Сезон альткоинов возвращается в декабре! Конец количественного ужесточения, общая рыночная капитализация достигает 1.6 триллиона долларов.

Crypto Rover опубликовал сообщение в Твиттере о том, что количественное ужесточение (QT) завершится в декабре, и сезон альткоинов скоро вернется. Эта новость сразу же вызвала震動 в криптоактивов сообществе. Он представил график, показывающий изменения в новой рыночной структуре, а также общее значение Криптоактивы Total3 (включая только альты) ожидается на уровне 1.6 триллиона долларов.

QT завершение выпуска ликвидности альткоинов сезона запуска

! Сезонный индекс альткоинов

(Источник: BlockchainCenter)

Crypto Rover утверждает, что QT завершится в декабре, что предвещает приход самой крупной волны альтов на сегодняшний день. Количественное ужесточение можно определить как действие центрального банка по сокращению баланса, продаже или прекращению реинвестирования облигаций, что ограничивает ликвидность. Количественное ужесточение началось в 2022 году и оказало влияние на все рискованные активы. Рынок криптоактивов, как правило, показывает лучшие результаты в условиях мягкой или высокой ликвидности.

Механизм работы QT оказывает глубокое влияние на рынок криптоактивов. Когда Федеральная резервная система осуществляет QT, она изымает ликвидность из рынка, что приводит к росту стоимости фондов и снижению рисковой склонности инвесторов. В такой среде средства обычно направляются в относительно безопасные криптоактивы, такие как биткойн, в то время как альткоины подвергаются распродаже из-за своих более высоких рискованных характеристик. Медвежий рынок криптовалют с 2022 по 2023 год во многом совпал с реализацией QT.

Напротив, когда QT заканчивается или переходит к QE (количественному смягчению), рыночная ликвидность улучшается, рискованное поведение инвесторов возрастает, и средства начинают перемещаться от основных токенов, таких как биткойн и эфир, к альткоинам в поисках более высокой доходности. Например, после отмены масштабного количественного ужесточения или введения политики количественного смягчения, цены на альткоины стремительно растут. Криптоаналитики связывают предыдущую ситуацию с альткоинами (например, 2021 года) с большим притоком ликвидности. В сезоне альткоинов 2021 года многие токены с маленькой рыночной капитализацией выросли в цене в 10 раз или даже 100 раз за несколько недель.

Он заявляет, что как только ликвидность ослабнет, сезон альткоинов вернется. График показывает, что пик доли альткоинов достиг примерно 75%, а затем упал до примерно 43%. График очерчивает границу: когда доля рыночной капитализации превышает 75%, начинается сезон альткоинов; когда доля рыночной капитализации ниже 43%, начинается сезон биткойнов. Текущая доля в 43% показывает, что рынок находится на этапе доминирования биткойнов, но как только будет преодолён порог в 75%, это подтвердит полное начало сезона альткоинов.

Если QT прекратит работу в конце декабря 2025 года, в рынок альтов хлынет большое количество средств. Согласно предыдущим исследованиям, исключив биткойн и эфириум, общая рыночная капитализация криптоактивов (Total3) может достичь 1,6 триллиона долларов. Эта цель означает, что с текущего уровня есть многократный потенциал для роста. В то время инвесторы и разработчики больше не будут обращать внимание на биткойн, а перейдут к более мелким токенам, децентрализованным финансам (DeFi) и сетям Layer-1.

Исторические данные поддерживают обсуждение альткоинов сезона

График показывает, что в период с 2024 по 2025 год рыночное доминирование альткоинов испытало резкие колебания. С примерно 80% около 2020 года оно возросло до пика в 2024 году, после чего рынок пережил переходный этап. Эта модель колебаний повторялась множество раз в истории крипторынка и обычно следует фиксированному циклу: сначала поднимается биткойн → затем следует эфир → затем вращение больших альтов → затем взрыв малых альтов.

Сезон альтов 2021 года стал классическим примером массового ротационного движения. В то время биткойн вырос с 10 000 долларов в октябре 2020 года до 64 000 долларов в апреле 2021 года, завершив основную волну роста и начав боковое движение. Средства быстро перетекли в эфир, что подтолкнуло ETH к росту с 300 долларов до 4 000 долларов. Затем токены DeFi, публичные блокчейны уровня 1 и токены, связанные с NFT, начали стремительно расти, многие альты увеличились в цене в 10-100 раз за несколько месяцев.

Исторические типичные характеристики сезона альткоинов

Порядок ротации: BTC → ETH → крупные альткоины → мелкие альткоины

Характеристика роста: токены с большой рыночной капитализацией 2-5 раз, токены со средней рыночной капитализацией 5-20 раз, токены с малой рыночной капитализацией 20-100 раз

Продолжительность: Обычно 3-6 месяцев, сопровождающиеся резкими колебаниями и быстрой ротацией.

Сигнал окончания: крайняя жадность, бум выпуска новых проектов, массовый приход розничных инвесторов

График Crypto Rover (из BlockchainCenter.net) является широко используемым индикатором сезона альтов в криптосообществе. Этот индикатор определяет, находится ли рынок под доминированием биткойна или альткоинов, рассчитывая производительность 50 крупнейших альтов относительно биткойна. Когда этот индикатор превышает 75, это означает, что рост альткоинов значительно превышает рост биткойна, и средства перемещаются из BTC в альткоины.

В настоящее время около 43% показателей показывают, что рынок все еще находится на этапе доминирования биткойна. Это означает, что большая часть средств все еще сосредоточена на биткойне, в то время как альты показывают относительно слабые результаты. Однако исторический опыт показывает, что этот спад часто является стадией накопления перед сезоном альткоинов. Когда биткойн завершает основной рост и начинает консолидироваться, инвесторы начинают искать следующую инвестиционную возможность, и в это время низкая оценка альткоинов становится крайне привлекательной.

С точки зрения текущей рыночной структуры, биткойн уже несколько недель колеблется в диапазоне от 100 до 110 тысяч долларов, и такая боковая консолидация часто является предвестником вращения капиталов. Если QT действительно закончится в декабре, в сочетании с боковым движением биткойна, это может вызвать массовый приток средств в альткоины. Прогноз Crypto Rover основан на наблюдениях за историческими паттернами и оценках макроэкономической политики; хотя его реализация не может быть гарантирована, это представляет собой интересный сценарий.

1.6 триллиона долларов Total3 Целесообразность

Согласно предыдущим исследованиям, исключив биткойн и эфириум, общая рыночная капитализация криптоактивов (Total3) может достичь 1,6 трлн долларов. Эта цель является ключевым числом в обсуждении сезона альткоинов. В настоящее время рыночная капитализация Total3 составляет примерно 600-700 миллиардов долларов (конкретная цифра зависит от цен на биткойн и эфириум), 1,6 трлн долларов означает, что необходимо удвоение или даже больше. Такой рост в сезоне альткоинов не является редкостью.

В пиковый сезон альтов 2021 года рыночная капитализация Total3 достигала примерно 1,2 триллиона долларов. Учитывая текущее расширение общего масштаба криптоактивов, увеличение институционального участия и приток традиционных средств через такие регулируемые каналы, как ETF, цель в 1,6 триллиона долларов логически достижима. Ключевым моментом является то, сможет ли среда ликвидности действительно улучшиться и значительно ли повысится рискованность инвесторов.

В это время инвесторы и разработчики перестанут обращать внимание на биткойн и переключатся на токены с меньшей рыночной капитализацией, децентрализованные финансы (DeFi) и сети Layer-1. Этот сдвиг внимания является типичной чертой сезона альткоинов. Когда все обсуждают какой-либо новый DeFi-протокол или публичную цепочку Layer-1, это обычно указывает на то, что сезон альткоинов уже вступил в свою среднюю и позднюю стадии. Популярность в социальных сетях, тенденции поиска в Google и частота появления новых токенов на биржах — все это является опережающими индикаторами сезона альткоинов.

График Crypto Rover показывает, что перед значительными изменениями на рынке существует инвестиционная возможность. Эта «возможность» указывает на текущую стадию, когда альты относительно недооценены. Цены многих качественных проектов все еще значительно ниже пиков 2021 года, в то время как их технологическое развитие, рост пользователей и экосистемное строительство значительно продвинулись с тех пор. Это расхождение между ценностью и ценой предоставляет благоприятное соотношение риска и вознаграждения для ранних инвесторов.

Однако инвесторы должны понимать, что хотя сезон альткоинов предлагает возможности для высокой доходности, он также сопряжен с крайне высокими рисками. Ликвидность альтов обычно плохая, а колебания цен чрезвычайно резкие. Один токен может вырасти на 300% за неделю, а затем на следующей неделе вернуть 80%. Кроме того, рынок альткоинов переполнен мошенническими проектами и бесполезными «воздушными токенами», поэтому инвесторы должны обладать способностью различать и строгим управлением рисками.

Предупреждение о рисках и рекомендации по разумным инвестициям

В настоящее время нет официального объявления, подтверждающего, что QT обязательно прекратит работу в декабре. Индикатор доминирования альткоинов (предоставленный BlockchainCenter) остается лишь ориентиром, а не окончательным решением. Хотя исторические тенденции соответствуют теории Crypto Rover, история не может определить будущее. Эти предупреждения крайне важны, и инвесторы не должны воспринимать прогнозы аналитиков как определённые события.

Время окончания QT определяется Федеральной резервной системой, а политика ФРС в значительной степени зависит от экономических данных и тенденций инфляции. Если инфляция возрастет или экономика перегреется, ФРС может продлить QT или даже возобновить повышение процентных ставок. Протокол заседания ФРС в октябре 2024 года показывает, что чиновники все еще разделяют мнение о том, стоит ли в декабре проводить дальнейшее снижение ставок, и эта неопределенность в политике может задержать время улучшения ликвидности.

Даже если QT завершится в срок, это не гарантирует, что сезон альткоинов обязательно наступит. Фактические тенденции на рынке зависят от множества факторов: ценовых движений биткойна и эфириума, предпочтений институциональных инвестиций, изменений в регуляторной политике и общего рыночного настроения. В медвежьем рынке 2022 года многие инвесторы ожидали наступления сезона альткоинов, который так и не пришел, и значительные суммы средств оказались заблокированными в ожидании.

Рациональный подход заключается в том, чтобы рассматривать прогнозы Crypto Rover как возможный сценарий, а не как определенный план. Если вы действительно хотите инвестировать в сезон альткоинов, следует применить стратегию диверсифицированных инвестиций, выбирая проекты с надежными основами, надежной командой и реальными областями применения. Установите строгие уровни стоп-лосса и контролируйте общую позицию в пределах допустимых потерь. Самое важное – избегать покупки на пике в конце сезона альткоинов, так как это обычно самый рискованный этап.

Вы готовы встретить возвращение сезона альтов? Ответ на этот вопрос должен быть следующим: будьте готовы к рискам, а не ожидайте определенной прибыли.