Служба валютного контроля Гонконга и Управление денежной политики выпустили «Дорожную карту развития рынка фиксированного дохода и валютного рынка», в которой представлены десять инициатив для завоевания статуса глобального финансового центра.

Гонконгские финансовые регуляторы объединяют усилия: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам и Управление денежно-кредитной политики совместно выпустили 25 сентября «Дорожную карту развития рынка фиксированного дохода и денежного рынка», в которой представлены десять ключевых инициатив, направленных на полное улучшение стратегического положения Гонконга как глобального центра фиксированного дохода и денежного обращения. Эта дорожная карта охватывает четыре основных столпа: выпуск на первичном рынке, ликвидность на вторичном рынке, офшорные операции с юанем и новое поколение финансовой инфраструктуры, которые предоставят четкие рекомендации для диверсификации и устойчивого развития капитального рынка Гонконга. Эксперты считают, что этот шаг не только укрепит статус Гонконга как международного финансового центра, но и откроет новые рыночные возможности для глобальных инвесторов.

####Четыре ключевых столпа для построения глобальной конкурентоспособности

(Источник: сайт Комиссии по ценным бумагам Гонконга)

"Дорожная карта развития фиксированного дохода и денежного рынка" была разработана после глубокого обсуждения с заинтересованными сторонами рынка и станет важной основой для разработки политики финансовых регуляторов Гонконга на ближайшие годы. Дорожная карта построена вокруг четырех основных столпов:

Председатель Комиссии по ценным бумагам Хуан Тянью в рамках «Гонконгского форума по фиксированным доходам и валютам 2025» подчеркнул: «Фиксированный доход и валютный рынок Гонконга являются важным двигателем глобальных потоков капитала, повышение международного статуса нашего региона и развитие южных направлений имеют далеко идущие последствия. «Дорожная карта» будет направлять рынок вперед, принося общие выгоды эмитентам, инвесторам и местным учреждениям.

####Десять инициатив для стимулирования инноваций и развития рынка

Десять инициатив, предложенных в "Дорожной карте", направлены на укрепление существующих преимуществ Гонконга, а также на создание новых перспектив:

#####1. Оптимизация механизма выпуска облигаций

Упрощение процедур выпуска облигаций, снижение затрат на соблюдение требований, привлечение большего числа международных эмитентов для выбора Гонконга в качестве платформы для финансирования. Специальная поддержка предлагается для устойчивых финансовых продуктов, таких как зеленые облигации и облигации социальной ответственности.

#####2. Совершенствование инфраструктуры торговли на Вторичном рынке

Повышение эффективности платформы для торговли облигациями, увеличение прозрачности рынка, улучшение механизма ценообразования и предоставление инвесторам лучшего торгового опыта.

#####3. Разработка инструментов управления рисками

Разнообразные процентные и валютные деривативы на рынке помогают инвесторам эффективно управлять риск-экспозицией и повышать уровень участия на рынке.

#####4. Расширение ассортимента продуктов на оффшорном юане

Запуск более разнообразных инвестиционных продуктов, оцениваемых в юанях, с целью удовлетворения потребностей международных инвесторов в размещении активов в юанях.

#####5. Инновационный механизм трансграничных расчетов

Оптимизация каналов трансакций средств через границу, снижение транзакционных издержек, повышение эффективности расчетов.

#####6. Стимулирование цифровой трансформации

Разработка торговой платформы на основе новых технологий, таких как блокчейн, для цифровизации всего процесса торговли и повышения эффективности рынка.

#####7. Развитие рынка талантов

Укрепление подготовки специалистов в области финансовых технологий, фиксированного дохода и денежного рынка для обеспечения поддержки развития рынка.

#####8. Укрепление координации надзора за рынком

Оптимизация регуляторной структуры с целью обеспечения стабильности рынка и содействия инновационному развитию.

#####9. Увеличение международного сотрудничества

Укрепление сотрудничества с международными финансовыми центрами для совместного противостояния вызовам глобальных финансовых рынков.

#####10. Стимулирование устойчивого финансового развития

Включение факторов ESG в развитие рынка фиксированного дохода для содействия инновациям в зеленых финансовых продуктах.

####воспользуйтесь возможностями интернационализации и цифровизации юаня

Глава управления валютного регулирования Гонконга Юй Вэйвэнь на форуме заявил: «Развивая Гонконг как глобальный центр фиксированного дохода и валют, а также укрепляя его статус как ведущего узла офшорной деятельности с юанем, мы будем продолжать усиливать свои преимущества; одновременно, учитывая изменения на рынке, будем способствовать инновациям; и использовать возможности, возникающие из новых тенденций, таких как интернационализация юаня и цифровизация рынков фиксированного дохода и валют.»

Гонконг, будучи крупнейшим оффшорным центром юаня в мире, обладает уникальными преимуществами. С ускорением процесса интернационализации юаня Гонконг будет дальше выполнять роль «суперсвязующего звена», соединяя материковый Китай и международные рынки. В то же время цифровая волна трансформирует глобальную финансовую рыночную структуру, и Гонконг будет активно принимать инновации в финансовых технологиях, способствуя цифровой трансформации рынка фиксированного дохода и валютного рынка.

####Отраслевые отклики и рыночные перспективы

Форум «Гонконгский рынок фиксированного дохода и валют 2025» собрал высокопоставленных чиновников Гонконга и материкового Китая, руководителей регулирующих органов и ведущих финансовых учреждений для совместного обсуждения возможностей, вызовов и новых тенденций на глобальном рынке фиксированного дохода и валют.

Эксперты, присутствовавшие на встрече, в целом считают, что публикация «Дорожной карты» знаменует собой переход Гонконгского финансового рынка на новый этап развития. С реализацией различных инициатив глубина и широта гонконгского рынка фиксированного дохода и валютного рынка значительно возрастут, предоставляя глобальным инвесторам более разнообразные инвестиционные возможности и более эффективные инструменты управления рисками.

Аналитики рынка прогнозируют, что в течение следующих пяти лет объем рынка облигаций Гонконга может удвоиться, а бизнес с офшорным юанем ожидает нового этапа роста. Особенно в области зеленых финансов и цифровых облигаций Гонконг может занять лидирующие позиции в мире.

####Влияние и возможности для инвесторов

Реализация «Дорожной карты» откроет новые возможности для различных типов участников рынка:

#####1. Институциональные инвесторы

· Более широкий выбор фиксированных доходных продуктов

· Более совершенные инструменты управления рисками

· Более эффективные механизмы торговли и расчетов

#####2、Эмитент

· Снижение затрат на финансирование

· Упрощение процесса выпуска

· Контакт с более широкими международными инвесторами

#####3、Финансовые учреждения

· Расширение сферы деятельности

· Разработка инновационных продуктов

· Повышение способности обслуживания

#####4、личные инвесторы

· Получите более разнообразные инвестиционные каналы

· Наслаждайтесь более прозрачной рыночной средой

· Участие в конфигурации активов в юанях

####Заключение: Начало новой эры финансов в Гонконге

Публикация «Дорожной карты развития рынка фиксированного дохода и денежного рынка» знаменует собой значительное обновление стратегии развития финансового рынка Гонконга. Систематически усиливая выпуск на первичном рынке, ликвидность на вторичном рынке, бизнес с оффшорными юанями и новое поколение финансовой инфраструктуры как четыре основных столпа, Гонконг будет далее укреплять свою позицию в качестве международного финансового центра и занимать более выгодные позиции в мировой конкуренции на рынке фиксированного дохода и денежном рынке.

С реализацией различных инициатив финансовый рынок Гонконга вступит в новую эру более разнообразного, инновационного и международного развития, создавая больше ценности для глобальных инвесторов и обеспечивая более сильную поддержку процесса интернационализации финансового рынка Китая.