Федеральная резервная система (ФРС) понижает процентные ставки, что поддерживает фьючерсы на американские акции, внимание рынка переключается на Центральный банк Японии и разговор между главами Китая и США; Биткойн также укрепляется и может установить новый рекорд.

На фоне снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) фьючерсы на американские фондовые индексы утром торговались с умеренным ростом. В центре внимания рынка находятся решения по политике Японского центрального банка (BoJ), которые могут вызвать значительное колебание и повлиять на американский фондовый рынок. В то же время телефонные переговоры президента Трампа с китайскими лидерами также добавили неопределенности на рынке. На фоне этих макроэкономических и геополитических факторов цена Биткойна демонстрирует сильные результаты. Аналитики отмечают, что историческая корреляция BTC с американским фондовым рынком предполагает, что в ближайшие несколько недель он может установить новый исторический максимум.

Фьючерсы на американские акции умеренно растут, рынок настороженно относится к рискам закрытия арбитражных сделок с иеной

После объявления Федеральной резервной системы о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов и возможности последующих корректировок в четвертом квартале первоначальный оптимизм рынка ослаб в утренней торговле, фьючерсы на американские фондовые индексы показали лишь небольшое повышение. Мгновенное внимание рынка переключилось на решение о денежно-кредитной политике Центрального банка Японии. Согласно последнему опросу наблюдателей за Центральным банком Японии от Bloomberg, 88% экономистов ожидают, что Центральный банк Японии оставит текущую денежно-кредитную политику без изменений. Тем не менее, на рынке все еще существует неопределенность относительно пути процентных ставок Центрального банка Японии в четвертом квартале.

Почему трейдеры фьючерсов на американские акции должны беспокоиться о арбитраже и Центральном банке Японии?

Решение о "ястребином поддержании" — то есть политики, поддерживающей будущие повышения ставок — может сократить разницу в ставках между США и Японией, что будет способствовать укреплению йены, и это может привести к значительному падению валютной пары доллар/йена (USD/JPY). Значительные колебания доллар/йена могут вызвать уведомления о дополнительном марже, вынуждая инвесторов закрывать арбитражные сделки, в том числе их высоко маржинальные позиции в американских акциях. В июле 2024 года трейдеры столкнулись с аналогичной ситуацией: тогда Федеральная резервная система (ФРС) намекнула на многократное снижение ставок, в то время как Центральный банк Японии перешел к нормализации политики. Под воздействием закрытия арбитражных сделок валютный курс доллар/йена обрушился с 152.748 31 июля до 139.576 16 сентября, а индекс Nasdaq Composite также стабилизировался только после падения на 11% за три торговых дня.

Помимо рисков, связанных с Центральным банком Японии, еще одним препятствием для рынка является риск возможного частичного закрытия правительства США, так как демократы уже выразили свое недовольство по поводу временного законопроекта о расходах.

Реакция рынка: Фьючерсы на американские акции незначительно выросли на фоне перспектив политики Федеральной резервной системы (ФРС)

Несмотря на множество потенциальных рыночных препятствий, фьючерсы на американские фондовые индексы вновь набирают восходящий импульс в утренних торгах. E-mini Dow Jones вырос на 29 пунктов, E-mini Nasdaq 100 увеличился на 5 пунктов, а E-mini S&P 500 поднялся на 4 пункта. Рынок продолжает делать ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) будет продолжать снижать процентные ставки в октябре и декабре, что в свою очередь указывает на долгосрочные оптимистичные перспективы. Исторически сложилось так, что каждый раз, когда ФРС снижает процентные ставки и фондовые индексы США приближаются к историческим максимумам или находятся на них, рынок акций, как правило, демонстрирует восходящую тенденцию.

Федеральная резервная система (ФРС) эффект

Несмотря на продолжающиеся торговые споры, мировые фондовые рынки все же достигли беспрецедентного уровня, что подчеркивает важность политики Федеральной резервной системы (ФРС) для рискованных активов.

Письмо Кобейси в комментарии к недавним тенденциям на фондовом рынке заявило: "Глобальная рыночная капитализация достигла рекордных 143,8 триллиона долларов. С момента минимума в апреле 2025 года стоимость глобальных акций выросла на 33,8 триллиона долларов, что соответствует росту на 31%. Кроме того, с момента минимума в 2020 году глобальный рынок увеличился на 83,0 триллиона долларов, что составляет 137% роста. При текущих темпах роста прирост рыночной капитализации глобального фондового рынка превысит 100 триллионов долларов к концу 2025 года, и тогда глобальная рыночная капитализация впервые в истории превысит 150 триллионов долларов."

Геополитические движущие силы: разговор между Китаем и США вызывает большой интерес

В пятницу вечером трейдеры готовятся к телефонному разговору президента Трампа с китайскими лидерами. В последние недели отношения между США и Китаем становятся все более напряженными: Китай запретил чипы NVIDIA, в то время как США начали наказывать китайские товары, доставляемые через третьи страны. Пекин также предпринял меры против сельскохозяйственных избирателей Трампа.

CN Wire сообщает: "Китай впервые не закупил никаких американских соевых бобов в начале этого экспортного сезона, что является первым случаем с 1999 года, когда есть записи. Это свидетельствует о том, что Китай использует сельское хозяйство в качестве рычага в торговой войне с Вашингтоном. В прошлом году США обеспечили одну пятую импорта соевых бобов в Китай на сумму более 12 миллиардов долларов. Но благодаря достаточным запасам Китай проявляет терпение и готов в пятницу провести разговор с Трампом по вопросам полупроводников и редкоземельных металлов."

Если будет достигнуто соглашение, Китай может разблокировать поставки редкоземельных металлов и осуществить крупные закупки соевых бобов в обмен на более низкие тарифы, что станет событием «предпочтения риска». Однако потенциальные негативные сценарии также заставляют трейдеров проявлять осторожность. Президент Трамп может угрожать прекращением перемирия по тарифам и наложением 145% пошлины на китайские товары, что станет событием «избегания риска».

Перспективы рынка Биткойна: позитивные новости с фондового рынка способствуют росту токена

В условиях такого сложного рыночного фона, цена Биткойна, как основного рискованного актива, также привлекает большое внимание. После недавнего решения Федеральной резервной системы (ФРС) о снижении процентной ставки, цена Биткойна восстановила восходящий тренд после кратковременной консолидации ниже 115,000 долларов.

Это изменение соответствует прогнозам ведущих аналитиков, которые считают, что эта топовая криптовалюта может достичь нового исторического максимума (ATH) в течение следующих нескольких месяцев. Некоторые эксперты даже считают, что эта веха может быть достигнута в течение двух недель.

Появление бычьих индикаторов

Эксперт рынка Axel Adler подчеркнул ключевые индикаторы, поддерживающие эту перспективу. Он отметил на платформе X, что фьючерсы на BTC торгуются с премией к спотовым ценам, и базис продолжает оставаться положительным. Кроме того, базис за 7 дней выше среднего уровня за 30 дней, что указывает на бычье состояние рынка.

Анализ Адлера показывает, что вероятность того, что цена Биткойна будет продолжать постепенно расти или находиться в боковом тренде в течение следующих двух недель, составляет около 70%. Он подчеркивает, что если появится ряд бычьих сигналов — например, рост цены, увеличение базиса и рост открытых позиций — это может привлечь новые длинные позиции и увеличить вероятность того, что цена Биткойна достигнет нового максимума.

Стоит отметить, что рыночная стоимость и реализованная стоимость (MVRV) Z-оценка краткосрочных держателей (STH) за 155 и 365 дней находятся около нуля, что указывает на сбалансированное состояние рынка, без перегрева или перепроданности. Учитывая, что цена Биткойна немного выше его краткосрочной реализованной цены, Адлер подчеркивает, что сцена уже подготовлена для потенциальной консолидации в течение следующей одной-двух недель, после чего может последовать волна роста к новым максимумам. Адлер называет эту ожидаемую динамику новым "октябрьским ростом" (Uptober) для Биткойна и более широкого рынка цифровых активов.

Сильные показатели американского фондового рынка предвещают рост цены Биткойна

Еще одним фактором, способствующим росту оптимизма в отношении Биткойна, является недавнее выступление американского фондового рынка, который продемонстрировал значительный рост за последние две недели. Аналитики The Bull Theory отметили корреляцию между ростом фондового рынка и динамикой цен на Биткойн и считают, что когда американский фондовый рынок достигает новых максимумов, Биткойн, как правило, также растет.

Исторические данные подтверждают эту точку зрения: как показано на рисунке ниже, после достижения исторического максимума индекса S&P 500 цена Биткойна в среднем увеличивается на 12% в течение 30 дней и на 36% в течение 90 дней. Если это произойдет снова, цена Биткойна достигнет 131 000 долларов и 178 000 долларов соответственно. Аналогично, после достижения исторического максимума индекса Nasdaq средний рост Биткойна составляет 16% в течение 30 дней и 46% в течение 90 дней. Если с текущего уровня торговли в 117 770 долларов снова произойдет аналогичная ценовая динамика, ведущая криптовалюта на рынке достигнет 136 000 долларов и 199 000 долларов соответственно.

Заключение

В настоящее время глобальный рынок находится в сложный и изменчивый ключевой момент, политика Федеральной резервной системы (ФРС), решения Центрального банка Японии и коммуникация между высшими лидерами Китая и США совместно формируют рыночные настроения и потоки активов. На этом фоне Биткойн как высоколиквидный рискованный актив демонстрирует, что его результаты зависят не только от собственных рыночных основ, но и тесно связаны с глобальной макроэкономикой и геополитической динамикой. Прогнозы аналитиков, основанные на исторических данных и ключевых показателях блокчейна, указывают на то, что Биткойн имеет потенциал синхронно извлечь выгоду и преодолеть новые рубежи в этом бычьем рынке, продиктованном американскими акциями. Эта тенденция进一步强化了正相关性 Биткойн с глобальными основными финансовыми рынками, предвещая ускоренное слияние криптовалюты с традиционной финансовой системой и растущее значение ее в глобальной финансовой карте.