Отчет о Dapp за третий квартал 2025 года: TVL в Децентрализованных финансах достигает рекорда, объемы торгов NFT удваиваются.

Автор: DappRadar

Перевод: Felix, PANews

Несмотря на то, что биткойн достиг нового рекорда в первую неделю октября, третий квартал 2025 года заложил идеальную основу для развития к концу года. Dapp продолжает испытывать влияние низкой активности на крипторынке, но инновации никогда не останавливались. За последние три месяца мы стали свидетелями постоянного роста Dapp, токенизация стала важным столпом отрасли, NFT получили импульс для развития, а DeFi TVL также достиг исторического максимума.

Основные моменты:

• Среднее количество активных кошельков Dapp составляет 18,7 миллиона, что на 22,4% ниже по сравнению с предыдущим кварталом.
• Игра укрепила свои позиции на рынке, увеличившись с 20,1% во втором квартале до 25% в третьем. NFT (18,5%) и DeFi (17,9%) следуют за ней.
• TVL DeFi достиг исторического максимума, общий TVL всех блокчейнов и протоколов составил 237 миллиардов долларов.
• Объем торговли NFT почти удвоился в этом квартале, достигнув 1,58 миллиарда долларов. В то же время объем продаж NFT достиг рекордного уровня за квартал, составив 18,1 миллиона.
• Спорт стал основным рынком роста NFT, объем торгов в этой категории увеличился на 337%, достигнув 71,1 миллиона долларов.
• Убытки от хакерских атак снизились до самого низкого уровня в этом году, составив 434 миллиона долларов, но угроза становится все сложнее.

1. С уменьшением импульса SocialFi и AI использование Dapp сокращается

Количество активных уникальных кошельков Dapp в день снизилось на 22,4%. В третьем квартале Dapp в среднем привлекал 18,7 миллиона кошельков в день. На протяжении всего квартала количество активных кошельков в каждой категории снизилось, но наиболее заметное снижение наблюдалось в категориях социальных сетей и ИИ.

!

В течение всего квартала привлекательность категории ИИ снизилась, среднее количество активных кошельков уменьшилось с 4,8 миллиона во втором квартале до 3,1 миллиона в третьем квартале. Эта тенденция снижения заметна на фоне успеха платформы запуска ИИ-агентов Virtuals Protocol. Во втором квартале Virtuals Protocol ежедневно привлекал 10 000 активных кошельков, в то время как миллионы пользователей хлынули на эту платформу. В настоящее время она привлекает от 1000 до 1500 активных кошельков в день, а средний объем торгов составляет около 100 000 долларов в день.

Помимо ИИ, социальные Dapp также подверглись удару. Во втором квартале этого года количество активных кошельков в социальных Dapp достигло 3,8 миллиона. А в третьем квартале эта цифра резко сократилась более чем вдвое, упав до 1,57 миллиона активных кошельков. Такие социальные Dapp, как The Arena, Layer3 и OnchainGM, достигли пика во втором квартале, но за последние три месяца их активность значительно снизилась.

Если рассматривать сегментацию по рыночным категориям, то социальные и ИИ-классы за последний квартал потеряли долю рынка. Во втором квартале ИИ был третьей активной рыночной категорией с долей 18,6%, а к третьему кварталу этот показатель снизился до 16,8%. Социальная категория пострадала еще больше, упав с 15,9% до 8,4%. Что касается доминирования на рынке, то доля NFT увеличилась и сейчас составляет 18,5%, занимая второе место. Тем временем, игровая категория по-прежнему занимает доминирующее положение в индустрии Dapp с долей рынка 25%.

!

В начале этого года игры, DeFi и ИИ доминировали, за ними следовали социальные сети и NFT. В III квартале ситуация изменилась. Игры по-прежнему занимают главенствующую позицию, но рейтинг NFT повысился, и сейчас они находятся на втором месте. DeFi и ИИ следуют за ними, в то время как социальные сети теперь являются самой слабой областью на рынке, уступив место разнообразным Dapp в категории "другое".

Если рассматривать каждое Dapp по отдельности, можно заметить, что игровые Dapp по-прежнему занимают доминирующее положение. Хотя приложение для покупок KAI-CHING привлекает наибольшее количество активных кошельков, игровые Dapp занимают значительную долю среди пяти лучших. «World of Dypians» — это социальная игра метавселенной, HOT Protocol предоставляет игровые услуги, а KGeN является платформой для игровой интерактивности.

!

2. DeFi TVL достиг 2370 миллиардов долларов

С ростом цен на криптовалюту инновации выводят рынок DeFi на исторические максимумы. Протоколы кредитования процветают, кроссчейн ликвидность становится горячей темой в отрасли, а рост меми-коинов и AI-токенов приносит значительную ликвидность в некоторые экосистемы. Кроме того, восход стабильных монет ставит DeFi в центр внимания традиционных финансов.

В третьем квартале США приняли три закона о криптовалютах, среди которых особенно выделяется закон GENIU. Этот закон предоставляет первую правовую основу для платёжных стейблкоинов, требуя от эмитентов наличия денежных резервов или краткосрочных государственных облигаций США. В то же время компании и инвестиционные фонды инвестировали миллиарды долларов в биткойны через ETF на биткойн. Запуск стейблкоин-цепи Plasma, а также заявления таких компаний, как Circle и PayPal о запуске сетей, подчеркивают спрос традиционных финансовых учреждений на эту криптовалютную версию доллара, евро, вон или иены.

На этом фоне в области DeFi был установлен новый рекорд TVL. На конец третьего квартала в смарт-контрактах DeFi было заблокировано 237 миллиардов долларов. Это самый высокий рекорд за всю историю, и с развитием токенизации реальных активов и продолжающимся прогрессом в области стейблкоинов, это может быть началом значительного притока ликвидности.

!

Тем не менее, хотя Ethereum продолжает быть лидером в области DeFi, он не смог привлечь внимание в третьем квартале. Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает первое место с TVL в 119 миллиардов долларов, его TVL снизился на 4%.

Солана успешно сохранила свою вторую позицию, но при этом стала блокчейном с наибольшим падением среди десятки лидеров. TVL Соланы снизился на 33% до 13,8 миллиарда долларов, что в основном связано с ослаблением интереса к Pump.fun и мем-коинам.

Ситуация с другими 8 блокчейн-проектами в списке гораздо более оптимистична. BNB Chain запустила бессрочный DEX Aster, который вызвал большой резонанс. Hyperliquid, созданный специально для бессрочной торговли на блокчейне, также привлекал много внимания в прошлом году, его TVL увеличился на 29% и достиг 2,85 миллиарда долларов. Это также является трендом в этом квартале, функции DEX постепенно начинают становиться настолько же богатыми, как у CEX.

!

3. NFT Количество продаж достигло нового рекорда с 2022 года

Из-за того, что в настоящее время многие NFT имеют низкие цены на交易, объем торгов слегка снизился. Тем не менее, количество сделок в 2025 году увеличилось. В первом квартале было зафиксировано 7 миллионов продаж NFT, во втором квартале их количество достигло 12,5 миллионов. Эта тенденция продолжает сохраняться. В третьем квартале рынок зафиксировал более 18,1 миллионов продаж NFT, что привело к объему交易 в 1,6 миллиарда долларов.

!

Рост объема продаж не отражается на практическом применении. Хотя количество трейдеров NFT достигло самого высокого месячного числа за последние 12 месяцев, прирост по сравнению с объемом продаж незначителен.

В первом квартале 2025 года 1,66 миллиона кошельков торговали NFT. В тот же период было зафиксировано 7 миллионов проданных NFT, что означает, что в среднем каждый кошелек совершил 4,2 сделки с NFT. В третьем квартале 2,14 миллиона кошельков торговали 18,1 миллиона активов NFT. Это означает, что в среднем каждый кошелек совершил 8,4 сделки с NFT.

За два квартала объем продаж увеличился на 158%. Однако количество кошельков увеличилось всего на 28,6%. Это указывает на твердую поддержку существующих участников, а не на массовый приток новых пользователей.

!

Единственной категорией NFT, которая показала снижение, являются игровые NFT. За последний квартал объем торгов игровыми NFT снизился на 17%, а количество проданных единиц уменьшилось на 32%. В то же время объем торгов спортивными NFT увеличился на 337%, достигнув 71 миллиона долларов, а количество продаж увеличилось на 143%, составив 4,1 миллиона штук.

!

Рост объема торгов также стал результатом некоторых событий. Например, OpenSea запустила акцию для своего предстоящего токена, одновременно наградив самых активных трейдеров на своей платформе. Это побудило пользователей начинать торговать неликвидными NFT, чтобы выполнить ежедневные стандарты. OpenSea успешно увеличила количество своих продаж на 29%, достигнув 9,27 миллиона единиц активов.

В то же время PFP (NFT для личных аватаров), в числе которых CryptoPunks, Moonbirds, BAYC и Pudgy Penguins, привлекли внимание. Объем торгов PFP вырос на 187% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 544 миллионов долларов. Хотя CryptoPunks по-прежнему является святым граалем для коллекционеров NFT, Pudgy Penguins постепенно превращается в развлекательный бренд, интегрированный в Web3, охватывающий игры и другие формы развлечений.

!

Компания Yuga Labs, стоящая за Bored Ape Yacht Club, продала часть активов, сосредоточившись на BAYC, MAYC и Otherside. Это принесло новое вдохновение в сообщество Bored Ape. Тем не менее, они все же продали Moonbirds.

!

Moonbirds стал ярким проектом этого квартала с объемом продаж 8,311 NFT и объемом торгов в 88 миллионов долларов. IP Moonbirds теперь принадлежит Orange Cap Games, команда которой в первую неделю октября объявила о планах по запуску токена BIRB на Solana.

Оставив данные в стороне, настоящая трансформация тихо происходит. NFT уже давно не просто JPEG-изображение обезьяны, он начинает сливаться с новыми тенденциями RWA и DeFi.

Ведущая коллекция NFT — это Courtyard, которая токенизирует физические коллекционные карты и затем продает их на блокчейне в виде NFT. Каждая NFT на Courtyard представляет собой токенизированную физическую торговую карту, такую как карта покемона или бейсбольная карта. Пользователи могут торговать цифровыми версиями физических коллекционных предметов или обменивать их на физические карты. Только в третьем квартале Courtyard продала 1,55 миллиона товаров, а объем торгов превысил 145 миллионов долларов.

В сентябре появилась новая тенденция: NFT микро стратегии. Token Works представила концепцию автоматизированного протокола под названием PunkStrategy для покупки и продажи активов CryptoPunks. Пользователи получают токены PNKSTR, 10% от торговых сборов попадает в фонд. Как только протокол соберет достаточно средств, он купит самый дешевый CryptoPunk, а затем выставит его на продажу по цене на 20% выше цены покупки.

Когда CryptoPunk продается на открытом рынке, протокол использует полученные ETH для покупки PNKSTR с рынка. Эти токены затем уничтожаются и выводятся из обращения. Таким образом, PNKSTR становится способом доступа к CryptoPunk без необходимости покупки дорогих NFT.

NFT больше не просто касается коллекционирования. Этот цифровой актив может представлять собой право собственности на реальные активы и также может стать частью автоматизированного DeFi протокола.

4. **Угрозы хакеров никогда не прекращались,**4.34 миллиарда долларов было украдено

!

В третьем квартале хакеры украли криптовалюту на сумму более 434 миллионов долларов. Самый крупный инцидент атаки был связан с социальной инженерией и эксплуатацией уязвимостей. В июле хакер воспользовался вредоносным контрактом GMX V1, манипулируя мерами безопасности внутреннего бухгалтерского учета, что позволило ему вывести средства, превышающие его законные требования, что привело к убыткам в 42 миллиона долларов. Через несколько дней CoinDCX потеряла 44 миллиона долларов из-за взлома сервера.

Недавний случай произошел в сентябре, когда социальный проект UXLINK подвергся атаке с использованием уязвимости многоподписей, в результате чего было украдено активов на сумму 21,7 миллиона долларов. Кроме того, хакеры получили несанкционированные права на выпуск токенов и выпустили 1 миллиард токенов UXLINK. Распродажа привела к падению стоимости токена на 70%. Ирония в том, что этот хакер позже потерял токены на сумму 48 миллионов долларов из-за атаки фишинга.

Третьим крупным событием стало хакерское нападение на турецкую биржу BTCTurk. Однако на первом месте находится жертва, которая потеряла 783 биткойна (примерно 91 миллион долларов) из-за мошеннической схемы социальной инженерии. Злоумышленники обманули жертву, притворяясь сотрудниками биржи и службы поддержки кошельков. Конкретные детали неизвестны, но с ростом использования инструментов ИИ такие атаки, похоже, становятся более вероятными.

!

Эти 5 инцидентов составили большую часть украденных средств за третий квартал. Сумма украденного составила 434 миллиона долларов, и, похоже, интенсивность атак в этом квартале несколько снизилась. Тем не менее, с токенизацией активов реального мира, ростом более продвинутых функций DeFi и стремлением учреждений к использованию стейблкоинов, можно с уверенностью сказать, что криптовалютные кошельки всегда будут целью мошенников и хакеров. Недавние сообщения о уязвимостях в операционной системе iOS и нулевых кликах в WhatsApp показывают, что пользователи криптовалют должны оставаться на чеку.

Заключение

В третьем квартале была продемонстрирована стойкость и адаптивность Dapp на быстро меняющемся крипторынке. Несмотря на снижение числа активных кошельков, а также на вызовы в области SocialFi и ИИ, Dapp продолжает двигаться вперед и достигать значительных вех. TVL DeFi достиг рекорда в 237 миллиардов долларов, что свидетельствует о его сильном росте, а интерес институциональных инвесторов к нему растет, особенно в области стейблкоинов и токенизированных активов.

Объем продаж на рынке NFT резко возрос до 18,1 миллиона, что подчеркивает его постоянно развивающуюся роль, которая вышла за рамки коллекционных предметов и интегрировалась с DeFi и реальными активами. Игровая сфера по-прежнему занимает доминирующее положение.

Dapp постепенно проникает в повседневную жизнь пользователей, ищущих финансовые услуги, развлекательные игры или редкие карточки покемонов. В настоящее время количество активных кошельков насчитывает миллионы, но скоро достигнет миллиардов.

Связанные материалы: Отчет о Dapp за август: активность на блокчейне немного снизилась, NFT продолжает восстанавливаться