Китайские гиганты управления активами пробуют RWA: ChinaAMC запускает токенизированный фонд денежного рынка на 500 миллионов долларов

Одна из крупнейших инвестиционных компаний Китая — ChinaAMC — запустила свой первый токенизированный фонд денежного рынка на Ethereum, управляя активами под управлением более 400 миллиардов долларов. Продукт под названием ChinaAMC USD Digital Money Market Fund (CUMIU) предназначен для обеспечения стабильной доходности в гонконгских долларах путем инвестирования в краткосрочные депозиты и качественные инструменты денежного рынка. В настоящее время фонд уже развернул около 5,02 миллиарда долларов, что делает его 11-м по величине токенизированным продуктом в мире. Несмотря на осторожное отношение регулирующих органов Китая к токенизации RWA (активов реального мира) и указания гонконгским брокерам приостановить некоторые инициативы RWA, запуск ChinaAMC свидетельствует о продолжении осторожного принятия финансовых инноваций на базе блокчейна китайскими учреждениями в «полевых условиях» Гонконга.

Обзор фонда CUMIU: низкие затраты и высокая ценность

ChinaAMC через сотрудничество с платформой токенизации Libeara успешно запустила этот токенизированный фонд денежного рынка, продемонстрировав свои первоначальные шаги в области Web3.

· Структура продукта и инвестиционные цели

1. Наименование продукта: ChinaAMC USD Digital Money Market Fund Class I USD USD (CUMIU).
2. Объект инвестирования: Основные инвестиции в краткосрочные депозиты и качественные инструменты денежного рынка.
3. Целевая доходность: направлена на предоставление стабильной доходности в гонконгских долларах (HKD).
4. Стоимостные преимущества: Чистая стоимость активов каждого токена составляет 100 USD, а управленческие расходы составляют всего 0,05%, что делает его недорогим выбором для учреждений, ищущих фиксированную доходность в рамках Блокчейн.

· Рыночный объем и стратегия распространения

• Объем активов: CUMIU развернул около 5,02 миллиарда долларов, став 11-м по общей стоимости токенизированным продуктом, хотя все еще отстает от таких гигантов отрасли, как BUIDL от BlackRock и BENJI от Franklin Templeton.
• Стратегия распределения: стоит отметить, что в настоящее время только две компании владеют токенами CUMIU. Эта избирательная и ограниченная стратегия распределения считается преднамеренной с целью тестирования функциональности блокчейна, проверки соответствия и реагирования на осторожность регуляторов перед расширением доступа.

Регуляторная среда и глобальный импульс токенизации RWA

ChinaAMC запускает новый фонд на фоне более строгой позиции китайских регуляторов по токенизации RWA.

· Осторожная позиция китайских регулирующих органов

• Инициатива Гонконга ограничена: на этой неделе появились сообщения о том, что китайские регулирующие органы в сфере ценных бумаг указали местным брокерам в Гонконге приостановить инициативу RWA.
• Приоритет контроля рисков: Эта директива отражает беспокойство регуляторов по поводу скорости принятия цифровых активов и подчеркивает необходимость ужесточения контроля рисков.
• Более строгие требования к верификации: Регулирующие органы теперь требуют более строгой верификации заявлений о поддержке активов, прежде чем разрешить токенизированным фондам дальнейшее расширение.

· Глобальный рост RWA не ослабевает

Несмотря на более строгую регуляторную проверку, запуск ChinaAMC все еще подчеркивает сильный импульс глобальной токенизации RWA:

1. Растущая ценность на блокчейне: в настоящее время стоимость RWA на блокчейне превышает 30 миллиардов долларов и за последний месяц увеличилась на 7%.
2. Ускорение принятия инвесторами: количество держателей RWA увеличилось на 9%, достигнув более 406,000 человек, что указывает на то, что инвесторы ускоряют принятие, и это также предвещает постоянное развитие финансов на основе Блокчейн по всему миру.

Заключение

ChinaAMC запустила фонд CUMIU на Ethereum, что является важным шагом традиционного финансового гиганта в эпоху «токенизации реальных активов», особенно на фоне ужесточения регулирования в материковом Китае и Гонконга как испытательной площадки. Этот шаг имеет огромное значение. Хотя распределение фонда в настоящее время ограничено, что отражает осторожность проекта в тестировании функций и соблюдении норм, его объем в 500 миллионов долларов уже поставил его в ряд ведущих продуктов RWA в мире. С ростом ценности и числа пользователей глобальных цепочек RWA ChinaAMC предоставляет ценнейший пример для азиатских финансовых учреждений о том, как балансировать между инновациями в блокчейне и строгим контролем рисков.

Вы считаете, что такая осторожная и постепенная стратегия вывода RWA от ChinaAMC станет стандартной моделью для других регулируемых финансовых учреждений в Азии, пробующих инновации в области блокчейна?