Grayscale: пришла волна альткоин ETF, обзор 12 типов активов альткоин ETF

Источник: Grayscale; компиляция: Golden Finance

В ближайшие несколько недель, в связи с новыми руководящими принципами американских регуляторов, инвесторы могут ожидать значительного увеличения количества биржевых торговых продуктов, предоставляющих экспозицию к “альткоинам” (криптоактивам с рыночной капитализацией ниже биткойна) (ETP). Эти криптоактивы представляют собой разнообразные сценарии применения, отражающие многофункциональность технологий общественных блокчейнов.

Биржевые торговые продукты (ETP) для спотовой торговли токенами SOL в сети Solana начали торги. В ближайшие недели, из-за недавних изменений в регуляторной политике, количество “альткойнов” (криптоактивов с капитализацией ниже биткойна), доступных для торговли через спотовые ETP, может значительно увеличиться.

Введение Bitcoin ETP на рынок США заняло более десяти лет, с момента первой подачи заявки в 2013 году до официального上市 в 2024 году. Что касается новых криптовалютных ETP, инвесторы могут ожидать более упрощенного процесса上市. 17 сентября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила универсальные上市 стандарты для криптоактивов ETP. SEC больше не будет поочередно проверять каждый токен, а будет оценивать, соответствует ли актив определенным универсальным стандартам. Если актив соответствует этим стандартам, биржа может выставить ETP токена на торги после публикации действительного регистрационного заявления.

Помимо Solana, Grayscale ожидает, что согласно универсальным стандартам листинга (см. таблицу 1), еще 11 различных криптоактивов будут соответствовать условиям листинга ETP. Со временем количество криптоактивов, соответствующих новым стандартам, может дополнительно увеличиться.

График 1: Разнообразные портфели активов могут вскоре быть доступны в виде торгуемых на американских биржах продуктов (ETP).

! KCOrFhkKMZDpowFtXwY2XbmfJUfKYEWovvFLHxHZ.png

Публичные цепочки являются универсальной технологией широкого применения, а категория криптоактивов также становится все более разнообразной. Для лучшей классификации Grayscale использует собственную классификацию и индексный инструмент под названием “Крипто-секторы” (Crypto Sectors), разработанный Grayscale в сотрудничестве с FTSE/Russell (см. диаграмму 2).

График 2: Структура крипто-сектора помогает организовать рынок цифровых активов

! 0eVJkk0CpZUgGvfh0n1VAE8CuC8bavuIIGAvzRAM.png

Согласно новым общим стандартам листинга, альткойны, соответствующие требованиям ETP (включая Solana), охватывают четыре из шести крупных сегментов криптовалют, составляя около 11% от общей рыночной капитализации криптовалют (см. диаграмму 3). В сочетании с биткойном и эфиром активы, в которые американские инвесторы могут инвестировать через продукты на основе ETP, составят около 90% от общей рыночной капитализации криптовалют.

График 3: Рамка криптовалютного сектора помогает организовать рынок цифровых активов

! w3o4qmIg47mjO7mLwdbsYeZusL0aImqgz6GfMuaY.png

Ниже представлено краткое изложение 14 видов ETP-активов, которые уже вышли на рынок или вскоре выйдут, включая 12 альткоинов, отсортированных по рыночной капитализации. Инвесторы должны учитывать уникальное назначение и риски каждого токена, а также потенциальные выгоды от владения диверсифицированным портфелем криптоактивов.

Биткойн (BTC)

Рыночная капитализация: 2,2 триллиона долларов; Крипто-сектор: валюта

Биткойн — это первая децентрализованная блокчейн-сеть, представляющая собой цифровую валюту пирингового типа, предназначенную для обеспечения безопасных и доверительных транзакций без посредников. Объем предложения биткойнов прозрачен и предсказуем, а общий лимит составляет 21 миллион монет. Подобно физическому золоту, часть полезности биткойна проистекает из его неизменяемых характеристик, независимых от политических систем.

Эфириум (ETH)

Рыночная капитализация: 466 миллиардов долларов; Криптосектор: платформы смарт-контрактов

Эфириум — это платформа для смарт-контрактов, являющаяся основой для множества аспектов блокчейн-финансов, включая стейблкоины, токенизированные активы и децентрализованные финансы (DeFi). В отличие от многих других блокчейнов, деятельность в экосистеме Эфириума происходит как в основной сети Эфириума (Layer 1), так и на множестве вторичных сетей (Layer 2).

XRP Ledger** (XRP)**

Рыночная капитализация: 150 миллиардов долларов; Криптовалютный сектор: валюта

XRP реестр (XRPL) является зрелой блокчейн-технологией, созданной для улучшения трансакций через границу и внедрения других цифровых финансовых инноваций. XRP был создан в 2012 году и по сей день остается одним из крупнейших и наиболее широко используемых цифровых активов.

Солана (SOL)

Рыночная капитализация: 1030 миллиардов долларов; крипто-сектор: платформы смарт-контрактов

Солана - это блокчейн платформа для смарт-контрактов, глубина и разнообразие активности на которой выделяют ее среди остальных. В настоящее время она занимает лидирующие позиции по количеству пользователей, объему транзакций и комиссиям за транзакции - это можно считать тремя наиболее важными показателями для оценки активности блокчейна.

Догекоин (DOGE)

Рыночная капитализация: 28 миллиардов долларов; Крипто-сектор: потребление и культура

Догикоин (Dogecoin) — это полнофункциональная блокчейн-система, аналогичная XRP Ledger или Solana, но основанная на мемах сети “Doge” — шиба-ину, который быстро стал популярным по всему миру. Мемные монеты можно рассматривать как токенизацию и инвестиционное воплощение интернет-культуры. Сообщество Догикоин и его вирусное распространение способствовали его долговременной известности.

Кардано (ADA)

Рыночная капитализация: 23 миллиарда долларов; крипто-сектор: платформа смарт-контрактов

Cardano — это блокчейн для смарт-контрактов, разработанный на основе рецензируемых научных исследований и поддерживаемый активным сообществом по всему миру. Токен ADA обеспечивает работу сети Cardano, позволяя пользователям ставить токены, участвовать в управлении и оплачивать транзакции.

Звено (ЗВЕНО)

Рыночная капитализация: 12 миллиардов долларов; крипто-сектор: коммунальные услуги и услуги

Chainlink — это децентрализованная платформа оракулов, предназначенная для соединения смарт-контрактов с данными из реального мира, межсетевыми сообщениями и внецепочечными системами, предоставляя безопасное промежуточное программное обеспечение, позволяющее токенизированным активам, децентрализованным финансам и корпоративным блокчейн-приложениям надежно функционировать. Токен LINK является нативным утилитарным токеном Chainlink, который используется для оплаты услуг оракулов, вознаграждения операторов узлов и служит экономическим и залоговым активом, координируя механизмы стимулов и обеспечивая безопасность сети Chainlink.

Биткойн Кэш (BCH)

Рыночная капитализация: 11 миллиардов долларов; Криптораздел: Валюта

Биткойн Кэш — это система электронных денег с пиринговыми расчетами, созданная после хардфорка Биткойна в 2017 году. Ранее вокруг вопроса масштабируемости Биткойна (то есть того, следует ли и как улучшать Биткойн для обеспечения более быстрых и дешевых транзакций) велись активные дебаты. Биткойн Кэш пытается достичь большей масштабируемости, позволяя каждому блоку содержать больше байтов.

Stellar (XLM)

Рыночная капитализация: 10 миллиардов долларов; Криптосектор: Валюта

Stellar — это децентрализованная платёжная сеть, предназначенная для ускорения и снижения стоимости трансакций между валютами и финансовыми учреждениями, с акцентом на соединение традиционных банковских систем с расчётными системами на основе блокчейна. Токен Lumen (XLM) является родным токеном Stellar, используемым для оплаты транзакционных сборов, помощи в предотвращении спама в сети и как мостовая валюта для эффективного обмена между различными фиатными валютами и цифровыми активами.

Аваланч (AVAX)

Рыночная капитализация: 8 миллиардов долларов; Крипто-сектор: платформа смарт-контрактов

Avalanche — это блокчейн платформы смарт-контрактов, который может предоставлять высоко настраиваемые решения для различных сценариев применения. Благодаря своим уникальным проектным решениям, протокол Avalanche со временем развился в многообразную, гибкую и многофункциональную экосистему.

Лайткойн (LTC)

Рыночная капитализация: 7,3 миллиарда долларов; Крипто-сектор: Валюта

Лайткоин — это децентрализованная цифровая валюта, предлагающая быстрые и недорогие глобальные платежи, что делает его практичной альтернативой биткойну для повседневного использования. Он основан на исходном коде биткойна, но скорость генерации блоков быстрее, а стоимость транзакций ниже. Лайткоин также предлагает некоторые функции защиты конфиденциальности.

Hedera Hashgraph (HBAR)

Рыночная капитализация: 8,4 миллиарда долларов; Крипто-сектор: платформа смарт-контрактов

Hedera — это блокчейн платформы смарт-контрактов «с разрешением», который регулируется советом, состоящим из одного основного учреждения. Любой может создавать приложения для сети Hedera, но только назначенные сущности могут участвовать в консенсусе сети и проверять транзакции.

** Сиба Ину (SHIB)**

Рыночная капитализация: 5,9 миллиарда долларов; Крипто-сектор: потребление и культура

Подобно Dogecoin, токен Shib также является мем-валютой с темой собак и имеет экономическую ценность как цифровая коллекция. Однако, в отличие от Dogecoin, Shib не работает независимо на блокчейне, а существует как токен на блокчейне Ethereum.

Polkadot(DOT)***

Рыночная капитализация: 4,4 миллиарда долларов; крипто-сектор: платформа умных контрактов

Polkadot — это блокчейн-протокол, который призван стать связующим звеном Web 3.0 — цифрового бизнес-видения на основе блокчейн-технологий, впервые предложенного основателем Polkadot и соучредителем Ethereum Гэвином Вудом. В экосистеме Polkadot специализированные блокчейны, называемые параллельными цепями, соединяются через координацию релейной цепи.