Аргентинское песо обрушилось, а экстренная помощь США подверглась жесткой критике со стороны держателей Биткойн.

Экономика Аргентины погрузилась в серьезный кризис, обменный курс песо упал, вызвав панику на рынке, и Министерство финансов США срочно пообещало оказать финансовую помощь. Тем не менее, эксперты по криптоактивам и держатели Биткойна выражают сильные сомнения по поводу этой «соломинки для утопающих», считая, что вмешательство традиционных финансов не может решить основную проблему, а цифровые активы стали предпочтительным инструментом хеджирования для местных жителей против инфляции.

Экономика Аргентины погружается в бездну, и США протягивают "руку помощи"

! Дневной график ARS/USD

(Источник: Trading View)

Аргентинское песо на прошлой неделе столкнулось с падением примерно на 4,5%, так как инвесторы серьезно усомнились в способности президента Хавьером Милеем (Javier Milei) проводить финансовые и структурные реформы. Этот кризис доверия возник на фоне неудачного выступления партии Милея на выборах в провинции Буэнос-Айрес в начале месяца, а расследования по коррупции в отношении его семьи еще больше усилили политическую неопределенность, что вызвало массовый отток капитала.

«Аргентина сталкивается с典型的危机 доверия», – объяснил латиноамериканский финансовый эксперт, – «когда политическая неопределенность сочетается с экономической уязвимостью, реакция рынка часто быстро ухудшается, формируя порочный круг.»

Согласно отчету Bloomberg, центральный банк Аргентины был вынужден потратить около 1,1 миллиарда долларов за короткий период в три дня для защиты обменного курса песо. Учитывая, что страна имеет лишь около 20 миллиардов долларов в ликвидных валютных резервах, масштаб этого вмешательства шокирует и вызывает серьезные опасения на рынке о том, сможет ли центральный банк продолжать защищать свою валюту.

В этот критический момент министр финансов США Скотт Бейзенет в понедельник сделал заявление, в котором заявил, что Вашингтон рассматривает Аргентину как «системно важного союзника» в Латинской Америке и утверждает, что «все варианты для стабильных ситуаций находятся на обсуждении». Бейзенет раскрыл, что обсуждаемые меры помощи включают валютные свопы, прямую покупку аргентинской валюты, а также использование валютного стабилизационного фонда Министерства финансов США для покупки государственных облигаций Аргентины.

«Вмешательство США отражает обеспокоенность стабильностью региональных финансов», — заявил международный денежный эксперт, — «но это также вызывает вопросы о целесообразности помощи и дополнительных условиях.»

Рынок временно оживился, но основные проблемы не решены

Заявления Бестента действительно принесли временное облегчение рынку. Согласно отчету Financial Times, индекс Merval в Аргентине 22 сентября вырос более чем на 9% в долларовом эквиваленте, а долларовые облигации также значительно отскочили. Однако остается серьезный вопрос, сможет ли такой оптимизм продолжиться, особенно учитывая, что индекс Merval с начала года все еще упал примерно на 49%.

«Этот откат больше похож на технический откат, а не на сигнал об улучшении фундаментальных показателей», — отметил аналитик инвестиционного банка. «Рынок все еще ждет конкретных планов помощи и деталей их реализации.»

Президентский срок Милеи всегда был полон споров. Он поддерживал LIBRA (криптовалютный проект, который был широко раскритикован как схема по завышению цен), что вызвало федеральное расследование, хотя он позже распустил специальную рабочую группу, отвечающую за это дело. Эта контроверзия еще больше подорвала доверие инвесторов к его правительству.

Жесткая критика эксперта по Биткойн: "Понци-схема долга и инфляции"

Автор книги «Стандарт Биткойна» (Bitcoin Standard), известный экономист Саифеддин Аммус (Saifedean Ammous), резко раскритиковал экономическую политику правительства Милея, считая, что она на самом деле усугубила проблемы Аргентины, описав её как «неизбежно заканчивающуюся долговую и инфляционную финансовую пирамиду».

Амус обвинил Милея в неэффективном контроле инфляции и указал, что Министерство финансов Аргентины на последнем аукционе облигаций предложило потрясающую годовую процентную ставку в 88%, чтобы успешно продать их. Он также раскритиковал правительство за то, что при заявленной Милем либеральной позиции оно фактически значительно увеличило денежную массу.

«Политика Милеи противоречит его риторике свободного рынка», — объясняет ученый, знакомый с экономикой Аргентины. «Он обещал сократить государственные расходы и контролировать инфляцию, но фактическая политика привела к противоположным результатам.»

Несмотря на то, что с момента вступления в должность Милея в декабре 2023 года уровень инфляции несколько снизился, годовая инфляция в Аргентине все еще остается двузначной. Амус подчеркнул в социальных сетях, что с момента вступления Милея в должность песо уже пережил большой дамп, этот факт невозможно игнорировать.

Аргентинцы обращаются к криптоактивам в поисках хеджирования

（Источник: Лимон Аргентина）

Под давлением экономических и политических факторов, народ Аргентины ускоряет принятие криптоактивов как средства сохранения стоимости. Несмотря на то, что песо функционирует в управляемом валютном диапазоне — доллар колебался между 948 и 1,475 — неопределенность выборов заставляет аргентинцев искать более надежные альтернативы, особенно стейблкоины, обеспеченные долларом.

Менеджер по бизнесу криптовалютного приложения Lemon Игнасио Гименес заявил: «Неопределенность выборов побуждает аргентинцев искать более сильные валюты, чем песо, такие как криптовалютный доллар». Он отметил, что 14 сентября стало днем с наибольшим объемом покупок стейблкоинов на платформе с 2024 года.

«С середины августа доллар начал расти, мы заметили, что объем продаж стейблкоинов превышает объем покупок, за исключением пикового периода выборов. Это свидетельствует о том, что с укреплением доллара многие аргентинцы предпочитают продавать и покупать песо», — объяснил Гименес.

Это явление отражает недоверие аргентинского народа к денежной политике правительства и растущую зависимость от криптоактивов как инструмента хеджирования. «Аргентинцы продолжают использовать стейблкоины как инструмент для мгновенного хеджирования политической и экономической неопределенности в нашей стране», — подчеркивает Гименес.

Биткойн стал предпочтительным активом для защиты от рисков для аргентинцев

Кроме стабильных монет, Биткойн как средство хранения ценности становится все более популярным среди населения Аргентины. С 2024 года, благодаря относительной стабильности обменного курса и снижению инфляции, Биткойн в некоторых случаях даже более привлекателен, чем доллар.

«В настоящее время на платформе Lemon больше аргентинцев, обладающих Биткойном, чем тех, кто владеет крипто-долларами», - сообщил Гименес, добавив, что эти данные подчеркивают статус Биткойна как «цифрового золота» в экономиках с высокой инфляцией.

Стейблкоины и Биткойн в Аргентине используются не только для предотвращения обесценивания валюты, но и широко применяются в международных платежах, переводах и децентрализованных финансовых активностях. Эта многофункциональность делает криптоактивы незаменимым инструментом в повседневной экономической жизни аргентинцев.

«В стране, где традиционная финансовая система постоянно дает сбои, криптоактивы предлагают альтернативное решение», - заявил исследователь блокчейна, - «это не просто инвестиция, но и стратегия выживания.»

Помощь США и криптоактивы: Сравнение двух решений

Финансовая помощь, предложенная США, резко контрастирует с тенденцией населения Аргентины к переходу на Криптоактивы. Первая представляет собой модель вмешательства традиционной финансовой системы, в то время как вторая отражает автономию децентрализованных финансов.

«Помощь США может обеспечить краткосрочное облегчение, но не решит структурные проблемы экономики Аргентины», — отметил финансовый аналитик. «В то же время, криптоактивы предлагают населению способ самозащиты, не зависящий от государства или внешней помощи.»

Сторонники Биткойна считают, что кризис в Аргентине как раз подтверждает необходимость децентрализованных валют. На их взгляд, правительственная система фиатной валюты по своей сути подвержена политическому вмешательству и плохому управлению, тогда как Криптоактивы, такие как Биткойн, предлагают альтернативу, не подверженную влиянию этих факторов.

С развитием кризиса в Аргентине глобальный рынок будет внимательно следить за конкретными деталями и последствиями программы помощи США, а также за продолжающимся принятием криптоактивов в этой экономике с высокой инфляцией. Каков бы ни был результат, опыт Аргентины предоставляет интересный случай для размышлений о конкуренции между традиционными финансовыми системами и новыми цифровыми активами.