Отчет о Dapp за третий квартал: TVL в DeFi достиг нового рекорда, объем торгов NFT удвоился.

Автор: DappRadar; Перевод: Felix, PANews

Несмотря на то, что биткойн достиг рекорда в первую неделю октября, третий квартал 2025 года создал идеальную основу для развития к концу года. Dapp продолжает испытывать влияние спада на крипторынке, но инновации никогда не останавливались. За последние три месяца мы стали свидетелями устойчивого роста Dapp, токенизация стала важным столпом отрасли, NFT получили импульс для развития, а DeFi TVL также достиг исторического максимума.

Основные моменты:

• Среднее количество активных кошельков Dapp в день составляет 18,7 миллиона, что на 22,4% меньше, чем в предыдущем квартале.
• Игра укрепила свои позиции на рынке, увеличившись с 20,1% во втором квартале до 25% в третьем квартале. NFT (18,5%) и DeFi (17,9%) идут следом.
• TVL DeFi достиг исторического рекорда, общий TVL всех блокчейнов и протоколов составил 237 миллиардов долларов.
• Объем торгов NFT в этом квартале почти удвоился, достигнув 1,58 миллиарда долларов. В то же время объем продаж NFT достиг рекордного уровня за квартал, составив 18,1 миллиона.
• Спорт стал основным рынком роста для NFT, объем торгов в этой категории увеличился на 337% и достиг 71,1 миллиона долларов.
• Убытки от хакерских атак упали до самого низкого уровня в этом году — 434 миллиона долларов, но угрозы становятся все более сложными.

1 С уменьшением тенденции SocialFi и AI, использование Dapp снижается

Количество активных уникальных кошельков Dapp в среднем снизилось на 22,4%. В третьем квартале Dapp в среднем ежедневно привлекал 18,7 миллиона кошельков. На протяжении всего квартала количество активных кошельков в каждой категории снизилось, но наиболее заметное снижение было в категориях социальных сетей и ИИ.

!

На протяжении всего квартала привлекательность категории ИИ снизилась, среднее количество активных кошельков уменьшилось с 4,8 миллиона во втором квартале до 3,1 миллиона в третьем квартале. Эта тенденция снижения явно видна в успехе платформы запуска ИИ-агентов Virtuals Protocol. Во втором квартале Virtuals Protocol ежедневно привлекал 10 000 активных кошельков, в то время как на платформу хлынули миллионы пользователей. Сегодня она привлекает от 1000 до 1500 активных кошельков в день, с среднемесячным объемом торгов около 100 000 долларов.

Помимо ИИ, социальные Dapp также подверглись ударам. Во втором квартале этого года количество активных кошельков в социальных Dapp достигло 3,8 миллиона. А в третьем квартале это число сократилось более чем вдвое, упав до 1,57 миллиона активных кошельков. Такие социальные Dapp, как The Arena, Layer3 и OnchainGM, достигли пика во втором квартале, но за последние три месяца их активность значительно снизилась.

Если рассматривать рынок по сегментам, то на протяжении последнего квартала как социальные, так и AI-ориентированные категории потеряли свою долю рынка. Во втором квартале AI стал третьим по активности сегментом рынка, составив 18,6%, а к третьему кварталу этот показатель снизился до 16,8%. Социальный сегмент испытал еще большее давление, упав с 15,9% до 8,4%. Что касается доминирования на рынке, доля NFT увеличилась и в настоящее время составляет 18,5%, занимая второе место. В то же время категория игр по-прежнему занимает доминирующую позицию в индустрии Dapp, ее доля составляет 25%.

!

В начале этого года игры, DeFi и ИИ доминировали, за ними следовали социальные сети и NFT. В третьем квартале ситуация изменилась. Игры по-прежнему занимают лидирующие позиции, но NFT поднялись в рейтинге и занимают сейчас второе место. DeFi и ИИ следуют за ними, тогда как социальные сети теперь являются самой слабой областью на рынке, уступая разнообразным Dapp из категории "другое".

Если смотреть на отдельные Dapps, можно заметить, что игровые Dapps все еще занимают доминирующее положение. Хотя торговое приложение KAI-CHING привлекает больше всего активных кошельков, в пятерке лучших Dapps игровая категория занимает значительную часть. «World of Dypians» — это социальная игровая метавселенная, HOT Protocol предлагает игровые услуги, а KGeN является платформой для игрового взаимодействия.

!

2. DeFi TVL достиг 237 миллиардов долларов, установив исторический максимум

С ростом цен на криптовалюту инновации подталкивают рынок DeFi к историческим максимумам. Кредитные протоколы процветают, кросс-чейн ликвидность стала горячей темой в отрасли, а рост мем-криптовалют и токенов на основе ИИ приносит значительную ликвидность в некоторые экосистемы. Кроме того, восхождение стейблкоинов выводит DeFi на свет со стороны традиционных финансов.

Q3, США приняли три закона о криптовалюте, среди которых особенно выделяется законопроект GENIU. Этот законопроект предоставляет первую правовую основу для оплаты стейблкоинов, требуя от эмитентов наличия резервов в наличных или краткосрочных облигациях США. В то же время компании и инвестиционные фонды вложили миллиарды долларов в биткойн через биткойн ETF. Запуск стейблкоин-цепочки Plasma, а также объявление таких компаний, как Circle и PayPal, о запуске сети подчеркивает спрос традиционных финансовых учреждений на эту криптовалютную версию долларов, евро, вон или иен.

На этом фоне в области DeFi был установлен новый рекорд TVL. На конец третьего квартала в DeFi смарт-контрактах было заблокировано 237 миллиардов долларов. Это исторический максимум, и с развитием токенизации реальных активов и продолжающимся прогрессом в области стейблкоинов это может быть началом большого притока ликвидности.

!

Тем не менее, несмотря на то что Ethereum продолжает быть лидером в области DeFi, в третьем квартале он не смог захватить инициативу. Хотя Ethereum по-прежнему занимает лидирующую позицию с общим заблокированным капиталом (TVL) в 119 миллиардов долларов, его TVL все же снизился на 4%.

Solana успешно сохранила свою вторую позицию, но при этом стала основной потерей среди первых десяти блокчейнов. TVL Solana упала на 33%, до 13,8 миллиарда долларов, что в основном связано с ослаблением интереса к Pump.fun и мем-коинам.

Ситуация с другими 8 блокчейнами в рейтинге гораздо более оптимистична. BNB Chain запустила бессрочный DEX Aster, который произвел фурор. Hyperliquid, созданный специально для бессрочной торговли на блокчейне, также привлек внимание в прошлом году, его TVL увеличилась на 29%, достигнув 2,85 миллиарда долларов. Это также является тенденцией текущего квартала, функции DEX постепенно становятся такими же разнообразными, как у CEX.

!

3. Количество продаж NFT достигло рекорда с 2022 года

Поскольку в настоящее время многие NFT продаются по низким ценам, объем торгов немного снизился. Тем не менее, количество сделок в 2025 году увеличилось. В первом квартале было зафиксировано 7 миллионов продаж NFT, во втором квартале достигнуто 12,5 миллиона. Эта восходящая тенденция продолжается. В третьем квартале рынок зафиксировал более 18,1 миллиона продаж NFT, что принесло 1,6 миллиарда долларов США.

!

Рост объема продаж не отразился на реальном применении. Несмотря на то, что количество трейдеров NFT достигло самого высокого месячного показателя за последние 12 месяцев, увеличение по сравнению с объемом продаж незначительно.

В первом квартале 2025 года было 1,66 миллиона кошельков, которые торговали NFT. В тот же период было зафиксировано 7 миллионов проданных NFT, что означает, что в среднем каждый кошелек совершил交易 4,2 NFT. В третьем квартале 2,14 миллиона кошельков торговали 18,1 миллиона NFT-активов. Это означает, что в среднем каждый кошелек совершил交易 8,4 NFT.

За два квартала объем продаж увеличился на 158%. Однако количество кошельков увеличилось всего на 28,6%. Это указывает на твердую поддержку существующих участников, а не на массовый приток новых пользователей.

!

Единственной категорией NFT, которая показала снижение, являются игровые NFT. За последний квартал объем торгов игровыми NFT снизился на 17%, а количество проданных NFT сократилось на 32%. В то же время объем торгов спортивными NFT увеличился на 337%, достигнув 71 миллионов долларов, а количество продаж возросло на 143%, составив 4,1 миллиона единиц.

!

Резкий рост объема торгов также стал результатом некоторых событий. Например, OpenSea запустила акцию для своего предстоящего токена, одновременно вознаграждая самых активных трейдеров на своей платформе. Это побудило пользователей начать торговать низкоценными NFT для выполнения ежедневных стандартов. OpenSea удалось увеличить объем продаж на 29%, достигнув 9,27 миллиона активов.

В то же время PFP (NFT для личных аватаров), возглавляемые CryptoPunks, Moonbirds, BAYC и Pudgy Penguins, привлекли внимание. Объем торгов PFP вырос на 187% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 544 миллионов долларов. Хотя CryptoPunks по-прежнему считается святой святыней для коллекционеров NFT, Pudgy Penguins постепенно становится развлекательным брендом, интегрированным в Web3, охватывающим игры и другие формы развлечений.

!

Компания Yuga Labs, стоящая за Bored Ape Yacht Club, продала часть активов, сосредоточившись на BAYC, MAYC и Otherside. Это привнесло новую энергию в сообщество Bored Ape. Тем не менее, они все же продали Moonbirds.

!

Moonbirds стал выдающимся проектом этого квартала, продав 8,311 NFT и заработав 88 миллионов долларов в торговле. IP Moonbirds теперь принадлежит Orange Cap Games, и команда в первую неделю октября объявила о планах по введению токена BIRB в Solana.

Оставив данные в стороне, настоящая революция тихо происходит. NFT уже давно не просто JPEG-изображение обезьяны, он интегрируется с новыми тенденциями RWA и DeFi.

Ведущая серия NFT — это Courtyard, которая токенизирует физические коллекционные карты и затем продает их в виде NFT на блокчейне. Каждая NFT на Courtyard является токенизированной физической торговой картой, такой как карта покемонов или бейсбольная карта. Пользователи могут торговать цифровыми версиями физических коллекционных предметов или обменивать их на физические карты. Только в третьем квартале Courtyard продал 1,55 миллиона товаров, а объем торгов составил более 145 миллионов долларов.

В сентябре появилась новая тенденция: NFT микро-стратегия. Token Works представила концепцию автоматизированного протокола под названием PunkStrategy для покупки и продажи активов CryptoPunks. Пользователи получают токены PNKSTR, 10% от торговых сборов поступает в фонд. Как только протокол соберет достаточно средств, он купит самый дешевый CryptoPunk, а затем выставит его на продажу по цене на 20% выше цены покупки.

Когда CryptoPunk продается на открытом рынке, протокол использует полученные ETH для покупки PNKSTR на рынке. Эти токены затем уничтожаются и выводятся из обращения. Таким образом, PNKSTR становится способом доступа к CryptoPunk без необходимости покупки дорогих NFT.

NFT больше не относится только к коллекционированию. Этот цифровой актив может представлять собой право собственности на физический актив и может стать частью автоматизированного DeFi-протокола.

4 Угрозы со стороны хакеров никогда не прекращались, похищено 4,34 миллиарда долларов.

!

В третьем квартале хакеры украли криптовалюту на сумму более 434 миллионов долларов. Самый крупный инцидент атаки связан с социальной инженерией и использованием уязвимостей. В июле хакер использовал вредоносный контракт GMX V1, чтобы манипулировать мерами безопасности внутреннего учета, что позволило ему вывести средства, превышающие причитающиеся ему, что привело к убыткам в 42 миллиона долларов. Спустя несколько дней CoinDCX понесла убытки в 44 миллиона долларов из-за вторжения на сервер.

Недавний случай произошел в сентябре, когда социальный проект UXLINK подвергся атаке с использованием уязвимости многофакторной подписи, в результате которой было похищено активов на сумму 21,7 миллиона долларов. Кроме того, хакеры получили несанкционированные права на эмиссию и выпустили 1 миллиард токенов UXLINK. Массовая распродажа привела к падению стоимости токена на 70%. Ирония в том, что этот хакер позже потерял токены на сумму 48 миллионов долларов из-за фишинговой атаки.

Третье по значимости событие - это атака хакеров на турецкую биржу BTCTurk. Однако на первом месте находится жертва, которая потеряла 783 биткойна (примерно 91 миллион долларов) из-за мошенничества с социальным инженерией. Злоумышленники обманули жертву, выдавая себя за службу поддержки биржи и кошелька. Конкретные детали неизвестны, но с ростом инструментов ИИ такие атаки, похоже, становятся более вероятными.

!

Эти 5 случаев составили большую часть украденных средств в третьем квартале. Общая сумма кражи составила 434 миллиона долларов, и, похоже, интенсивность атак в этом квартале несколько снизилась. Тем не менее, с ростом токенизации активов реального мира, более продвинутых функций DeFi и стремлением учреждений к использованию стейблкоинов, можно с уверенностью сказать, что криптокошельки всегда будут целью мошенников и хакеров. Недавние сообщения о уязвимостях нулевого клика в операционной системе iOS и WhatsApp свидетельствуют о том, что пользователям криптовалют необходимо сохранять бдительность.

Заключение

Q3 продемонстрировал устойчивость и адаптивность Dapp на быстро меняющемся крипторынке. Несмотря на снижение числа активных кошельков, и вызовы в области SocialFi и ИИ, Dapp продолжает уверенно двигаться вперед и достиг значительных вех. TVL DeFi установил рекорд в 237 миллиардов долларов, что свидетельствует о его сильном росте, интерес институциональных инвесторов к нему растет, особенно в области стейблкоинов и токенизированных активов.

Объем продаж на рынке NFT резко возрос до 18,1 миллиона, подчеркивая его постоянно развивающуюся роль, которая вышла за рамки коллекционных предметов и объединилась с DeFi и реальными активами. Игровая сфера по-прежнему занимает доминирующее положение.

Dapp постепенно проникает в повседневную жизнь пользователей, ищущих финансовые услуги, развлекательные игры или редкие карточки покемонов. В настоящее время количество активных кошельков исчисляется миллионами, но вскоре оно достигнет миллиардов.