Gate Децентрализованные финансы日报 ( 9月22日 )：ASTER爆火 насоса PerpDEX赛道；WLFI、UNI、AAVE、CRV 24H падение超7%

22 сентября крипторынок не смог преодолеть «сентябрьское проклятие», общий объем упал, и общий DeFi TVL упал ниже 160 миллиардов долларов, составив около 156,617 миллиарда долларов, падение за 24 часа составило около 3,03%. Суточный объем DEX составил около 15,713 миллиарда долларов. PancakeSwap и Uniswap занимают первые две позиции, в то время как meteora продолжает активность. В то же время Aster (ASTER) стал сегодняшним центром внимания на рынке, вызвав высокий интерес со стороны фондов и сообщества. Основные токены сектора под давлением, такие как WLFI, UNI, AAVE, CRV, показывают значительное падение.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

（источник：DeFiLlama）

Общий TVL DeFi в сети: общий крипторынок снова падает, снова проявляется «сентябрьское проклятие»; общий TVL DeFi в сети упал ниже 160 миллиардов долларов, сейчас составляет 156.617 миллиардов долларов, снижение за 24 часа составляет 3.03%.

DEX 24 часа объем торгов: примерно 157,13 миллиарда долларов, три лидера: PancakeSwap (35,68 миллиарда долларов), Uniswap (26,82 миллиарда долларов), Meteora (13,48 миллиарда долларов).

Популярные протоколы и их производительность на блокчейне

По данным TVL, топ-10 протоколов DeFi выглядит следующим образом:

(Источник: DeFiLlama)

Среди них данные по протоколам с высокими позициями выглядят следующим образом:

Aave: TVL около 416.08 миллиардов долларов, снижение за день 3.22%;

Lido: TVL примерно 367,11 миллиардов долларов, за день уменьшился на 4,08%;

EigenLayer: TVL примерно 180,16 миллиардов долларов, снижение за день на 5,54%;

Ethena: TVL около 142,01 миллиарда долларов, за день уменьшилось на 0,09%;

Pendle: TVL около 129,61 миллиарда долларов, снижение за день на 1,95%.

Кроме того, за последние 24 часа проекты с наивысшими расходами по протоколу в топ-10 следующие:

（источник：DeFiLlama）

Среди них, протокол Aave за последние 24 часа заработал 3,51 миллиона долларов, что ставит его на третье место после Tether и Circle; Uniswap занимает четвертое место с протокольными сборами в 3,16 миллиона долларов за последние 24 часа; Lido с 2,94 миллиона долларов занимает пятое место.

Обзор новостей проекта

1. Официально в X Falcon Finance опубликовал результаты квалификации для публичной продажи токена FF, более 190 000 пользователей прошли KYC-верификацию через Buidlpad, около 32,88 миллиона долларов было заложено через активность HODL на Buidlpad. Для всех соответствующих пользователей окно подписки открыто всего на 1 день, пользователи должны завершить подписку на сумму USD1 до 10:00 UTC 23 сентября (18:00 по пекинскому времени).

2. Fragmetric официально объявила на X, что Fragmetric Labs и DeFi Development Corp (NASDAQ:DFDV) запустят первый цифровой активный хранилище Solana в Корее через приобретение корейской компании, зарегистрированной на бирже.

3. Артур Хейс ретвитнул аналитическую статью "Меч Дамокла HYPE" и заявил: "Вот почему сегодня продали 96,6 тысячи HYPE. Но не беспокойтесь, 126-кратный рост все еще возможен, 2028 год еще далеко." Сегодня утром Артур Хейс продал 96,6 тысячи HYPE на сумму 5,1 миллиона долларов. Всего три недели назад он предсказал, что цена HYPE может вырасти в будущем на 126 раз.

Анализ указывает, что HYPE вскоре столкнется со своим настоящим испытанием. В частности, начиная с 29 ноября 2025 года, 237,8 миллиона токенов HYPE начнут линейное разблокирование в течение 24 месяцев. При расчете по 50 долларов за токен это составляет 11,9 миллиарда долларов разблокированной суммы для команды, почти 500 миллионов долларов токенов будет поступать на рынок каждый месяц. Анализ показывает, что текущие возможности выкупа могут поглотить только около 17% разблокированных токенов, что оставляет примерно 410 миллионов долларов/мес. избытка токенов. Разблокировка токенов является потенциальным "мечомDamocles".

4. Виталик Бутерин в своем посте заявил, что на протяжении долгого времени в сообществе Эфириума существует проблема баланса между «экономической устойчивостью» и «идеалистическими целями». Ранее высокую доходность приносили в основном NFT, мемные токены или высокорисковые Децентрализованные финансы, в то время как приложения, которые действительно соответствуют видению Эфириума, страдали от недостаточной экономической поддержки. Сегодня, с постепенным развитием различных протоколов и повышением безопасности, низкорисковые Децентрализованные финансы становятся основной точкой роста Эфириума, сосредоточенной на платежах, сбережениях, синтетических активах и полностью обеспеченном кредитовании, сочетая значительный вклад в объем транзакций и ценность для всех, предоставляя пользователям по всему миру прозрачные, стабильные и безразрешительные финансовые услуги.

Это можно сравнить с «поиском в Google»: поиск и реклама поддерживают бизнес-модель Google, в то время как низкорисковые Децентрализованные финансы имеют потенциал обеспечить Эфириум долгосрочной и стабильной экономической поддержкой. В то же время это позволяет избежать спекуляций и проблем культурного несоответствия, что в высокой степени соответствует духу децентрализации Эфириума.

5, 21 сентября, по официальным данным, объем торгов вечных контрактов ASTERUSDT на основных CEX платформах (4,287 миллиарда долларов) превысил объем торгов вечных контрактов BTCUSDT (3,617 миллиарда долларов), в настоящее время он занимает второе место в рейтинге объемов торгов, на первом месте находится вечный контракт ETHUSDT (6,001 миллиарда долларов).

6. Согласно мониторингу Lookonchain, одна китовая кошка в течение последних 3 дней приобрела 7,14 миллиона ASTER (10,5 миллиона долларов) через 2 кошелька (0x2204 и 0xAF37). Эта китовая кошка внесла 4,5 миллиона USDT в Aster, а затем вывела 7,14 миллиона ASTER (10,5 миллиона долларов), в настоящее время имея 6 миллионов долларов нереализованной прибыли.

Обзор основных проектов DeFi в экосистеме

Под влиянием ажиотажа вокруг Aster объем торгов BSC DEX за 24 часа достиг вершины, составив около 4,405 миллиарда долларов, с ростом за последнюю неделю на 43,45%, при этом три ведущих проекта:

PancakeSwap (33.73 миллиарда долларов), Uniswap (758.66 миллиона долларов), THENA (8.859 миллиона долларов);

Solana DEX занимает второе место по объему торгов за 24 часа, около 38,61 миллиарда долларов, среди которых три лучших проекта следующие:

Meteora (1.348 миллиард долларов), Raydium (767.97 миллионов долларов), HumidiFi (580.38 миллионов долларов);

DEX Ethereum занимает третье место по объему торгов за 24 часа, около 2,453,000,000 долларов, среди которых три лучшие проекта:

Uniswap (11.65 миллиарда долларов), Fluid (5.9556 миллиарда долларов), Pendle (2.2735 миллиарда долларов).

Gate DeFi зона Токен行情数据

Согласно данным с страницы Gate, цены на токены, входящие в десятку лучших в зоне Децентрализованные финансы, выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

（Источник: Gate DeFi зона рынка）

На 22 сентября, по состоянию на время публикации, криптовалютный рынок переживает падение, за последние 24 часа по всему миру ликвидировано 1,7 миллиарда долларов, медведи понесли серьезные потери; Токены в зоне Децентрализованные финансы также снижаются, конкретно:

WLFI в настоящее время составляет 0.2157 долларов, 24-часовое падение 7.66%;

UNI в настоящее время составляет 8.15 долларов, падение за 24 часа 10.81%;

AAVE временно составляет 265.35 долларов, 24-часовое падение 10.6%;

MYX временно составляет 9.58 долларов, за 24 часа падение 0.27%;

INJ временно составляет 12.43 долларов, 24-часовое падение 10.21%;

CRV в настоящее время составляет 0.6961 доллара, 24-часовое падение 12.6%;

MORPHO временно составляет 1.82 доллара, 24-часовое падение на 9.56%.

Анализ рыночных тенденций

Общее сокращение средств: ведущие протоколы, такие как Aave, Lido, EigenLayer, показывают падение TVL на 3%~5%, что указывает на снижение рискованности рынка и краткосрочный переход средств в защитные активы.

Структура сборов стабильна: Aave, Uniswap, Lido по-прежнему занимают лидирующие позиции по сборам протокола, что указывает на то, что основные голубые фишки продолжают поддерживать активность пользователей и потребность в交易.

Изменение структуры DEX: DEX на экосистемах BSC и Solana показывают сильные результаты, фиксируя объемы торгов в 4,405 миллиарда долларов и 3,861 миллиарда долларов соответственно; при этом объем торгов Meteora стремится к Uniswap, что подчеркивает быстрое расширение ликвидности на цепочке Solana; особенно стоит отметить, что Aster активно способствует всплеску PerpDEX, задавая новое направление для инвестиций, а токены в той же зоне также демонстрируют рост различных масштабов.

Токеновый рынок в падении: главные DeFi токены, такие как WLFI, UNI, AAVE, CRV, в среднем упали более чем на 7% за день, что отражает осторожное настроение вторичного рынка по отношению к зоне DeFi.

Мнение аналитиков

ASTER является одним из самых сильных "нарративных драйверов" в настоящее время: исследователи считают, что рост ASTER и объем торгов по вечным контрактам с высоким кредитным плечом указывают на то, что в текущей депрессивной среде рынок легче привлекается новыми токенами с четким выпуском, активностью и поддержкой ликвидности.

Краткосрочный всплеск против долгосрочного давления: аналитики предупреждают, что обмен ASTER и высокая популярность на старте могут привести к краткосрочному объему и ликвидности, но его долгосрочные результаты будут ограничены такими факторами, как разблокировка, распределение токенов и т.д. У некоторых ранних держателей давление на фиксацию прибыли велико.

Хеджирование средств возвращается к стабильным протоколам: С ослаблением общего настроения на рынке, ведущие протоколы (такие как Aave, Lido и др.) хоть и немного откатились, но все еще считаются точками с низким риском. Проекты с доходностью (такие как Pendle, Ethena) по-прежнему обладают способностью привлекать средства, однако необходимо учитывать макроэкономические и политические риски.

Социальные стимулы и механизмы токенов становятся ключевыми конкурентными преимуществами: Запуск ASTER, вознаграждения за торговлю, механизмы обмена токенов и другие факторы значительно повышают мотивацию участия на рынке. В будущем, чтобы проект привлекал постоянное внимание, он должен обладать не только технологиями / TVL / доходами, но и привлекательным дизайном экономики токенов и механизмов участия сообщества.