Биткойн сталкивается с тремя тревожными сигналами: в блокчейне, торговле и макроэкономических факторах указывают на то, что сентябрьское «проклятие» может повториться.

Цена Биткойна колебалась выше 110000 долларов в течение нескольких дней, но на последней неделе сентября начала проявлять признаки продажи. Несколько индикаторов в блокчейне и макроэкономические сигналы подают предупреждения, указывая на то, что рост Биткойна может иссякать. Эти сигналы предупреждают о том, что цена Биткойна может снова столкнуться с рисками снижения.

Снова ли «заклинание» сентября?

Исторические данные показывают, что сентябрь всегда рассматривался как самый слабый месяц на крипторынке, и его "заклятие" продолжается уже более десяти лет. С приближением конца сентября, на фоне все большего количества негативных сигналов, эта модель, похоже, снова угрожает повторением.

в блокчейне сигнал: показатель SOPR показывает, что прибыльность иссякает

Основатель и аналитик Alphractal Жоао Уэдсон подчеркнул, что сигнал тренда коэффициента прибыли от затрат (SOPR) начинает мигать медвежьими сигналами.

· Индикатор SOPR измеряет, являются ли сделки с Биткойном в блокчейне прибыльными или убыточными. Чтение SOPR выше 1 означает, что продавцы находятся в состоянии прибыли (продают BTC по цене выше цены покупки), тогда как ниже 1 означает, что продавцы находятся в убытке.

· В настоящее время SOPR все еще выше 1, но показывает тенденцию к снижению, что указывает на снижение прибыльности сделок в блокчейне.

· В истории красные области на графиках обозначают пик цены Биткойн, что проявляется в нескольких исторических циклах. Ведсон объяснил, что в эти периоды инвесторы зачастую заходят слишком поздно и накапливают BTC по слишком высокой цене.

· Уэдсон также отметил, что цена реализации для краткосрочных держателей (STH) составляет 111,400 долларов, что очень близко к текущему уровню рынка. Любое падение ниже этого порога может спровоцировать продажи со стоп-лоссом. Примечательно, что в последнюю неделю сентября цена Биткойн на короткое время упала ниже этого уровня.

Кроме того, несмотря на то, что цена Биткойна выше, чем в предыдущих циклах, его коэффициент Шарпа (Sharpe ratio) довольно слабый, что означает, что его доходность с учетом риска и потенциальная прибыль ниже.

Сигнал биржи: резкое снижение соотношения покупок/продаж (Taker Buy/Sell Ratio)

Согласно данным CryptoQuant, за последние несколько недель соотношение покупки/продажи на всех биржах (Taker Buy/Sell Ratio) упало ниже 1. Его 30-дневная простая скользящая средняя (SMA30) также показывает тенденцию к снижению.

Данный индикатор показывает, что текущий активный объем продаж (продажа по рынку) уже превышает объем покупок, что отражает негативные эмоции трейдеров. Исторически, когда это соотношение постоянно ниже 1, Биткойн обычно сталкивается с нисходящим давлением, особенно когда цена близка к историческим максимумам. Это явный признак того, что бычий импульс ослабевает, и если не будет новых притоков капитала, в последнюю неделю сентября может произойти разворот цен.

Макроэкономический сигнал: индекс доллара (DXY) восстановился

С тех пор как Федеральная резервная система недавно снизила процентные ставки, индекс доллара (DXY) отскочил с 96.2 до примерно 97.8. Некоторые аналитики предупреждают, что между DXY и BTC может восстановиться их обратная корреляция, что создаст риски для снижения цены Биткойна.

Аналитик Killa обрисовал более широкую картину: если DXY продолжит восстанавливаться, цена Биткойна может развернуться, как это происходило в 2014, 2018 и 2021 годах.

Заключение

Указанные три сигнала тревоги — исходящие от данных в блокчейне, торгового поведения на бирже и макроэкономической среды — совместно подчеркивают «сентябрьское проклятие» Биткойна. Если историческая закономерность повторится, последние дни этого месяца могут подтвердить эти медвежьи сигналы. Эти индикаторы напоминают инвесторам, что в текущей рыночной среде осторожность нарастает, и необходимо внимательно следить за рыночной динамикой, оставаясь настороже перед потенциальными рисками.