безопасности, неопределенность регулирования, степень принятия на рынке и частичная зависимость от продолжающегося роста и успеха экосистемы Solana.

В будущем Zeus Network планирует реализовать мультицепное расширение, помимо Биткойна и Solana, будет интегрировано больше блокчейн-сетей; кроме того, планируется создать процветающее сообщество разработчиков, выпустив библиотеки программирования и инструменты для разработчиков, а также постепенно достичь децентрализации управления.

Заключение

Проблема превращения биткойна в доходный актив больше не является вопросом «если», а вопросом «когда». Не только институции создали свои бренды упакованного биткойна, но и появление инфраструктуры без разрешений, позволяющей любым сообществам, протоколам или коллективам создавать прозрачные и проверяемые представления биткойна в зависимости от их конкретных потребностей. Сеть Zeus предлагает перспективное решение для раскрытия огромного потенциального значения биткойна, инновационно решая проблему межсетевого взаимодействия между биткойном и Solana.

Сопутствующие материалы: Биткойн без разрешений на Solana: Zeus Network запустила платформу APOLLO и zBTC