Гуру DeFi возвращается с громким заявлением! Основатель Curve устраняет Непостоянные потери, Андре Кронье создает «конечную биржу»

Рынок криптоактивов встречает два новых значительных проекта от самых влиятельных новаторов в области Децентрализованных финансов. Yield Basis, запущенный основателем Curve Finance Михаилом Егоровым, обещает полностью устранить проблемы Непостоянных потерь, с которыми сталкиваются Поставщики ликвидности Биткойна, в то время как «Бог DeFi» Андре Кронье строит Flying Tulip, суперплатформу, которая интегрирует все функции торговли. Эти два проекта не только представляют собой последние прорывы в технологии DeFi, но также могут переопределить будущее Децентрализованной торговли.

База доходности: «stETH» момент Биткойна настал

Майкл Егоров (@newmichwill), как основатель Curve Finance, радикально изменил способ торговли стейблкоинами в DeFi. Теперь он приносит этот дух инноваций в сферу Биткойна, решая проблему непостоянных потерь, с которой сталкиваются поставщики ликвидности AMM на протяжении многих лет, через проект Yield Basis ($YB).

В традиционной модели автоматических маркет-мейкеров (AMM) поставщики ликвидности сталкиваются с основной проблемой: когда цена активов растет, они фактически продают эти активы; когда цена падает, они снова покупают. Этот механизм приводит к непостоянным потерям (Impermanent Loss), которые часто превышают комиссионные сборы за предоставление ликвидности, что делает предоставление ликвидности экономически менее привлекательным.

Для держателей Биткойна эта проблема особенно актуальна. Многие хотят, чтобы их BTC приносили доход, но не хотят нести риск Непостоянные потери, что приводит к тому, что большое количество Биткойн-активов остается бездействующими и не участвует в экосистеме Децентрализованные финансы.

Революционное решение Yield Basis

!

Yield Basis предложил умное решение: создав ликвидный пул BTC-crvUSD с двукратным кредитным плечом, ценность поставщика ликвидности сохраняется в линейной зависимости 1:1 с Биткойном, при этом также можно зарабатывать на торговых комиссиях.

Конкретный механизм следующий:

Пользователь вносит BTC: Внести Биткойн на платформу Yield Basis

Заем по соглашению crvUSD: система автоматически заимствует эквивалентное количество стабильной монеты crvUSD

Создание кредитного ликвидного пула: сформировать ликвидный пул Curve с соотношением 50/50 BTC-crvUSD

Автоматическая ребалансировка: поддержание долга примерно равным 50% от стоимости ликвидного пула через ре杠дирование AMM и виртуальные пулы

Арбитражный механизм: Арбитражеры получают прибыль, поддерживая постоянный уровень плеча, обеспечивая стабильность системы

Выпуск ybBTC: Пользователи получают токены ybBTC, представляющие их долю в системе

Основное преимущество такого дизайна заключается в том, что стоимость ликвидного пула линейно изменяется в зависимости от цены BTC, что устраняет непостоянные потери, в то время как поставщики ликвидности также могут зарабатывать на торговых сборах. ybBTC, как токен-расчетный документ по BTC, автоматически реинвестирует торговые сборы, выраженные в BTC, обеспечивая держателям постоянный рост доходов.

Если Yield Basis успешно реализует свою концепцию, ybBTC имеет все шансы стать «stETH» в мире Биткойна — токен, который сохраняет экспозицию к первоначальному активу, автоматически генерирует доход и не имеет Непостоянные потери. Это предоставит держателям Биткойна совершенно новый способ использования активов, что может высвободить значительное количество в настоящее время неиспользуемых BTC в экосистему Децентрализованные финансы.

Летающий Тюльпан: суперприложение DeFi Андре Кронье

В то же время еще одна легендарная фигура в области DeFi Андре Кронье (@AndreCronjeTech) также строит амбициозный новый проект. В качестве основателя Yearn Finance Кронье известен своими инновационными продуктами DeFi и мистическим стилем «строить-выходить-возвращаться». Его новый проект Flying Tulip ($FT) предназначен для создания единой торговой платформы, интегрирующей преимущества AMM и центральной книги ограниченных заказов (CLOB).

Традиционные децентрализованные биржи (DEX) сталкиваются с проблемами статической настройки пользовательского опыта и рисков, не способных динамически подстраиваться под рыночные условия. Это приводит к тому, что в условиях высокой волатильности ликвидность может быстро иссякнуть, увеличивается проскальзывание сделок, и существенно снижается качество пользовательского опыта.

Цель Flying Tulip состоит в том, чтобы перенести торговый опыт уровня централизованных бирж (CEX) в блокчейн, реализуя эту цель с помощью ряда инновационных механизмов.

Ядро Flying Tulip заключается в его волатильной сенсорной смешанной структуре AMM+CLOB, объединяющей механизм кредитования с учетом проскальзывания:

Динамическая AMM кривая: автоматически настраивает кривизну AMM в зависимости от измеренной волатильности (EWMA)

Периоды низкой волатильности: кривая становится более плоской (ближе к постоянной), сжимаются проскальзывания и Непостоянные потери

Период высокой волатильности: Кривая обладает более выраженными свойствами произведения, предотвращая истощение ликвидности.

Чувствительная к проскальзыванию ссуда: Корректировка коэффициента займа (LTV) в зависимости от фактической реализации и динамики проскальзывания.

ftUSD Ин incentive механизмы: токенизированные позиции нейтрального ликвидного пула Delta, используемые для стимулов и ликвидностных программ

Полнофункциональная торговая платформа: одновременно поддерживает спотовую торговлю, кредитование, бессрочные контракты, опционы и структурированные доходы

Видение Flying Tulip заключается в том, чтобы стать настоящим супер-приложением DeFi, платформой, которая удовлетворяет все торговые потребности пользователей. Такой подход «одного окна, охватывающий все DeFi», если он будет успешно реализован, значительно упростит пользовательский опыт и повысит эффективность капитала.

Влияние и перспективы двух крупных проектов на рынок

Хотя эти два проекта используют разные подходы, они оба стремятся решить одну и ту же основную проблему: как сделать так, чтобы ликвидность на цепочке действительно эффективно функционировала. Их успех окажет глубокое влияние на всю экосистему Децентрализованных финансов.

Yield Basis сосредоточен на том, чтобы стать предпочтительной платформой для ликвидности Биткойн. Если его решение по непостоянным потерям окажется эффективным, это может:

Освобождение большого количества неиспользуемых BTC: привлечение консервативных держателей Биткойна к Децентрализованным финансам

Создание новых производных финансовых инструментов на основе Биткойна: ybBTC может стать новым базовым активом для дальнейших инноваций в области Децентрализованных финансов.

Повышение использования BTC в DeFi: Укрепление связи Биткойна с экосистемой Эфириума

Видение единой торговой платформы Flying Tulip, если оно будет реализовано, будет:

Изменение конкурентной среды DEX: предоставление торгового опыта на уровне CEX может привлечь больше институциональных пользователей.

Повышение эффективности капитала: единая платформа позволяет более эффективное использование капитала

Упрощение пользовательского опыта: уменьшение необходимости переключения пользователей между различными протоколами

В эпоху, когда децентрализованные биржи вечных контрактов (Perp DEX) становятся мейнстримом, запуск Flying Tulip кажется весьма своевременным. Если он сможет обеспечить наилучшие результаты исполнения, он даже может направить будущие потоки BTC в фонды, подобные Yield Basis, создавая синергетический эффект.

Потенциальные вызовы и риски

Несмотря на то что эти два проекта возглавляют ведущие основатели в области Децентрализованных финансов, инвесторы и пользователи все равно должны сохранять осторожность:

Непроверенные инновации: Оба проекта внедрили сложные новые механизмы, которые могут представлять неизвестные риски.

Основатели отвлечены: У обоих основателей есть другие важные проекты (такие как Curve и Sonic), которым нужно уделять внимание.

Уровень приемлемости на рынке: Инновационные концепции требуют времени для понимания и принятия рынком

Конкурентное давление: В области DeFi конкуренция жесткая, подобные решения могут быстро появляться.

Заключение: Возвращение ветеранов DeFi предвещает новый этап в отрасли

Майкл Егоров и Андре Кронье, два ветерана в области Децентрализованных финансов, одновременно запускают новые проекты, что не только демонстрирует их постоянную страсть и инновационные способности в отрасли, но и может предвещать, что Децентрализованные финансы вступают в новую стадию развития.

Решение о непостоянных потерях Yield Basis и унифицированная торговая платформа Flying Tulip представляют собой ключевые идеи DeFi 2.0: повышение капиталовложения, улучшение пользовательского опыта и снижение барьеров для участия. Эти инновации могут стать ключевыми катализаторами для следующей волны роста DeFi.

Для инвесторов и пользователей это момент, полный возможностей, но требующий осторожности. С одной стороны, раннее участие в этих инновационных проектах может принести значительные прибыли; с другой стороны, новые технологии всегда связаны с неизвестными рисками.

В любом случае, запуск Yield Basis и Flying Tulip безусловно вдохнул новую жизнь и пространство для воображения в сферу Децентрализованных финансов, что стоит пристального внимания всех любителей Криптоактивов.