Розничные инвесторы вывели семь миллиардов Долларов из кредитных ETF после сильного сентябрьского ралли

Розничные инвесторы выводят $7B из кредитных ETF в сентябре 2025 года после сильных приростов, при этом SOXL и TSLL являются ведущими по объемам выведенных средств.

Розничные трейдеры выводят деньги из высокорисковых фондов, торгуемых на бирже (ETF), после сильного ралли в сентябре. Данные показывают чистые оттоки около $7 миллиарда в этом месяце, что является крупнейшим выводом средств с начала учета в 2019 году.

Левериджированные ETF сталкиваются с крупнейшим оттоком за годы

Согласно The Kobeissi Letter, кредитные ETF показали $7 миллиард оттока средств с начала месяца, при этом ETF, сосредоточенный на полупроводниках, SOXL, стал ведущим среди выводов. SOXL, который отслеживает акции полупроводников с трехкратным кредитным плечом, потерял около 2,4 миллиарда долларов, несмотря на рост на 31% в сентябре. Это пятый подряд месяц оттока для фонда и второй по величине выход за четыре года.

Другие кредитные ETF также испытали крупные оттоки. TSLL, кредитный ETF, связанный с акциями Tesla, зафиксировал отток в 1,5 миллиарда долларов за месяц, что является его самым большим оттоком за всю историю. Эти выходы предполагают, что трейдеры фиксируют прибыль, хотя более широкий рынок остается близким к рекордным максимумам.

Bloomberg Intelligence отметила, что эти оттоки являются крупнейшими с тех пор, как данные по заемным ETF начали собираться в 2019 году. Эта тенденция отражает изменение среди дневных трейдеров, которые ранее способствовали ралли в этом году. Вместо того чтобы добавлять новые средства, они уменьшают свою экспозицию к более рискованным позициям, пока фондовые индексы остаются сильными.

Сила рынка встречает растущую осторожность

Индекс S&P 500 снизился на 0,3% за неделю, что стало его первым падением за месяц, в то время как Nasdaq 100 упал на 0,5%. Государственные облигации также продолжили терять в цене, и фонд ETF iShares с облигациями казначейства на срок более 20 лет упал во второй раз за неделю. Хотя эти изменения были незначительными, они показывают, что рынки входят в более осторожную фазу.

Криптовалютные рынки испытали давление, потеряв около $300 миллиардов в стоимости ранее на этой неделе. Левериджированные позиции в Биткойне и Эфире были вынуждены закрыться, что привело к резким колебаниям цен перед частичным восстановлением к пятнице. Это снижение уменьшило часть прибыли, которую розничные инвесторы накопили в течение года.

Несмотря на эти события, нет признаков широкомасштабного спада. Вместо этого инвесторы, похоже, готовятся к потенциальной волатильности в предстоящие месяцы. Аналитики указывают на возможные риски закрытия правительства, что может задержать экономические отчеты и повлиять на доверие инвесторов.

Розничные трейдеры корректируют стратегии по мере того, как компании добавляют защиту

Розничные инвесторы, которых часто считают запоздалыми, в этом году рано начали корректировать свои позиции. Они стали основными покупателями в первой половине 2025 года и увеличили риски, когда рынки на короткое время упали в апреле. Теперь их решение отказаться от кредитных ETF может свидетельствовать о смещении в сторону более осторожного позиционирования.

Инвестиционные компании также корректируют свои стратегии. Lido Advisors, управляющая $30 миллиардом, добавляет защитные инструменты, оставаясь при этом в инвестициях. Компания продает покрытые коллы для генерации дохода и покупает пут-спреды для защиты от снижения. "Мы балансируем на тонкой грани: когда плохие данные становятся плохими для рынков?" - сказал Нилс Диллон, директор по стратегии портфеля и альтернативным инвестициям компании.

Тем временем, деньги流入 более безопасные активы, такие как денежные фонды, золото и продукты волатильности с самой быстрой скоростью за последние месяцы. Эти движения показывают, что инвесторы не покидают рынки полностью, а перераспределяют средства в области, которые считаются более стабильными.