С MYX на COAI, кто создает шаблоны для разыгрывания людей как лохов?

Автор: zhou, ChainCatcher

Перепечатка: White55, Mars Finance

С сентября на криптовалютном рынке разыгрывается драма диких сборов, от MYX, AIA до COAI, крупные игроки и проектные команды совместно используют высокий контроль и манипулятивные методы, чтобы полностью опустошить средства розничных инвесторов. Несмотря на столь явные признаки сбора, на рынке все еще остается большая группа пользователей, ожидающих следующую “сотую монету”, боясь упустить возможность разбогатеть.

Эволюция “шаблона сбора” от MYX до COAI

Начало этой сцены связано с MYX.Finance, децентрализованной торговой площадкой производных на основе цепочки Arbitrum, чей токен MYX был запущен в начале сентября на Binance Alpha с первоначальной рыночной капитализацией около 100 миллионов долларов и относительно скромным объемом торгов. В начале сентября MYX внезапно взорвался, рыночная капитализация быстро возросла до более чем 3 миллиардов долларов, после чего началась фаза высокой волатильности, сопровождаемая внутридневными “шпильками” и откатами, с отрицательной ставкой финансирования и долей первых десяти адресов, превышающей 95%. Согласно данным coinglass, 18 сентября MYX вырос на 298,18% за день, с внутридневной волатильностью до 317,11%, из которых ликвидировано коротких позиций на 52,0863 миллиона долларов и длинных позиций на 10,5109 миллиона долларов. В начале октября цена вошла в стадию обрушения, хотя и были краткосрочные отскоки, но вскоре она продолжила падение, после чего MYX неуклонно снижалась; в настоящее время рыночная капитализация вернулась и стабилизировалась на уровне около 500 миллионов долларов.

Сразу же за этим первой волной проектом-копией стал DeAgentAI (AIA), который быстро вошел на рынок, привлекая внимание с помощью повествования AI-агента; в начале октября цена в какой-то момент увеличилась более чем в десять раз, а затем вновь повторила схему MYX, многократно поднимаясь и падая, собирая средства от розничных инвесторов, при этом концентрация позиций составила 97%. Если AIA является облегченной копией шаблона MYX, то ChainOpera (COAI) довел эту модель до предела.

25 сентября COAI дебютировал на платформе Binance Alpha и контрактной платформе с первоначальной рыночной капитализацией всего 15 миллионов долларов. За несколько недель его стоимость возросла в сотни раз, а рыночная капитализация достигла более 8 миллиардов долларов. Затем цена резко колебалась в диапазоне от 5 до 25 долларов. Такое колебание, с резкими подъемами и падениями, можно считать одним из самых заметных “монет-призраков” этого года. Несколько трейдеров проанализировали, что десять крупнейших держателей COAI контролируют 96,5%-97% обращаемых поставок, а крупные игроки, привлекая внимание (например, 15 октября рост на 81%), подталкивают розничных инвесторов к покупке, а затем сбрасывают активы (например, 25 октября падение на 58%), оставляя розничных инвесторов без возможности реагировать.

Следует обратить внимание на то, что новые токены, которые только что вышли на рынок, обычно имеют высокую концентрацию владения, поскольку их начальная эмиссия контролируется проектами, институциональными инвесторами или маркет-мейкерами (Market Makers, MM) (доля владения первых 10 адресов часто составляет от 30% до 60%). В новых альфа-токенах доля владения первых 10 адресов обычно составляет от 50% до 80%, а 95% считается крайне высокой концентрацией.

От MYX до COAI, схема манипуляции крупного игрока становится все более зрелой: сначала создается ажиотаж вокруг горячей темы, с использованием высокой концентрации чипов и преимуществ контроля для легкого манипулирования ценой монеты, затем через контракты увеличивается эффект от капитала для достижения высокой продажи. Если розничные инвесторы массово открывают короткие позиции, крупный игрок может не только заработать на ставках, но и использовать средства от ликвидации для поднятия цены, тем самым закрепляя свои манипуляции.

«Контроль рынка — это справедливость», движимая FOMO

В последнее время множество пользователей на X делятся своими краткосрочными успехами, искажение выживаемости скрывает огромные потери от ликвидации, создавая иллюзию низких ожиданий и высокой доходности.

Сообщество также изменило свою позицию: от первоначальной жесткой критики MYX как "проекта без трех " (код не поддерживается, нет обещания выкупа, нет основы сообщества), ставя под сомнение разумность его роста до десятков миллиардов капитализации; до того, что теперь некоторые инвесторы, охваченные FOMO, постепенно начинают признавать, что “контроль над рынком - это справедливость”, мечтая о том, что история быстрого обогащения случится именно с ними.

Криптоинвестор @huahuayjy заявил, что появление MYX имеет эпохальное значение для крипторынка, оно мощно открыло потолок для альткоинов, дав понять маркетмейкерам и проектным командам о потенциале получения огромной прибыли от манипуляций с ценами. Последующие последователи могут способствовать небольшому бычьему рынку для альткоинов. Однако противники указывают на то, что настоящий сезон альткоинов должен полагаться на общее смягчение ликвидности и поступление новых средств, а не на манипуляции с немногими проектами. Более того, есть мнение, что модель MYX может предвещать конец бычьего рынка, и что малым проектам будет труднее выйти на верхние уровни.

Кроме того, KOL sanyi.eth размышляет, что после убытков от шорта MYX он уже активно избегает «демонических» монет. COAI вырос с 0,3 доллара до 61 доллара, а затем откатился до 18 долларов. Хотя этот проект ранее получил около 17 миллионов долларов финансирования и ориентирован на AI-рынок, его основы нельзя назвать слабыми. Тем не менее, по сравнению с ценой монеты и ее оценкой, рыночные настроения явно перегреты, и участие розничных инвесторов в таких волатильных активах чаще всего приводит к ликвидации позиций или выплате высоких сборов.

Когда множество мелких инвесторов все еще толпятся вокруг MYX и COAI, это показывает, что стремление рынка к справедливости постепенно уступает место погоне за спекулятивной прибылью. Другими словами, пока есть возможность сделать ставку на контракте, многим неважно, стоят ли за этим проект и маркет-мейкеры.

Стоит отметить, что, согласно сообщениям пользователя X @hellosuoha, на конференции KBW 2025, прошедшей в прошлом месяце в Сеуле, глубина сделок таких проектов, как MYX, AVNT и IP, привлекла внимание, и их маркетмейкеры уже стали основными контактами для потенциальных эмитентов токенов.

Похожие модели безумно копируются, в будущем может появиться больше проектов в стиле MYX, в этой экосистеме розничные инвесторы, одержимые FOMO, столкнутся только с более плотными линиями ликвидации.

Эффект увеличения сбора Alpha-нарратива?

По сути, такие большие колебания валют после их выхода на рынок происходят, с одной стороны, из-за прямого контроля со стороны спекулянтов и команды проекта; с другой стороны, повествование платформы Alpha ускоряет вход розничных инвесторов, предоставляя спекулянтам более широкую “охотничью территорию”, что приводит к эволюции стандартизированного сценария, который копируется быстрее и выходит более жестко.

Это, возможно, также раскрывает одну из дизайнерских задумок Binance Alpha: привлечь спекулянтов своим низким обращением и высокой волатильностью. В конце концов, всегда найдутся те, кто готов платить за волатильность — кто-то приходит за халявой, кто-то остается ради краткосрочной прибыли, а в конечном итоге кто-то расплачивается за волатильность.

Помимо MYX, AIA и COAI, на платформе Alpha также возникло множество беспорядков: некоторые проекты сразу же обнуляются или резко падают, также есть проекты, связанные с ложными нарративами или плагиатом кода, в целом мотивация платформы привлекать спекулятивные средства гораздо больше, чем развивать проекты.

С другой стороны, появление Alpha не было первопричиной зла; это всего лишь экспериментальная площадка с высокой волатильностью, сосредоточенная на ранних новинках. Но когда нарратив, структура и человеческая природа накладываются друг на друга, волатильность становится машиной по сбору прибыли. Согласно данным coinmarketcap, объем торгов Alpha на Binance за 24 часа превышает 8 миллиардов долларов, что значительно больше, чем у многих малых и средних криптобирж, что также указывает на то, что этот “дикарский рост” не случаен, а является продуктом взаимодействия капитала и трафика.

Заключение

С одной стороны, букмекеры и разработчики проектов используют платформу Alpha с высокой волатильностью для создания зеленого выхода, с другой стороны, розничные инвесторы все еще одержимы фантазией о следующей “сотне”. Жадность и страх переплетаются, человеческая природа всегда такова. Вместо того чтобы слепо гнаться за следующим COAI, лучше подумать о том, какое место вы занимаете в этой игре.